بٹ کوائن $65,978 کے قریب ٹریڈ ہو رہا ہے، جو $69,000 کے سطح سے نیچے ہے جسے Glassnode مختصر مدتی ہولڈرز کے لیے اوسط لاگت بنیاد کے طور پر سمجھتا ہے، اور فیڈرل ریزرو کی 28-29 جولائی کی میٹنگ یہ فیصلہ کرے گی کہ کیا یہ عدم مطابقت دور کی جا سکتی ہے۔
جون کے مزدوری کے اعداد و شمار میں صرف 57,000 کی اضافہ ہوا، بے روزگاری 4.2% پر برقرار رہی، اور اصلاحات نے اپریل اور مئی کے مزدوری کے اعداد و شمار میں مل کر 74,000 کی کمی کر دی۔
مرکزی CPI ماہانہ طور پر ایک جیسا رہا اور سالانہ 2.6% تک کم ہو گیا، جس سے ٹریڈرز کو یہ امید ہو رہی ہے کہ فیڈ کی پالیسی کم سخت ہوگی، جبکہ سرکاری اعداد و شمار، جو توانائی کے اخراجات پر زیادہ منحصر ہیں، سالانہ 3.5% پر ہیں۔
برینٹ کریڈ فیوچرز نے اس ہفتے تقریباً 94 ڈالر پر مُکمانہ قیمت حاصل کی، جس کے اندر دن کی اعلیٰ قیمت 95.47 ڈالر تھی۔ 10 سالہ ٹریژری آمدنی 4.67 فیصد تک بڑھ گئی، اور 30 سالہ آمدنی اب تک 5 فیصد سے اوپر 11 مسلسل سیشنز گزار چکی ہے، جو مئی کے بعد سب سے لمبا دور ہے۔
جولائی کے دوران شرح میں اضافے کی مارکیٹ قیمت تقریباً 25% سے 33% کے دائرے میں منتقل ہو گئی ہے، جس میں ایک CME بنیادی پڑتال کے مطابق امکانات 33.7% ہیں، جو پچھلے دن کے 25.7% سے بڑھ گئے ہیں۔
گلاس نوڈ کے آن چین ڈیٹا ظاہر کرتے ہیں کہ بٹ کوائن نے کمزور مزدوری کے ڈیٹا اور ایک نئے تیل کے صدمے کے ایک ساتھ فیڈ کے فیصلے کے لیے مثبت نتیجہ پہلے ہی قیمت دے دیا ہے۔
شوٹ پوزیشنز بند ہو گئیں، نیچے کی طرف ہیڈجنگ کا خاتمہ ہو گیا، ایکسچینج میں آمد کم ہو کر متعدد ہفتہ کے کم سے کم سطح تک پہنچ گئی، اور Bitcoin نے تیل کے شاک کے دوران ایکویٹیز سے بہتر کارکردگی دکھائی۔ اسپاٹ بٹ کوائن ETFs نے 14 جولائی سے 21 جولائی تک چھ لگاتار مثبت سیشنز رجسٹر کیے، جس میں تقریباً 930.2 ملین امریکی ڈالر شامل ہوئے اور 13 جولائی کے 424.7 ملین امریکی ڈالر کے باہر نکلنے کو الٹ دیا۔
گلاس نوڈ کے کوہورٹ ڈیٹا دکھاتے ہیں کہ 1,000 اور 10,000 BTC کے درمیان BTC رکھنے والے والٹ، جو فنڈز اور بڑے ٹریڈنگ ڈیسکس کی معمولی رینج ہیں، حالیہ اکٹھا کرنے کا زیادہ تر حصہ ڈالتے ہیں۔ مڈ سائز ہولڈرز دوبارہ تقسیم کر رہے ہیں، اور گلاس نوڈ کا کمپوزٹ مارکیٹ گیج اب بھی رِسک-آف پڑھ رہا ہے۔
بڑے خریداروں کا ایک تنگ مجموعہ اور نئی ETF کی مانگ، ایک ایسے فیڈ پیوٹ پر مبنی ریلی کو آگے بڑھا رہے ہیں جو ابھی تک نہیں ہوا ہے، جس سے موجودہ ٹریڈ شرطی بنی رہی ہے۔
اگر فیڈ نے امیدوں کو پورا نہ کیا، تو ETF خریدار اور 1,000-10,000 BTC کا وہ گروہ جو اب ریباؤنڈ کو برقرار رکھ رہا ہے، پہلے ریورسل کو امتصاص کر لے گا، کیونکہ چھوٹے مالکین کی طرف سے وسیع تر شرکت واپس نہیں آئی ہے۔
| سگنل | موجودہ پڑھائی | جو کہہ رہا ہے | آرٹیکل کا اشارہ |
|---|---|---|---|
| BTC اسپاٹ قیمت | ~65,978 ڈالر | نیچے مختصر مدتی رکھنے والے کا لاگت بنیاد | ریباؤن تصدیق شدہ نہیں ہے |
