بٹ کوائن کیپیٹولیشن زون میں، ٹریڈرز بحث کر رہے ہیں کہ BTC کب ڈاؤن تک پہنچے گا

Bitcoin نے جمعرات کو 68,300 امریکی ڈالر کے قریب انٹرڈے اعلیٰ سے قیمت میں واپسی کے ساتھ نئی فروخت کی دباؤ کا سامنا کیا۔ آن-چین مشاہدات سے پتہ چلتا ہے کہ مسلسل تسلیمی کا عمل جاری ہے، جس میں لمبے مدتی ہولڈرز اپنا ایکسپوژر کم کر رہے ہیں اور لیوریج لیکویڈیشنز کا ایک وسیع مجموعہ کمزوری کو بڑھا رہا ہے۔ کئی تجزیہ کاروں کا استدلال ہے کہ موجودہ سائکل میں BTC کا 2026 کے آخر تک نچلا نقطہ ہو سکتا ہے، ایک طویل نیچے کی طرف مراحل کے بعد جس نے اس اثاثے کو 2025 کے اعلیٰ نقطے سے اس طرح کھینچ لیا ہے جیسا کہ پچھلے بیر مارکیٹس سے پہلے نہیں دیکھا گیا تھا۔

• آن-چین اشارے گہری تسلیمی کی طرف اشارہ کرتے ہیں، جبکہ لمبے مدتی مالکین پوزیشنز کو ترتیب دیتے رہنے کے ساتھ نیچے کی طرف کے خطرات جاری رہتے ہیں۔
• لمبے مدتی رکھنے والوں کا نیٹ پوزیشن چینج極端 تقسیم کو ظاہر کرتا ہے، جو سائیکل کے پچھلے ڈھلوانوں سے پہلے دیکھے گئے نمونوں کو دہراتا ہے۔
• کئی تجزیوں سے پتہ چلتا ہے کہ 2026 کے چوتھے تہائی میں BTC کا نیچا نقطہ ممکن ہے، جو کئی تہائیوں کے بیئر سائکل کی تاریخ کے ساتھ ملتا ہے۔
• مشترکہ لیکویڈیشن اور تبدیل شدہ کھلی دلچسپی ڈیریویٹیو مارکیٹ میں مستقل دباؤ کے تحت احتیاط کی تاکید کرتی ہے۔
• آن-چین میٹرکس میں ترقیات حالیہ قیمتی اضافوں سے مزید الگ ہوتی جا رہی ہیں، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ بغیر نئی خریداری کی دلچسپی کے قریبی مدت میں مزید اوپر کی طرف اُچھال کم ہے۔

ذکر کردہ ٹکرز: $BTC, $ETH

جذبات: بیشیش

قیمت کا اثر: منفی۔ جاری کیپیٹولیشن سگنلز اور مستقل فروخت کا دباؤ قریبی مدت میں BTC کی قیمت کم ہونے کے امکانات بڑھا رہا ہے۔

ٹریڈنگ کا خیال (مالی مشورہ نہیں): رکھیں۔ جبکہ نیچے کی طرف کا خطرہ موجود ہے، اشارے یہ بتاتے ہیں کہ مارکیٹ 2026 کے آخر میں ایک بنیاد تشکیل دے سکتی ہے، جس کی وجہ سے محتاط پوزیشننگ اور خطرہ کا انتظام ضروری ہے۔

مارکیٹ کا حوالہ: موجودہ مرحلہ کریپٹو مارکیٹس کے لیے عام طور پر خطرے سے بچنے والے ماحول کا حصہ ہے، جہاں آن چین سگنلز اور لیوریجڈ لیکویڈیشنز نے والیٹیلیٹی کو بڑھا دیا ہے جبکہ ٹریڈرز مکمل میکرو اور ریگولیٹری اشاروں کا انتظار کر رہے ہیں۔

آن-چین ڈیٹا کا جو تناو ہے، وہ سرمایہ کاروں کے رویے میں ایک بنیادی تبدیلی کو ظاہر کرتا ہے۔ لمبے مدتی مالکین نے عام طور پر قیمت میں کمی کے خلاف ایک متوازن کردار ادا کیا ہے، لیکن اس دور میں ان کی صاف شفٹنگ میں تیزی سے کمی آئی ہے، جس سے لگتا ہے کہ اس طبقے میں جو عام طور پر بازار کی تجدید کو مستحکم کرتا ہے، وہاں وسیع پیمانے پر تسلیمی کا رجحان ہے۔ مشاہدہ شدہ تقسیم کے نمونے پچھلے اصلاحات کے مشابہ ہیں جو مزید نیچے جانے سے پہلے آئے تھے، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ ایک مستحکم بنیاد تک پہنچنے میں متعدد ماہ لگ سکتے ہیں۔

