بٹ کوائن (BTC) نے اس ہفتے شروع میں تقریباً 76,000 فیصد کے اعلیٰ مزیدار دیواروں کو عبور کرنے کی مختصر کوشش کے بعد، تقریباً 65,000 اور 74,000 فیصد کے درمیان معلوم کنسلیڈیشن بینڈ میں واپسی کر لی ہے۔
لکھے جانے کے وقت 69,000 امریکی ڈالر کے گرد ٹریڈ ہو رہا ہے، گلاس نوڈ سے آن-چین تجزیہ اور تجزیہ کاروں کے مارکیٹ تبصرے سے ظاہر ہوتا ہے کہ مارکیٹ ممکنہ طور پر مارچ کے آخر تک اکومیولیشن فیز میں رہے گی، جس میں کئی اشارے نزدیک مستقبل کے اتار چڑھاؤ میں کمی اور زیادہ دفاعی پوزیشننگ کی طرف اشارہ کرتے ہیں۔
نیچے کی طرف حفاظت کیلئے بڑھتی ہوئی مانگ
گلاس نوڈ کے پوسٹس X (پہلے ٹویٹر) پر ڈیریویٹیو مارکیٹس میں ریکارڈ بلندی کو اہمیت دیتے ہیں: آپشنز کا کھلا انٹریسٹ موجودہ تہہ کے ختم ہونے سے پہلے نیا ریکارڈ ہائی حاصل کر گیا۔
وہ بلند موقع ابھی تک مختصر مدتی ہیڈج کو ظاہر کر سکتا ہے، نہ کہ طویل مدتی عقیدہ، اور فرم نے نوٹ کیا کہ تازہ موقع اور جذبات کی تصویر مارچ 27 کے ایکسپائری کے بعد واضح ہو جائے گی۔
اٹار چڑھاؤ کے اعداد و شمار میں نارملائزیشن کے علامات ظاہر ہو رہے ہیں۔ ایٹ-دی-مونی آئمپلڈ والیٹیلیٹی (1 ہفتہ ATM IV) 70 فیصد سے گھٹ کر 53 فیصد ہو گئی ہے، اور لمبی مدتی میچیورٹیز حالیہ اعلیٰ سطح سے تقریباً 10 والیٹیز کم ہو گئی ہیں۔ آئمپلڈ والیٹیلیٹی میں اس کمی سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ ٹریڈرز فوری مدت میں کم تر اتار چڑھاؤ کی توقع کر رہے ہیں۔
IV میں کمی کے باوجود، اسکیو ناپوں نے نیچے کی طرف واپس وسعت اختیار کر لی ہے۔ 75,000 ڈالر تک کی ناکام براک آؤٹ کے بعد، نیچے کی طرف تحفظ کی مانگ دوبارہ ظاہر ہوئی، اور 25-ڈیلٹا اسکیو 15–20% کے دائرے میں چلا گیا۔ پٹ آپشنز کے لیے دوبارہ پریمیم شرکاء کی احتیاط کو ظاہر کرتا ہے جو ایک الٹ جانے سے تحفظ کی تلاش میں ہیں۔
یہ احتیاط فلو ڈائنانمکس میں ظاہر ہوتی ہے۔ گلاس نوڈ نے رپورٹ کیا کہ پٹ/کال نسبت نے 75,000 ڈالر سے اوپر جانے کے لیے محدود مومنٹم کو نشان زد کیا۔ اوپر کی طرف بڑھنے پر، فلوز 72,000 ڈالر سے اوپر پٹ خریداری سے مسلط تھے—جو ایک کلاسک نشان تھا کہ مارکیٹ براک آؤٹ کو کمزور کر رہی تھی—jabکہ واپسی کے دوران کال خریداری میں ایک مختصر طوفان آیا۔
تازہ ترین 24 گھنٹوں کے ڈیٹا میں، خریداری کی درخواستوں نے 30.7% حصہ حاصل کیا، جبکہ کالز تقریباً 10% پر رہیں، جو $75,000 پر مسترد ہونے کے بعد ایک دفاعی رجحان کو ظاہر کرتا ہے۔
فوری براک آؤٹ کے بجائے کنسولیڈیشن
گاما پوزیشننگ کو بھی تبدیل کر دیا گیا ہے۔ Q1 کے ایکسپائر کے لیے، 75,000 اسٹرائک کے گرد شارٹ گاما ایکسپوژر دو دن سے کم کے اندر 3.9 ارب ڈالر سے 2.4 ارب ڈالر تک محدود ہو گیا، جب قیمتیں اس سطح سے دور ہو گئیں تو 1.5 ارب ڈالر کا ان وائنڈ ہوا۔
کم گاما ایکسپوژر ڈیلرز کے لیے ڈائنانامک ہیج کرنے کی ضرورت کو کم کرتا ہے، جس سے ڈائریکشنل فلوز کم ہو سکتے ہیں اور اسی وجہ سے پل بیک کا جزو وضاحت ہوتا ہے۔
متعلقہ طور پر، اatar chadhao risk premium (VRP) نے دوبارہ ترتیب دیا ہے۔ گزشتہ ہفتے، شارٹ-گاما پوزیشنز منافع بخش رہیں کیونکہ مفروضہ اتار چڑھاؤ حقیقی اتار چڑھاؤ سے زیادہ تھا، لیکن فروخت کے دوران حقیقی اتار چڑھاؤ میں اضافہ ہوا، جس سے VRP تنگ ہو گیا۔
جب VRP تقریباً توازن میں ہے، تو آپشن کی قیمتیں اب زیادہ منصفانہ قیمت دکھا رہی ہیں—یہ ایک اور اشارہ ہے کہ بازار فوری براک آؤٹ کے لیے تیار ہونے کے بجائے ایک کنسولیڈیشن رینج میں سکون حاصل کر رہا ہو سکتا ہے۔
بٹ کوائن اہم متعدد سالہ سپورٹ کے قریب پہنچ گیا ہےجب مکمل قیمت تجزیہ کی بات آئے تو مارکیٹ ماہر علی مارٹینیز نے حال ہی میں flagged ایک لمبے مدتی ٹیکنیکل پس منظر کو نشان زد کیا جو مفید ہو سکتا ہے۔ انہوں نے نوٹ کیا کہ بٹ کوائن پچھلے سائکلز میں بڑے ترقیات کو سپورٹ کرنے والی ایک متعدد سالہ رجحان لائن کی طرف قریب آ رہا ہے۔
ماہر نے دعویٰ کیا کہ گزشتہ نو سالوں میں اس بنیادی سپورٹ کا ہر رخہ اہم رالی کی پیشگوئی کرتا رہا ہے: 2017 کا پیرابولک رن، 2020 میں کووڈ کریش سے واپسی، اور 2022 میں FTX کے افلاس کے بعد کی بحالی۔
وہ ٹرینڈ لائن اب تقریباً 60,000 اور 56,000 امریکی ڈالر کے درمیان موجود ہے؛ اگر یہ برقرار رہی، تو مارٹینیز کے خیال میں یہ علاقہ صرف ایک باؤنس زون تک محدود نہیں رہے گا بلکہ اگلے مستقل بُل فیز کے لیے ایک ممکنہ لانچ پیڈ کے طور پر کام کر سکتا ہے۔
اوپن آرٹ سے فیچرڈ تصویر، چارٹ TradingView.com سے