| مختصر مدتی رکھنے والے کا لاگت بنیاد | ~69,000 ڈالر | حالیہ خریداروں کو براک آؤٹ کی تصدیق کی ضرورت ہے | فیڈ پائوٹ ٹریڈ کے لیے کلیدی ٹیسٹ |
| ڈیمانڈ شیلف | ~63,000 ڈالر | آپ کی فراہمی کا تقریباً 10% قریب بیٹھا ہے | اصل نقصان کا جائزہ زون |
| ایف ٹی ایف فلوز | چھ مثبت سیشنز میں $930.2M | ادارہ جاتی خریداری واپس آ گئی ہے | مددگار، لیکن ابھی تک ثابت شدہ لچکدار نہیں |
| 13 جولائی ETF فلو | -$424.7M | حالیہ نکاسی کا صدمہ الٹ دیا گیا | دکھاتا ہے کہ روانیاں جلدی سے بدل سکتی ہیں |
| مین اکومیولیٹنگ کوہورٹ | 1,000–10,000 BTC والٹس | بڑے مالکان کی طرف سے ریباؤنڈ کو چلایا جا رہا ہے | رالی تنگ رہی |
| درمیانہ سائز کے ہولڈرز | دوبارہ تقسیم کیا جا رہا ہے | وسیع شرکت کی کمی ہے | ریکوری کی وسعت کم ہے |
| گلاس نوڈ مارکیٹ کمپاس | ریسک آف | کامپوزٹ ریجیم الٹا نہیں ہوا | rallies شرطی طور پر برقرار ہے |
خزانہ کے فائدہ جات سیلنگ کا تعین کر رہے ہیں
بانڈز کی آمدنی 69,000 ڈالر کے علاقے کے نیچے ایک پابندی ڈالتی ہے، کیونکہ 10 سالہ خزانہ کی آمدنی 4.67% کے قریب اور 10 سالہ TIPS کی آمدنی 2.36% کے قریب دونوں خطرناک اثاثوں پر ڈسکاؤنٹ ریٹ کو بلند رکھتی ہیں۔
برینٹ کا تین ماہ کا ٹائم اسپریڈ $9.26 تک چوڑا ہو گیا، جو 22 مئی کے بعد سب سے زیادہ بیک وارڈیشن ہے، جو یہ ظاہر کرتا ہے کہ ٹریڈرز کو امید ہے کہ قریبی مدت میں فراہمی تنگ رہے گی۔
یہ ساخت عام طور پر زیادہ سخت فزیکل مارکیٹس کے ساتھ آتی ہے اور سرخیوں کی سود کی توقعات میں اضافہ کرتی ہے، جو وہی ان پٹ ہے جس نے اس ہفتہ جولائی کے اضافے کی امکانات کو بڑھایا۔
گلاس نوڈ کی تحقیق بٹ کوائن کو اب ایک ڈالر-ای liquidity اثاثہ کے طور پر پیش کرتی ہے، جو ڈالر کے ساتھ ایک گہرے معکوس تعلق کی طرف اشارہ کرتی ہے۔ فرم نے اپنی پچھلی رپورٹ میں خطرناک اثاثوں کے لیے 10 سالہ فائدہ کی سرحد 4.45% اور ڈالر کی سرحد 99 کے قریب طے کی تھی۔
10 سالہ آمدنی 4.67% پر ہے، اور ڈالر انڈیکس تقریباً 101.14 پر ہے۔
29 جولائی میں سیٹ اپ
بیل کی صورت میں، فیڈ شرحیں برقرار رکھتی ہے اور مزدوری کی کمزوری کو مرکزی خطرہ قرار دیتی ہے۔ برینٹ EIA کے تیسرے تریمہ کے لیے 74 ڈالر کے جولائی کے پیش گوئی کی طرف سرد ہوتا ہے، اور 10 سالہ آمدنی Glassnode کے ذریعہ فیصلہ کن کے طور پر نشان زد 4.45 فیصد کی سیل کے نیچے پیچھے ہٹ جاتی ہے۔
ایف ٹی ایف انفلوز جاری ہیں، ایکسچینج انفلوز کم رہے، اور اکومیولیشن ویل کے والیٹس سے آگے پھیل گیا ہے، جس سے بٹ کوائن 69,000 ڈالر سے گزرتے ہوئے 84,000 ڈالر کے زون میں پہنچ گیا، جسے گلاس نوڈ نے اگلے اوپن رینج کے طور پر شناخت کیا ہے۔
بیئر کی صورت میں، فیڈ شرحیں برقرار رکھتا ہے اور اگر تیل کی قیمت بلند رہی تو بعد میں اضافہ کے لیے جگہ چھوڑتا ہے۔ برینٹ $94 کے قریب برقرار رہتا ہے، 30 سالہ آمدنی 5% سے اوپر برقرار رہتی ہے، اور حقیقی آمدنی غیر آمدنی والے اثاثے رکھنے کی لاگت کو بلند رکھتی ہے۔
