کرپٹوکوئنٹ کا کہنا ہے کہ بٹ کوئن کا بیئر مارکیٹ کے اشاریے قیمت کے اچانک اضافے کے باوجود قائم رہے ہیں

15 جنوری 2025 – عالمی کرپٹوکرنسی مارکیٹس متضاد اشارے ظاہر کرتی ہیں جب کہ Bitcoin ایک اہم تکنیکی حد کے قریب پہنچ رہا ہے۔ آن چین تجزیاتی فرم CryptoQuant کے مطابق، حالیہ سرمایہ کاروں کے جوش و خروش بنیادی بیئر مارکیٹ کے اشاروں سے واضح طور پر مختلف ہے۔ یہ فرق تاجروں اور اداروں کے لیے 2025 کے ڈیجیٹل اثاثہ منظرنامے کو نیویگیٹ کرنے میں اہم غیر یقینی پیدا کرتا ہے۔ تجزیہ ایک پیچیدہ تصویر ظاہر کرتا ہے جہاں سطحی خوشی تشویشناک بنیادی ڈیٹا سے ٹکراتی ہے۔

CryptoQuant کی تازہ ترین رپورٹ Bitcoin کے نظام میں متعدد تشویشناک اشارے کی نشاندہی کرتی ہے۔ فرم کے تجزیہ کاروں نے نوٹ کیا ہے کہ BTC فی الحال روزانہ چارٹس پر اپنے 365 دن کے موونگ ایوریج کے قریب پہنچ رہا ہے۔ تاریخی طور پر، یہ سطح پچھلے زوال کے دوران بڑی مزاحمت کے طور پر کام کرتی تھی۔ خاص طور پر، 2022 کی بیئر مارکیٹ نے متعدد ریلیز کو بالکل اسی موونگ ایوریج پر ناکام ہوتے ہوئے دیکھا۔ نتیجتاً، موجودہ قیمت کا عمل تشویشناک تاریخی نمونوں کی عکاسی کرتا ہے۔

مارکیٹ تکنیکی ماہرین اس تکنیکی سطح کو قریب سے دیکھ رہے ہیں۔ اس سے پائیدار طور پر اوپر توڑنے کے لیے کافی خریداری دباؤ کی ضرورت ہوتی ہے۔ تاہم، موجودہ آن چین ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ اس طرح کے بریک تھرو کے لیے ناکافی مانگ موجود ہے۔ 365 دن کا موونگ ایوریج سالانہ اتفاقی قیمت کی نمائندگی کرتا ہے۔ لہٰذا، اسے دوبارہ حاصل کرنا طویل مدتی بلش مومینٹم کا اشارہ دیتا ہے۔ CryptoQuant کا ڈیٹا بتاتا ہے کہ حالیہ فوائد کے باوجود Bitcoin اس اہم سنگ میل کو حاصل کرنے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے۔

مزید برآں، ایکسچینج انفلوز میٹرکس بڑھتی ہوئی فروخت کے دباؤ کو ظاہر کرتی ہیں۔ بڑے ایکسچینجز سرمایہ کاروں سے BTC جمع کرانے میں اضافہ دیکھتے ہیں۔ عام طور پر، یہ جمع کرائی گئی فروخت کے آرڈرز سے پہلے ہوتی ہیں۔ یہ نمونہ ہولڈرز کے درمیان منافع لینے یا خطرہ کم کرنے کی تجویز دیتا ہے۔ ڈیٹا عوامی جذبات میں بہتری کے باوجود محتاط رویہ ظاہر کرتا ہے۔ تجزیہ کار ان فلو کو ابتدائی انتباہی علامات کے لیے مانیٹر کرتے ہیں۔

CryptoQuant کا تجزیہ قیمت چارٹس سے آگے بنیادی بلاکچین میٹرکس تک پھیلتا ہے۔ فرم بٹ کوائن کے نیٹ ورک پر کم ہوتی ہوئی اسپاٹ ڈیمانڈ کو اجاگر کرتی ہے۔ ٹرانزیکشن والیومز اور ایکٹیو ایڈریس کی گنتی جمود کو ظاہر کرتی ہے۔ یہ نامیاتی ترقی کی کمی ETF سے متعلق انفلوز کے برعکس ہے۔ اسپاٹ ڈیمانڈ حقیقی صارف اپنانے اور افادیت کو ظاہر کرتی ہے۔ اس کی کمزوری یہ تجویز کرتی ہے کہ موجودہ وقت میں قیمتیں بنیادی دلچسپی کے بجائے قیاسی طور پر چل رہی ہیں۔

