ای آئی انفراسٹرکچر چپس، توانائی اور اسٹوریج سیکٹرز میں نمو کو چلاتا ہے

لکھنے والے: چانگان آئی بائٹ آئی کنٹینٹ ٹیم

گزشتہ نومبر، سن یوچین نے ایک ٹویٹ جاری کی:

مختصر مدت میں چپ کی کمی، طویل مدت میں توانائی کی کمی، ہمیشہ اسٹوریج کی کمی، بٹ ٹرینٹ کا مستقبل سوچا بھی نہیں جا سکتا

اگر اس جملہ کو ایک فلو جملہ کی بجائے صنعتی ججمنٹ سمجھیں، تو پیچھے مڑ کر دیکھیں تو:

یہ تین لائیں، AI مارکیٹ کے سب سے اصل منافع کے راستے ہیں۔

اگر اس ٹویٹ کے بعد امریکی اسٹاک میموری کانسپٹس خریدے جاتے، تو آج کیا نتیجہ ہوتا؟

• میکرون: +214%

• Seagate: +180%

• ویسٹرن ڈیجیٹل: +190%

• ساندیسک: +552%

اس مضمون کو ان تینوں لائنوں کے ساتھ الگ الگ دیکھیں:

کیوں AI پہلے چپس کو فائدہ پہنچائے گا، پھر توانائی کی کمی کو بڑھائے گا، اور آخرکار طویل مدتی طور پر ذخیرہ سازی کی ضرورت کو بڑھائے گا؟ اس ساخت میں کون سے اثاثے پہلے ہی آگے نکل چکے ہیں؟

جو چیز AI کے ساتھ پہلے جلی، وہ ایپلیکیشن لیور نہیں، بلکہ بنیادی کمپوٹنگ پاور تھی۔

چاہے بڑے ماڈلز کی تربیت ہو، یا روزمرہ کی استدلال، ایجنٹ کالز، یا متعدد ماڈل پروسیسنگ، پہلا مرحلہ گنتی کو چلانا ہوتا ہے، اور یہ تمام گنتیاں آخرکار GPU، HBM، اعلیٰ رفتار انٹر کنکشن اور جدید پروسیس تک محدود ہوتی ہیں۔

یعنی، AI کی مانگ میں اضافہ، پیچیدہ مراحل تک نہیں بلکہ فوری طور پر حقیقی شکل اختیار کرے گا:

مزید چپس چاہیں، زیادہ طاقتور چپس چاہیں، زیادہ بینڈ ویتھ والی چپس چاہیں۔

یہی وجہ ہے کہ AI کی ضروریات سب سے پہلے چپ سیکٹر میں ظاہر ہوتی ہیں۔

صنعتی ڈیٹا نے اس بات کو بہت واضح طور پر لکھ دیا ہے۔ 2026 کے فنانشل سال کے حساب سے، NVIDIA کی آمدنی میں 65 فیصد کا اضافہ ہوا، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ اعلیٰ کمپوٹیشن چپس کی مانگ اب بھی جاری ہے۔

🌟 اس سمت میں کون سے اثاثے ہیں؟

مرکزی کمپوٹنگ طاقت کی سطح: NVIDIA (NVDA)، AMD، Broadcom (AVGO)، TSMC (TSM)

مقامی کمپیوٹنگ طاقت لیور: ہائی گوان انفارمیشن (688041.SH)، کامو ویو (688256.SH) وغیرہ۔ جن میں ہائی گوان انفارمیشن ایک اہم مقامی x86 سرور CPU کمپنی ہے، جس نے 2024 میں 9.162 ارب یوان کی آمدنی حاصل کی، جو 52.4 فیصد بڑھ گئی۔

سیمی کنڈکٹر ایکویپمنٹ سیکٹر: ASML، ایپلیکیشن میٹریلز (AMAT)، لینکس (LRCX)۔ لیتھوگرافی ماشینز کے بڑے گیم چینجر، ایس ایم ایل کا امریکی ADR قیمت 2026 کے شروع میں نئے ریکارڈ پر پہنچ چکی ہے، 2 جنوری کو ایک دن میں 8% سے زائد کا فائدہ، اور 2026 کے شروع سے 27% کا فائدہ؛ لینکس کا فائدہ 30% سے زائد ہے؛ ایپلیکیشن میٹریلز کا فائدہ 28% سے زائد ہے، تینوں سیمی کنڈکٹر ایکویپمنٹ بڑے کمپنیوں کے شیرہ جو سٹینڈرڈ اینڈ پورز 500 انڈیکس سے کافی زیادہ بہتر ہے۔

سال بھر کی کارکردگی

چپ سیکٹر اس AI مارکیٹ ریل میں سب سے پہلے شروع ہونے والا اور سب سے زیادہ بڑھا ہوا شعبہ ہے۔ نوڈیا، جو لیڈر ہے، 2023 کے آغاز سے لے کر اب تک کل میں 1000% سے زیادہ کا فائدہ حاصل کر چکا ہے۔ 2026 کے آغاز تک ڈیوائس سیکٹر مسلسل نئے اونچائیوں پر پہنچ رہا ہے اور مجموعی طور پر اب بھی طاقتور اُڑان کے دور میں ہے۔