ایف ٹی ایف انفلوز کم ہو جاتے ہیں یا الٹ جاتے ہیں، ایکسچینج انفلوز دوبارہ بڑھتے ہیں، اور 69,000 ڈالر کا رد عمل ہوتا ہے۔ بٹ کوائن شاید 63,000 ڈالر کے شیلف کو دوبارہ ٹیسٹ کرے، جہاں تقریباً 10 فیصد آپریشنز موجود ہیں۔
| سناریو | فیڈ/تیل/آمدنی کا محرک | آن چین تصدیق | BTC زون جس پر نظر رکھی جائے | معنی |
|---|---|---|---|---|
| بُل کیس | فیڈ نے مزدوری کی کمزوری کو ترجیح دی؛ برینٹ EIA کے $74 تیسرے تریماسی کے پیش گوئی کی طرف ٹھنڈا ہو رہا ہے؛ 10 سالہ فائدہ 4.45% سے نیچے گرا | ایف ٹی ایف انفلوز جاری ہیں، ایکسچینج انفلوز کم رہے، اکومیولیشن ویلز سے باہر پھیل رہا ہے | 69,000 ڈالر → 84,000 ڈالر | بٹ کوائن کی واپسی ایک اصل لیکویڈٹی ٹریڈ بن جاتی ہے |
| بیئر کیس | فیڈ اس لیے ہاکش رہا کیونکہ تیل $94 کے قریب ہے؛ 30 سالہ فائدہ 5% سے اوپر برقرار ہے؛ حقیقی فائدہ دریں ابھی بھی بلند ہیں | ایف ٹی ایف انفلوز کم ہو گئے، ایکسچینج انفلوز بڑھے، وال-لیڈ اکومیولیشن کو وسعت نہیں ملی | 69,000 ڈالر کی مستردی → 63,000 ڈالر | رلی ایک تاکتیکی فیڈ پائوٹ کا احتمال ظاہر کرتی ہے |
| خرابی کا نقطہ | بانڈ مارکیٹ نے دوویش تشریح کو مسترد کر دیا ہے | 63,000 ڈالر کی شیلف توڑ دی جاتی ہے یا بھاری آپریشن کو جذب کر لیتی ہے | 63,000 ڈالر سے نیچے | ادارہ جاتی خریدار کا پہلا بڑا سٹریس ٹیسٹ ناکام |
ایئا کی جولائی کی پیش گوئی کے مطابق، تیسرے تین ماہ میں برینٹ کی اوسط قیمت 74 ڈالر فی بریل اور 2027 میں 65 ڈالر فی بریل ہوگی، جو موجودہ قیمت سے مکمل طور پر 20 سے 30 ڈالر کم ہے۔
ایم ایف آئی کے جولائی کے اپڈیٹ میں 2026 کے لیے عوامی نمو 3.0% کا تخمنا لگایا گیا، اور یہ تخمنا یہ فرض کرتا ہے کہ ہرمز کے تنگ درے کا بند راستہ جولائی کے وسط تک دوبارہ کھل جائے گا اور مارچ 2027 تک معمول پر آ جائے گا، جس میں تیل کی اوسط قیمت پورے سال کے دوران تقریباً 89 ڈالر رہے گی، جبکہ اس فرض کو ابھی سپاٹ برینٹ نے توڑ دیا ہے۔
فیڈ کا 29 جولائی کا فیصلہ یہ طے کرے گا کہ کیا بٹ کوائن کے ریباؤنڈ کو ابھی برقرار رکھنے والے ETF خریدار اور بڑے والٹس ادارتی مانگ کی اصلی واپسی کی نشاندہی کرتے ہیں یا ایک مختصر مدتی ڈووش نتیجے پر گھومنے کا محاولة، اور $69,000 کو وسیع تر شرکت کے ساتھ دوبارہ حاصل کرنا پہلی تشریح کی تصدیق کرتا ہے۔
اگر بٹ کوائن 69,000 ڈالر کی سطح کو مسترد کر دے اور شارٹس، ہیجز اور فروخت کرنے والوں کے ختم ہونے کے بعد 63,000 ڈالر کی شیلف کی طرف واپس گر جائے، تو آن-چین ڈیٹا یہ ظاہر کرے گا کہ بانڈ مارکیٹ اب بھی انفلیشن کے خطرے اور کم کریپٹو-نیٹو مانگ کو قیمت دے رہا ہے۔
وہ شیلف، جس پر تقریباً 10 فیصد آپریشن ہے، مارکیٹ کی آڈٹ بن جاتی ہے کہ نئی ادارتی خریداری مستقل ہے یا صرف 29 جولائی پر ایک تاکتیکی مزاید ہے۔
پوسٹ بٹ کوائن کا 69,000 ڈالر کا ٹیسٹ اس کے ویل-لیڈ ریباؤن کو ایک کمزور فیڈ کا جوک ثابت کر سکتا ہے پہلے CryptoSlate پر ظاہر ہوا۔