تجزیہ کاروں نے زور دیا ہے کہ ایسی تسلیمی کا مطلب یہ نہیں کہ فوراً کم سطح حاصل ہو جائے گا؛ بلکہ یہ ایک ایسا مرحلہ ظاہر کرتا ہے جس میں کمزور ہاتھوں نے باہر چلے گئے ہیں اور اعتماد اب بھی کمزور ہے۔ بنیادی مانگ میکرو بے یقینی کے باعث متاثر ہو رہی ہے، جبکہ BTC کو اہم قیمتی سطحوں کو دوبارہ حاصل کرنے اور فیوچرز اور آپشن مارکیٹس پر غالب خصوصی شرکاء کے درمیان جوکھم کی خواہش کو دوبارہ تعریف کرنے کا دوہرا ٹیسٹ کا سامنا ہے۔ دوسرے الفاظ میں، ایک معنی خیز رجحان کا راستہ اس بات پر منحصر ہوگا کہ موجودہ لیکویڈیشن کی لہر ختم ہونے کے بعد خریداری کی دلچسپی دوبارہ اپنا دامن پکڑ سکتی ہے یا نہیں۔

ڈیٹا میں قیمت کے ایکشن اور لمبے مدتی اشاریوں کے درمیان تنازع بھی نمایاں ہوتا ہے۔ جبکہ قیمت نے نمایاں سپورٹ لیولز کے قریب گھوما ہے، لیکن متعلقہ آن-چین سگنلز اب تک مستحکم اکومیولیشن کی طرف ایک فیصلہ کن موڑ نہیں دکھائی دیا ہے۔ کچھ مشاہدہ کرنے والوں کا کہنا ہے کہ سب سے زیادہ اہم ترقیات—جیسے کہ منافع کے مقابلے میں مستقل طور پر نقصان میں بہتری یا لمبی پوزیشن کی لیکویڈیشن میں اضافہ—اس کے نچلے نقطے سے پہلے ہو سکتی ہیں، کیونکہ گزشتہ سائکلز میں اکثر ایسے مراحل دیکھے گئے جن میں کیپیٹولیشن کے بعد ایک تسلسل کا دور آتا تھا۔

ایک وسیع مارکیٹ کے نقطہ نظر سے، سائکل کی ڈیپتھ نے ایکسچینجز پر خطرہ کنٹرول اور لیکویڈیٹی کا امتحان لیا ہے۔ BTC‑USD جوڑے میں لمبی پوزیشنز کی لیکویڈیشن کا پیمانہ، اعلیٰ لیوریج والی پوزیشنز کی کمزوری پر توجہ مبذول کرایا ہے۔ اس کے ساتھ ساتھ، OI (اوپن انٹریسٹ) نے مختصر مدتی قیمت کے حرکات کے مقابلے میں اعلیٰ سطح پر برقرار رہا، جو لیوریج کا استعمال کرکے ڈائریکشنل بیٹس لگانے والے شرکاء کے درمیان احتیاط کا اشارہ دے رہا ہے۔ یہ ماحول اس بات کو فروغ دے رہا ہے کہ اگر کوئی بٹم وجود میں آتا ہے، تو وہ تیز رفتار ریباؤنڈ کے بجائے، قیمت کی دریافت اور سخت فنڈنگ کنڈیشنز کے طویل عرصے کے بعد ہو سکتا ہے۔

• بٹ کوائن کی قیمت کا 105,000–107,000 ڈالر کے اہم علاقوں کی دوبارہ حصول کو مومینٹم میں تبدیلی اور کچھ بیئر-کیس کے نچلے نقاط کے ساتھ مطابقت کا اشارہ ہو سکتا ہے۔
• طویل مدتی مالکین کی نیٹ پوزیشن میں تبدیلی کا جاری تجزیہ کرکے یہ طے کرنا کہ تقسیم مارکیٹس کے مڈ 2026 تک پہنچنے کے ساتھ سست ہوتی ہے یا تیز ہوتی ہے۔
• ایکومیولیشن یا نئی سرے سے کیپیٹولیشن کے علامات کے لیے MVRV ایڈاپٹوو Z‑اسکور ٹرینڈز اور دیگر مومنٹم انڈیکیٹرز کی نگرانی کر رہے ہیں۔
• بڑے فیوچرز پلیٹ فارمز پر اوپن انٹریسٹ اور فنڈنگ ریٹ کی ڈائنامکس کو جانچیں تاکہ معلوم ہو کہ نیچے کی طرف دباؤ کم ہو رہا ہے یا تیز ہو رہا ہے۔
• ماکرو اور تنظیمی ترقیات جو کرپٹو مارکیٹس میں مائعیت اور جوکھم کے لیے خواہش کو متاثر کر سکتی ہیں، جس سے بنٹم کے وقت کو شکل دی جا سکتی ہے۔