ایکسچینج ریزروز ایک اور اہم ڈیٹا پوائنٹ فراہم کرتے ہیں۔ یہ ریزروز ٹریڈنگ کے لیے دستیاب بٹ کوائن کی نمائندگی کرتے ہیں۔ بڑھتے ہوئے ریزروز عام طور پر فروخت کے ارادے کو ظاہر کرتے ہیں۔ CryptoQuant بڑے پلیٹ فارمز پر بڑھتے ہوئے ریزروز کی اطلاع دیتا ہے۔ یہ رجحان تاریخی بیئر مارکیٹ کے رویے کے ساتھ ہم آہنگ ہے۔ بل مارکیٹس کے دوران، سرمایہ کار بٹ کوائن کو کولڈ اسٹوریج میں واپس لے جاتے ہیں۔ اب مخالف پیٹرن ابھرتا ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ محتاط رویہ ماہر ہولڈرز میں غالب ہے۔

مزید برآں، مائنر پوزیشن انڈیکس (MPI) مائنر کے فروخت کے رویے کو ظاہر کرتا ہے۔ مائنرز آپریشنل اخراجات کو پورا کرنے کے لیے مسلسل فروخت کنندہ ہوتے ہیں۔ ان کی فروخت کی شدت اکثر مارکیٹ دباؤ کا اشارہ دیتی ہے۔ موجودہ وقت میں، MPI سطحیں ظاہر کرتی ہیں کہ مائنرز معمول کی تقسیم کے پیٹرنز برقرار رکھتے ہیں۔ تاہم، کسی بھی تیزی سے اضافہ قیمتوں پر نمایاں دباؤ ڈال سکتا ہے۔ یہ میٹرک مائننگ کے بنیادی کردار کو مدنظر رکھتے ہوئے مسلسل نگرانی کی ضرورت ہے۔

2022 کے مارکیٹ سائیکل کے تاریخی متوازی

CryptoQuant موجودہ حالات اور 2022 کے بیئر مارکیٹ کے درمیان براہ راست موازنہ کرتا ہے۔ دونوں ادوار میں 365 دن کی موونگ ایوریج پر ناکام ریلیاں شامل ہیں۔ 2022 کے سائیکل میں بٹ کوائن نے اس سطح کے نیچے فیصلہ کن طور پر گرنے سے پہلے عروج دیکھا۔ وہ تباہی ایک طویل مدتی گراوٹ کا آغاز تھی جو کئی سہ ماہیوں تک جاری رہی۔ تکنیکی تجزیہ کار نوٹ کرتے ہیں کہ اب اسی طرح کے چارٹ ڈھانچے ترقی کر رہے ہیں۔

2022 کا تجربہ موجودہ شرکاء کے لیے قیمتی اسباق فراہم کرتا ہے۔ وہ بیئر مارکیٹ مختلف مراحل میں سامنے آیا۔ پہلے، اہم گراوٹ کے بعد مختصر طور پر جوش واپس آیا۔ دوسرا، تکنیکی مزاحمت نے پیشرفت کو روکا۔ تیسرا، بنیادی بگاڑ نے گراوٹ کی تصدیق کی۔ CryptoQuant تجویز کرتا ہے کہ بٹ کوائن ممکنہ طور پر اب دوسرے مرحلے پر ہے۔ ان پیٹرنز کو پہچاننا سرمایہ کاروں کو خطرہ مناسب طریقے سے منظم کرنے میں مدد دیتا ہے۔