چیس گروپ نے ایک رپورٹ جاری کرتے ہوئے پیش گوئی کی ہے کہ عالمی سیمی کنڈکٹر اسکیپ کا "فیز 2 بارش باری سائکل" شروع ہو رہا ہے، اور 2026 میں چپس کے شیئرز کا مرکزی محور ایسمر، لین گروپ اور ایپلیکیشن میٹریلز پر ہوگا۔

زیادہ چپس ہوں لیکن بجلی نہ ہو تو چل نہیں سکتیں۔

چپ خریدنے کے بعد صرف شروع ہوتا ہے، بڑے ماڈلز، ڈیٹا سینٹر اور انفرینس سروسز کو لمبے عرصے تک چلانے کے لیے مستقل بجلی کی ضرورت ہوتی ہے، اور اس کے علاوہ گرمی کو کم کرنے اور ٹھنڈا رکھنے کا بوجھ بھی ہوتا ہے۔

سنترو ڈیٹا سینٹر کی عام کیپسٹی 5 سے 15 کلو ویٹ تک ہوتی ہے، جبکہ AI ڈیٹا سینٹرز اب 50 سے 100 کلو ویٹ تک پہنچ چکے ہیں، جس سے بجلی کی استعمال اور گرمی کا دباؤ مکمل طور پر ایک مختلف سطح پر ہے۔

IEA کی 2024 کی تجزیاتی رپورٹ میں کہا گیا ہے کہ 2030 تک ڈیٹا سینٹر کی بجلی کی ضرورت تقریباً 945 ٹیراواٹ گھنٹہ تک بڑھ جائے گی، جو موجودہ سطح کے تقریباً دگنا ہے، اور AI اس کا اہم ترین محرک ہے۔ امریکی توانائی محکمہ نے بھی واضح طور پر کہا ہے کہ ڈیٹا سینٹر کی بجلی کی مانگ میں اضافہ علاقائی گرڈ پر واضح دباؤ ڈال رہا ہے۔

🌟 اس سمت میں کون سے اثاثے ہیں؟

جی ورنووا (GEV): گیس ٹربن آرڈرز کی فروخت بہت زیادہ ہوئی، 2025 کے پورے سال کے آرڈرز 59 ارب ڈالر تک پہنچ گئے، اور ا积压 آرڈرز بڑھ کر 150 ارب ڈالر ہو گئے، جبکہ مینجمنٹ نے 2026 کے لیے ریونیو کا ہدف بڑھا کر 44 ارب سے 45 ارب ڈالر کر دیا۔

انفرادی بجلی پیدا کرنے والے فریق: کنسٹیلیشن انرجی (CEG): امریکہ کا سب سے بڑا صفر کاربن بجلی آپریٹر، جس کے نیوکلیئر اثاثے براہ راست ٹیکنالوجی کے بڑے کمپنیوں کے ساتھ لمبے عرصے تک بجلی خریدنے کے معاہدے پر دستخط کر چکے ہیں؛

وِسٹرا (VST): نیوکلیئر اور گیس اثاثوں کا مجموعہ، 2026 کے EBITDA ہدایات کا درمیانی رقم 2025 کے مقابلے میں تقریباً 30% زیادہ ہے

یورینیم وسائل: Cameco (CCJ): دنیا کا سب سے بڑا فہرست شدہ یورینیم کان کنندہ، ایٹمی بجلی کے دوبارہ شروع ہونے کا اُپاسٹر فائدہ مند

سال بھر کی کارکردگی

GE Vernova نے پچھلے سال کے دوران اپنے شیئرز کی قیمت میں 167% کا اضافہ کیا۔ 52 ہفتے کا کم سے کم نقطہ 408 ڈالر تھا، جبکہ اس نے 1181 ڈالر تک کا ریکارڈ کیا، جس سے رینج میں تقریباً دوگنا اضافہ ہوا۔

کنسٹیلیشن انرجی نے 2025 میں اپنا ایک نیا ریکارڈ بنایا، جس کے بعد تنظیمی پالیسیوں کے اثرات کے باعث اس نے اپنے اعلیٰ نقطے سے تقریباً 28 فیصد کی واپسی کی، اور اب یہ نسبتاً کم سطح پر ہے۔

ویسٹرا مجموعی طور پر مضبوط رہا، اور ڈیٹا سینٹر کے لیے طویل مدتی بجلی کے معاہدے جاری ہیں۔ توانائی سیکٹر مجموعی طور پر روایتی دفاعی پوزیشن سے AI انفراسٹرکچر کی مرکزی فائدہ پانے والی سمت کے طور پر دوبارہ قیمت گذاری کی گئی ہے۔