• گلاس نوڈ کی لمبے مدتی رکھنے والوں کی پوزیشن میں تبدیلی اور اس کے بیئر مارکیٹ کے نچلے نقطوں سے تعلق پر تجزیہ۔
• کرپٹوکوئنٹ کوئک ٹیک ڈیٹا جو بٹ کوائن کے MVRV ایڈاپٹوو Z-اسکور کو بہت منفی سطح پر دکھاتا ہے۔
• کوائن گلاس کا ڈیٹا جس میں ایکسچینجز پر لیکویڈیشن کلัสٹرز اور فیوچرز اوپن انٹریسٹ میں تبدیلیاں درج ہیں۔
• ایکس پر مارکیٹ اینالسٹس کے عوامی پوسٹس جو کم سے کم کے ممکنہ وقت کی بحث کر رہے ہیں، جس میں تاریخی سائیکلز کا حوالہ دیا گیا ہے۔
• آن-چین کالج چارٹس جو نیٹ ریلائزڈ نقصان اور ان کے تاریخی سند کو ظاہر کرتے ہیں۔

بٹ کوائن نے اس چارہ جمعرات کو اپنے انڈے دن کے اعلیٰ سے واضح طور پر پیچھے ہٹ کر قیمت کو 68,300 ڈالر کے قریبی علاقے سے واپس لے لیا، جبکہ فروخت کرنے والوں نے دوبارہ کنٹرول حاصل کر لیا۔ یہ پیچھے ہٹنا اس سے پہلے کے سائکل میں سب سے زیادہ اعلیٰ نقطہ، جو اکتوبر 2025 میں 126,000 ڈالر سے زیادہ تھا، سے تقریباً 46 فیصد کی کمی کے بعد آیا۔ یہ حرکت ایک ایسی کہانی کو تقویت دے رہی ہے جسے آن-چین ٹریکرز نے ہفتوں سے نشان زد کیا ہے، کیونکہ مارکیٹ کا ایک بڑا حصہ اب بھی نیچے ہے اور مختلف سرمایہ کاروں کے درمیان ایکسپوژر کے پیٹرنز تبدیل ہو رہے ہیں۔

گلاس نوڈ کے ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ لمبے مدتی مالکین میں روزانہ تقسیم کا ایک سائیکل ریلیٹڈ ایکسٹریم ہے۔ نیٹ پوزیشن میں تبدیلی سے پتہ چلتا ہے کہ 6 فروری کو لمبے مدتی سرمایہ کاروں کے پاس BTC کی تعداد تقریباً 245,000 کوائن کم ہو گئی، اور یہ رجحان جاری رہا ہے، جس کے تحت اس گروپ نے اس کے بعد سے روزانہ تقریباً 170,000 BTC کی اپنی معرض میں کمی کی ہے۔ یہ رویہ گزشتہ کرکشن کے دوران کے واقعات کو ظاہر کرتا ہے جب لمبے مدتی مالکین نے بازار کے نچلے نقطہ تک پہنچنے سے پہلے سرکاری اعتراف کر دیا تھا، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ موجودہ مرحلہ گزشتہ بیر سائیکلز کے ساتھ کچھ تاریخی خصوصیات شیئر کرتا ہے۔ یہ مشاہدہ خود ایک پیشگوئی نہیں ہے، لیکن یہ اس قیمت کے افعال کو سمجھنے کا ایک فریم ورک فراہم کرتا ہے جو مختصر رلائز کے باوجود تیز رفتار ریورسلز سے بچتا رہا ہے۔

کریپٹوکوئنٹ کے شریک مصنف گوگا آن چین نے وضاحت کی کہ -2.66 کا موجودہ Z-Score پڑھائی بٹ کوائن کے مستقل طور پر کیپیٹولیشن زون میں رہنے کا ثبوت ہے، جبکہ یہ میٹرک پہلے بھی مستقبل میں اکومیولیشن فیز کا اشارہ کرتا رہا ہے۔

ایک اور نظریہ ریلائزڈ پروفٹ/لاس نسبت سے آتا ہے، جسے گلاس نوڈ نے نوٹ کیا ہے کہ یہ ایک فیصلہ کن حد کی طرف بڑھ رہا ہے۔ جب ریلائزڈ نقصانات منافع سے زیادہ ہو جاتے ہیں، تو بازار عام طور پر فوری ریکوری کے بجائے وسیع پیمانے پر تسلیمی کا تجربہ کرتے ہیں، ایک نمونہ جسے سرمایہ کار اس بات کا جائزہ لینے کے لیے دھیان سے دیکھتے ہیں کہ موجودہ سائکل نئے اکومولیشن فیز میں داخل ہو رہا ہے یا صرف ایک گہرے پل بیک سے پہلے نچلے سطح پر گر رہا ہے۔