مارکیٹ کی نفسیات بھی مماثلت ظاہر کرتی ہے۔ جذباتی اشارے جیسے کہ کرپٹو فئیر اینڈ گریڈ انڈیکس ریلیز کے دوران تیزی سے بہتری دکھاتے ہیں۔ تاہم، یہ بہتری بنیادی حمایت سے محروم ہیں۔ 2022 کے سائیکل نے دکھایا کہ جذبات کتنی جلدی پلٹ سکتے ہیں۔ لہٰذا، سرمایہ کاروں کو انڈسٹری کے تجربہ کاروں کے مطابق، امیدوں کو سخت ڈیٹا کے تجزیے کے ساتھ متوازن کرنا چاہیے۔

اسپاٹ بٹ کوائن ای ٹی ایف پراڈکٹس مستقل ادارہ جاتی انفلوز پیدا کرتے ہیں۔ تاہم، کرپٹو کوانٹ نوٹ کرتا ہے کہ یہ انفلوز 2024 کی سطح سے زیادہ نہیں بڑھے۔ یہ استحکام ظاہر کرتا ہے کہ ای ٹی ایف کی طلب ایک مستحکم مقام تک پہنچ چکی ہے۔ اگرچہ یہ انفلوز قابل ذکر ہیں، یہ تنہا وسیع مارکیٹ کی کمزوریوں پر قابو پانے میں ناکام ہیں۔ تجزیہ ای ٹی ایف والیومز کا مجموعی مارکیٹ کیپیٹلائزیشن سے موازنہ کرتا ہے۔

ای ٹی ایف ڈیٹا ادارہ جاتی رویوں کے دلچسپ پہلو ظاہر کرتا ہے۔ زیادہ تر انفلوز مخصوص مارکیٹ حالات کے دوران مرتکز ہوتے ہیں۔ مثال کے طور پر، قیمت کی کمی اکثر ای ٹی ایف کی خریداری میں تیزی لاتی ہے۔ اس کے برعکس، ریلیز کے دوران کبھی کبھار سرگرمی کم ہو جاتی ہے۔ یہ پیٹرن ڈالر-کاسٹ ایوریجنگ حکمت عملیوں کی غلبہ ظاہر کرتا ہے۔ ایسی حکمت عملیوں سے مدد ملتی ہے لیکن شاذ و نادر ہی دھماکہ خیز ریلیز کی قیادت کرتی ہیں۔ لہٰذا، ای ٹی ایف انفلوز نیچے کی حد کو محدود کر سکتے ہیں لیکن اوپر کی طرف حرکت کو دھکا دینے میں کمزور ہیں۔

مزید برآں، ای ٹی ایف ہولڈنگز گردش کرنے والی سپلائی کا بڑھتا ہوا فیصد ظاہر کرتی ہیں۔ یہ ارتکاز ممکنہ نظامی مسائل پیدا کرتا ہے۔ بڑے ای ٹی ایف ریڈیمپشنز دباؤ والے حالات میں لیکویڈیٹی پر اثر انداز ہو سکتے ہیں۔ ریگولیٹرز ان ترقیات کی قریب سے نگرانی کرتے ہیں۔ ایس ای سی کی 2025 کی رہنمائی خاص طور پر ارتکاز کے خطرات کو حل کرتی ہے۔ مارکیٹ کے شرکاء کو ان ارتقاء پذیر حرکیات کو سمجھنا چاہیے۔

متضاد اشاروں پر ماہرین کی آراء

صنعتی تجزیہ کار کرپٹو کوانٹ کی دریافتوں کی باریک بین تشریح پیش کرتے ہیں۔ بہت سے ماہرین ڈیٹا کی صداقت کو تسلیم کرتے ہیں جبکہ متبادل نقطہ نظر کی نشاندہی کرتے ہیں۔ مثال کے طور پر، کچھ ماہرین بٹ کوائن کی بہتر ہوتی میکرو اکنامک پوزیشن کو اجاگر کرتے ہیں۔ گرتی ہوئی سود کی شرحیں اور ڈالر کی کمزوری تکنیکی انتباہات کے باوجود قیمتوں کی حمایت کر سکتی ہیں۔ یہ بنیادی اختلاف تحقیقاتی کمیونٹیوں میں حقیقی بحث پیدا کرتا ہے۔