اسٹوریج کا مرکزی منطق آسان ہے: AI ایک بار کا استعمال نہیں ہے، یہ بنیادی طور پر ایک مسلسل ٹھیک، مسلسل ذخیرہ اور مسلسل ڈیٹا کا استعمال کرنے والا نظام ہے۔

ٹریننگ کے لیے بہت سارے ڈیٹا کو پڑھنا پڑتا ہے، ٹریننگ کے دوران چیکپوائنٹس محفوظ کرنے پڑتے ہیں، انفرنس کے لیے ماڈل اور کیش کو کال کرنا پڑتا ہے، اور RAG اور Agent کو مسلسل جانکاری کے ذخیرہ، لاگ اور یادداشت پڑھنا پڑتا ہے۔

اس طرح، AI کے ذریعے صرف “زیادہ ڈیٹا” نہیں بلکہ:

ڈیٹا کو زیادہ بار پڑھا اور لکھا جاتا ہے

• زیادہ ریل ٹائم کال کریں

• زیادہ پیچیدہ کنٹرول

• منتقل کرنے اور کیش کرنے کا دباؤ زیادہ ہے

مزید نیچے دیکھیں، جتنا GPU مہنگا ہوگا، اتنا ہی زیادہ اسے خالی نہیں رکھا جا سکتا، اس لیے صنعت یہ سمجھنے پر زیادہ توجہ دے گی کہ ڈیٹا کو کس طرح تیز اور مستحکم طریقے سے کمپوٹیشنل پاور تک پہنچایا جائے۔

یعنی، جیسے جیسے AI ترقی کرتا جائے گا، اسٹوریج صرف "ڈیٹا کا ذخیرہ گھر" نہیں رہے گا، بلکہ پورے AI سسٹم کو مستقل طور پر چلانے کی بنیاد بن جائے گا۔

🌟 اس سمت میں کون سے اثاثے ہیں؟

اسٹوریج چپ کے اصل فروشندہ: ایس کے سی ہلیس (000660.KS)، سامسنگ الیکٹرانکس (005930.KS)، مائکرون ٹیکنالوجی (MU)

NAND / SSD / HDD فرماں: ساندیسک (SNDK)، سیجیٹ (STX)، ویسٹرن ڈیجیٹل (WDC)

مقامی ذخیرہ سازی ڈیزائن: Zhiyuan Innovation، Puyan Semiconductor، Dongxin Semiconductor، Beijing Junzheng، Lanji Technology، اور ذخیرہ سازی ماڈیول فروشندگان Demingli، Shannon ChipCreation، Jiangbo Long وغیرہ۔

سال بھر کی کارکردگی

2026 سے، اسٹوریج سیکٹر AI سپلائی چین کا ایک سب سے طاقتور شعبہ رہا ہے۔

امریکی سٹاک میں، AI بنیادی ڈھانچے کی سرمایہ کاری اور بڑے کیپسیٹی اسٹوریج کی مانگ کے تحت، سیجٹ، سینڈسک، اور ویسٹرن ڈیجیٹل نے اس سال کافی اضافہ کیا ہے، جس میں روترز نے اپریل کے آخر میں ذکر کیا کہ سیجٹ اور ویسٹرن ڈیجیٹل کے شیئرز اس سال دوگنا ہو چکے ہیں، جبکہ سینڈسک کا اضافہ تقریباً 350% ہے۔

اسٹوریج چپ کے اصلی فروشندگان بھی مضبوطی سے بڑھ رہے ہیں، مائکرون نے اس سال کے دوران کافی اضافہ کیا ہے، جبکہ ایس کے سیلیس نے HBM کی کمی اور بڑے کمپنیوں کے ذریعہ پیداوار کے لیے مقابلہ کے باعث جاری فائدہ حاصل کیا ہے، جس نے پہلے تین ماہ کی رپورٹ میں آمدنی میں 198% اور آپریٹنگ منافع میں 406% کا اضافہ کیا، جس سے منافع بخشی مزید مضبوط ہوئی۔

AI کی پہلی لہر کا انجام چپس ہے؛ دوسری لہر کا رکاوٹ توانائی ہے؛ تیسری لہر جسے لمبے عرصے تک فائدہ ہوگا، وہ ذخیرہ ہے۔

منطقی طور پر صحیح ہونا، خریدنے کے لیے آرام دہ نقطہ نہیں ہے۔ ساختی مواقع موجود ہیں، لیکن بے سوچے سمجھے بلندی کی طرف بڑھنا نہیں۔

واقعی قیمتی چیز، شور و شوق نہیں بلکہ آپ کس صنعتی زنجیر کے کس درجے پر ہیں، ہے۔

عوامی خبرداری: اوپر دیا گیا صرف صنعتی زنجیر کا جائزہ ہے، یہ سرمایہ کاری کی تجویز نہیں ہے۔ خاص طور پر، کچھ اثاثوں میں 2026 سے لے کر اب تک بہت زیادہ اضافہ ہو چکا ہے، منطق کا درست ہونا ضروری نہیں کہ خریدنے کا وقت بھی موزوں ہو۔