اسی دوران، مارکیٹ نگرانوں نے حالیہ جلسات میں سب سے زیادہ درامییک لیکویڈیشن کا ذکر کیا، جس میں BTC اور ایتھر (CRYPTO: ETH) نے لیکویڈیٹرز پر زیادہ نقصان کا باعث بنے، اور ایک ونڈو میں مجموعی طور پر 1.33 ارب ڈالر کے شارٹ اور لانگ لیکویڈیشنز کی رپورٹ کی گئی۔ مستقل قیمت کے کمزور ہونے اور اب بھی نمایاں اوپن انٹریسٹ کے درمیان تقابل، موجودہ قیمت کے نظام کی کمزوری کو ظاہر کرتا ہے، جہاں لیوریج اس خطرے میں ہے کہ اگر مارکیٹس اہم سطح پر واپس آئیں تو مزید فروخت کے سلسلے شروع ہو جائیں۔ سب سے بڑا منفرد لیکویڈیشن ایک بڑے پلیٹ فارم پر ہوا، جس سے بھرے ہوئے ڈیریویٹیو مارکیٹ میں خطرے کا اندازہ لگایا جا سکتا ہے۔

پیش بینی کے شعبے میں، کئی ماہرین کا کہنا ہے کہ BTC 2026 کے چوتھے تिमہی میں اپنا نیچا نقطہ حاصل کر سکتا ہے، حالانکہ ممکنہ قیمتی پٹیوں کا دائرہ وسیع ہے۔ ایک تجزیہ کار نے اس رجحان کو 40,000 سے 50,000 ڈالر کے علاقے میں ایک فلور کے طور پر تشکیل پانے کا ممکنہ راستہ قرار دیا، جبکہ دوسرے تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ اس کا راستہ لیکویڈٹی سائکلز اور میکرو عوامل کے باعث زیادہ پیچیدہ ہوگا۔ اکتوبر 2025 میں ریکارڈ کیا گیا تمام اوقات کا اعلیٰ نقطہ اب بھی لمبا سایہ ڈالتا ہے، جس پر ٹریڈرز نے زور دیا ہے کہ نیچے کا نقطہ تلاش کرنے کا عمل آن-چین ڈسپلن اور ادارتی اور ریٹیل شرکاء دونوں کی طرف سے نئے خریداری کے دلچسپی کے امتزاج پر منحصر ہو سکتا ہے۔

آن-چین کالج کے ڈیٹا میں نوٹ کرنے کے قابل بات یہ ہے کہ فروری کے شروع میں نیٹ ریلائزڈ نقصانات میں تیزی آئی، جو تقریباً 13.6 ارب ڈالر تک پہنچ گئے، جو 2022 کے بیئر مارکیٹ کے بعد سے کبھی نہیں دیکھے گئے۔ اگر تاریخ دہراتی ہے، تو یہ چوٹی بازار کے حصہ داروں کے نقصانات کو سمجھنے اور جوکھم دوبارہ تقویت دینے کے بعد ایک وسیع بنوم کی پیشگوئی کر سکتی ہے، جس سے سال کے آخر یا 2027 تک قیمتوں کو مستحکم کرنے کے لیے پوزیشنز کا رجحان بدل سکتا ہے۔ 2026 کے آخر میں بنوم کا نصاب ضمانت نہیں، بلکہ تاریخی نمونوں، موجودہ آن-چین ڈائنامکس، اور موقتی رلیز کے باوجود نیچے کی طرف قیمت کے دباؤ کے مستقل رہنے کا احاطہ ہے۔

آگے بڑھتے ہوئے، تحقیقی برادری کے درمیان تقسیم برقرار ہے، کچھ تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ جب پوزیشنز کو لکویڈ کیا جائے گا اور خوف کم ہوگا، تو کیپیٹولیشن لہر کم ہو سکتی ہے اور ایک مستحکم بنیاد قائم ہو سکتی ہے۔ دوسرے انتباہ دیتے ہیں کہ جب تک اہم قیمتی سطحوں کو دوبارہ حاصل نہیں کیا جاتا اور سرمایہ کاروں کا اعتماد واپس نہیں آتا، تو BTC خریداروں کے دوبارہ ظاہر ہونے تک رینج باؤنڈ رہ سکتا ہے یا 100,000 ڈالر سے نیچے کے علاقے میں ڈوب سکتا ہے۔ یہ عدم یقین اس بات کی اہمیت کو ظاہر کرتا ہے کہ قیمت کے افعال اور آن-چین ماحول کے ترقیاتی پہلوؤں پر نظر رکھنا ضروری ہے، کیونکہ موڑ کے لیے ایک تقریبی وقت بندھا ابھی بھی غیر واضح ہے۔

https://platform.twitter.com/widgets.js