تجربہ کار تاجر پیٹر برانڈٹ نے حال ہی میں مشابہ چارٹ پیٹرنز پر تبصرہ کیا۔ انہوں نے موجودہ سطحوں پر تسلسل اور ریورسل دونوں کے لیے تاریخی مثالیں نوٹ کیں۔ ان کا تجزیہ فیصلے سے پہلے صبر اور تصدیق کو اہمیت دیتا ہے۔ اس قسم کے تجربہ کار نظریات خام ڈیٹا کو سیاق و سباق فراہم کرنے میں مدد دیتے ہیں۔ وہ سرمایہ کاروں کو یاد دلاتے ہیں کہ اشارے امکانات فراہم کرتے ہیں، یقینیات نہیں۔

اکیڈمک محققین بھی قیمتی بصیرت فراہم کرتے ہیں۔ MIT اور اسٹینفورڈ کی مطالعات آن چین میٹرکس کی پیش گوئی کی طاقت کا معائنہ کرتی ہیں۔ ان کے نتائج ظاہر کرتے ہیں کہ جامع اشارے واحد میٹرکس کے مقابلے میں بہتر ہیں۔ کریپٹو کوانٹ کا ملٹی فیکٹر طریقہ کار اس اکیڈمک اتفاق رائے کے ساتھ ہم آہنگ ہے۔ یہ فرم تکنیکی، آن چین، اور جذباتی ڈیٹا کو پختہ نتائج کے لیے یکجا کرتی ہے۔ یہ طریقہ کار کی سختی تجزیے کی ساکھ کو بڑھاتی ہے۔

کریپٹو کوانٹ کا تجزیہ فوری عملی اثرات رکھتا ہے۔ تاجروں کو 365 دن کی حرکت اوسط کے ارد گرد ممکنہ اتار چڑھاؤ کے لیے تیار ہونا چاہیے۔ تاریخی ڈیٹا ظاہر کرتا ہے کہ یہ سطح اہم قیمت کی حرکت کو متحرک کرتی ہے۔ پوزیشن سائزنگ اور رسک مینجمنٹ یہاں خاص طور پر اہم ہو جاتے ہیں۔ پروفیشنل ٹریڈنگ ڈیسک ان انتباہات کی بنیاد پر حکمت عملیوں کو پہلے ہی ایڈجسٹ کرتے ہیں۔

طویل مدت کے سرمایہ کار مختلف غور و فکر کا سامنا کرتے ہیں۔ ڈالر-کاسٹ ایوریجنگ کی حکمت عملی ممکنہ کمزوری سے فائدہ اٹھا سکتی ہیں۔ بیئر مارکیٹوں کے دوران جمع کرنا تاریخی طور پر اعلیٰ منافع فراہم کرتا ہے۔ تاہم، واضح رجحان کی تصدیق کے بغیر وقت طے کرنا مشکل رہتا ہے۔ بہت سے مشیر مختصر مدت کے اتار چڑھاؤ سے قطع نظر پہلے سے طے شدہ مختص فیصد کو برقرار رکھنے کی سفارش کرتے ہیں۔

ادارے جو بٹ کوائن کی حکمت عملیوں کو نافذ کرتے ہیں انہیں تحویل کے مضمرات پر غور کرنا چاہیے۔ ایکسچینج کی روانگی ظاہر کرتی ہے کہ کچھ سرمایہ کار طویل مدتی رکھنے کے بجائے لیکویڈیٹی کو ترجیح دیتے ہیں۔ یہ ترجیح وسیع تر رسک اسیسمنٹس کی عکاسی کر سکتی ہے۔ خزانہ مینجمنٹ کی پالیسیوں کو واضح طور پر ان مارکیٹ کے حالات کو مدنظر رکھنا چاہیے۔ مائیکرو اسٹریٹجی جیسے کارپوریٹ بٹ کوائن ہولڈرز ان اشاروں پر قریب سے نگرانی کرتے ہیں۔

کریپٹو کوانٹ کے جامع تجزیے میں حالیہ جذباتی بہتری کے باوجود بٹ کوائن کے لیے محتاط نقطہ نظر پیش کیا گیا ہے۔ بٹ کوائن کے بیئر مارکیٹ کے اشارے مختلف ٹائم فریمز اور ڈیٹا کیٹیگریز میں برقرار ہیں۔ لہذا، سرمایہ کاروں کو قلیل مدتی امید کو طویل مدتی تکنیکی اور بنیادی حقیقتوں کے ساتھ متوازن کرنا ہوگا۔ آنے والے ہفتے ممکنہ طور پر یہ طے کریں گے کہ آیا بٹ کوائن اپنے تاریخی نمونہ کو توڑتا ہے یا جاری بیئرش حرکیات کی تصدیق کرتا ہے۔ مارکیٹ کے شرکاء کو آن چین میٹرکس کے ساتھ ساتھ 365 دن کی اوسط کو قریب سے مانیٹر کرنا چاہیے تاکہ حتمی رجحان کی تصدیق ہو۔

سوال 1:365 دن کی اوسط کیا ہے اور یہ بٹ کوائن کے لیے کیوں اہم ہے؟
365 دن کی چلتی اوسط بٹ کوائن کی گزشتہ سال کے دوران اوسط قیمت کی نمائندگی کرتی ہے۔ یہ ایک اہم تکنیکی سطح کے طور پر کام کرتا ہے جہاں کئی تاریخی رجحانات الٹ چکے ہیں۔ اس سطح کو پائیداری کے ساتھ عبور کرنا طویل مدتی بُلش رفتار کی نشاندہی کرتا ہے، جبکہ یہاں ناکام ہونا اکثر کمی سے پہلے ہوتا ہے۔

سوال 2:مارکیٹ کی حرکات کی پیش گوئی کے لیے آن چین اشارے کتنے قابل اعتماد ہیں؟
آن چین اشارے نیٹ ورک کے بنیادی اصولوں اور ہولڈر کے رویے کے بارے میں قیمتی بصیرت فراہم کرتے ہیں۔ اگرچہ یہ مکمل طور پر پیش گوئی کرنے والے نہیں ہیں، لیکن سپلائی، طلب، اور سرمایہ کاروں کے جذبات کے بارے میں معروضی ڈیٹا پیش کرتے ہیں۔ زیادہ تر تجزیہ کار انہیں تکنیکی اور بنیادی تجزیہ کے ساتھ لازمی اوزار سمجھتے ہیں۔

سوال 3:بٹ کوائن کے ایکسچینج انفلو میں اضافے کا عام طور پر کیا مطلب ہے؟
ایکسچینج میں اضافے کا مطلب عام طور پر یہ ہوتا ہے کہ سرمایہ کار اپنا بٹ کوائن بیچنے کا ارادہ رکھتے ہیں۔ جب صارفین بی ٹی سی کو ایکسچینجز پر منتقل کرتے ہیں، تو وہ عام طور پر اسے دیگر اثاثوں کے لیے تجارت کرنے کا ارادہ رکھتے ہیں۔ بڑھتے ہوئے انفلو اکثر فروخت کے دباؤ میں اضافے اور ممکنہ قیمت میں کمی سے منسلک ہوتے ہیں۔

سوال 4:2024 کے شروع کے مقابلے میں موجودہ ای ٹی ایف فلو کیسے ہیں؟
کریپٹو کوانٹ رپورٹ کرتا ہے کہ ای ٹی ایف سے چلنے والے فنڈ کے انفلو گزشتہ سال کے اسی عرصے سے زیادہ تر تبدیل نہیں ہوئے۔ اگرچہ اب بھی مثبت ہیں، یہ استحکام یہ ظاہر کرتا ہے کہ ادارہ جاتی طلب قیمت میں بہتری کے ساتھ تیز ہونے کے بجائے ایک سطح پر پہنچ چکی ہے۔

سوال 5:جب جذبات اور اشارے متصادم ہوں تو سرمایہ کاروں کو کیا کرنا چاہیے؟
ماہرین متضاد اشاروں کے دوران نظم و ضبط کے خطرے کا انتظام برقرار رکھنے کی سفارش کرتے ہیں۔ اس میں مناسب پوزیشن سائزنگ، اسٹاپ-لاس آرڈرز کا استعمال، اور قلیل مدتی جذباتی اتار چڑھاؤ کے بجائے طویل مدتی سرمایہ کاری کے اصولوں پر توجہ مرکوز شامل ہیں۔