ڈینیل گروس کے قابلِ تحسین AGI ٹریڈز
ماخذ: @johncoogan
ترجمہ: پیگی، بلاک بیٹس
ایڈیٹورز نوٹ: 2024 کے شروع میں، AI ابھی تک جوش اور عدم یقین کے درمیان تھا۔ اس وقت، ڈینیل گروس نے ایک صفحہ پر 18 سوالات پیش کیے: قیمت کہاں جائے گی؟ توانائی کیا رکاوٹ بن جائے گی؟ سافٹ ویئر انجینئرز کو بدل دیا جائے گا؟ ممالک کے درمیان مقابلہ کیا ہوگا؟
دو سال بعد وہی مسائل، کسی بھی خاص پیشگوئی سے زیادہ مفید ثابت ہوئے۔ AI کا فائدہ حقیقت میں انفراسٹرکچر لیول پر مرکوز ہوا — نوڈیا سب سے بڑا فائدہ مند بن گیا؛ توانائی اور بجلی تیزی سے نئے ج战略یک محدودیت بن گئیں؛ API کی لاگت میں اچانک کمی آئی، جبکہ کمپوٹنگ پاور، سرمایہ اور علاقائی سیاسی خطرات مسلسل بڑھتے رہے۔
یہ مضمون گروس کے وقت کے اہم سوالات کا جائزہ لیتا ہے اور گزشتہ دو سالوں کی حقیقی ترقی کے ساتھ ان کا جائزہ لیتا ہے۔ یہ صرف AI کے سرمایہ کاری منطق کا جائزہ نہیں بلکہ یہ ایک راستہ بھی ہے جو دکھاتا ہے کہ تکنیکی انقلاب کیسے مارکیٹ کی ساخت، صنعتی زنجیر اور عالمی طاقت کے تقسیم کو دوبارہ شکل دے رہا ہے۔
نیچے متن ہے:
جنوری 2024 میں، جب ڈینیل گروس ابھی تک سیف سوپر انٹیلی جنس کے سی ای او تھے اور اب میٹا اے آئی کے پروڈکٹ ہیڈ ہیں، انہوں نے "AGI Trades" کے عنوان سے ایک مضمون شائع کیا۔
یہ مضمون صرف ایک صفحہ پر مشتمل ہے جس میں AI کی ترقی کے ممکنہ اثرات کے بارے میں سوالات کی ایک فہرست درج ہے۔ دو سال سے زیادہ کے بعد اسے دوبارہ دیکھنے پر، یہ سوالات انتہائی آگے کے نظریے رکھتے ہیں، حالانکہ اس وقت ہر سوال کا کوئی واضح جواب نہیں دیا گیا تھا۔ نیچے ہم اس کے پیش کردہ 18 سوالات کا ایک ایک کر کے جائزہ لیتے ہیں۔
بازار (Markets)
پس AGI دنیا میں، قیمت کہاں جائے گی؟
اب تک، قیمتیں واقعی بنیادی ڈھانچے کے لیول پر مرکوز ہیں — چپس، پیکیجنگ، بجلی جیسے شعبوں میں۔ نوڈیا نے AI کی لہر میں 100% سے زیادہ منافع حاصل کر لیا ہے، کیونکہ بہت سی کمپنیاں اب بھی نقصان میں ہیں۔ اس بات کا اظہار مارکیٹ کی قیمت میں تبدیلی سے بھی واضح طور پر ہوتا ہے: نوڈیا کی مارکیٹ کی قیمت 1.2 ٹریلین سے بڑھ کر 4.4 ٹریلین ڈالر ہو گئی، جس میں 3.2 ٹریلین ڈالر کا اضافہ ہوا؛ جبکہ کلاؤڈ پلیٹ فارمز کے اضافے کا رخ زیادہ متواضع رہا (مائیکروسافٹ میں 4% اور ایمازون میں 30% کا اضافہ)۔
پرائیویٹ مارکیٹ میں، OpenAI، Anthropic اور xAI کی قیمت میں بھی حیرت انگیز اضافہ ہوا، لیکن ان تینوں کا مجموعی 1.4 ٹریلین ڈالر کا اضافہ، اسی دوران NVIDIA کے اضافی مارکیٹ کی قیمت سے کم ہے۔
یہ 2024 کے آغاز میں انتہائی اہم سوال ہے۔
نیوڈیا اور مائیکروسافٹ کیا ہوگا؟
NVIDIA نے بہت مضبوط کارکردگی دکھائی۔ اس کی آمدنی 2024 فنکشل سال میں 609 ارب امریکی ڈالر سے بڑھ کر 2026 فنکشل سال میں 2159 ارب امریکی ڈالر ہو گئی، جو تقریباً تین گنا ہو گئی۔
مایکروسافٹ کو زیادہ فائدہ نہیں ہے۔ ایزور کی نمو واقعی 40 فیصد سالانہ کے تناسب سے تیز ہو گئی، لیکن جنوری 2024 سے مارچ 2026 تک مایکروسافٹ کے شیئرز میں صرف 4 فیصد کا اضافہ ہوا۔ مارکیٹ اس بات پر سوال اٹھا رہی ہے کہ آیا ان کے AI کے لیے 800 ارب ڈالر سے زائد سالانہ سرمایہ کاری کا فائدہ کب تک ملے گا — سرمایہ کاری کب تک منافع میں تبدیل ہوگی، ابھی واضح نہیں ہے۔
اس "آئی اے کے سونے کی کھانے" میں، نوڈیا واضح طور پر بڑا فاتح ہے، جبکہ مائیکروسافٹ کی انفراسٹرکچر پر کی گئی سرمایہ کاری اب تک شیئر داروں کو واضح فائدہ نہیں پہنچا رہی۔
کیا تانبا غلط قیمت دیا گیا ہے؟
اسے بہت زیادہ کم قیمت سے سمجھا جا رہا ہے۔ جنوری 2024 میں تانبا کی قیمت 3.75 امریکی ڈالر فی پاؤنڈ تھی، جو دو سال بعد 6.61 امریکی ڈالر فی پاؤنڈ کے تاریخی اعلیٰ سطح تک پہنچ گئی۔
AI کی لیے تانبا کی مانگ بہت زیادہ ہے۔ مثال کے طور پر، NVIDIA GB200 NVL72 سرور ریک میں 5000 سے زیادہ تانبے کے تار استعمال ہوتے ہیں۔ اگر انہیں سب کو سیدھا کر دیا جائے، تو کل لمبائی دو میل سے زیادہ ہو جائے گی، اور ایک 100MW ڈیٹا سنٹر کو تقریباً 3000 ٹن تانبا درکار ہوتا ہے۔
کل مل کر، ڈیٹا سینٹر سالانہ 500,000 ٹن تانبا استعمال کر سکتے ہیں۔ اس لیے کچھ لوگ کہتے ہیں کہ "تانبا نیا تیل ہے"۔ بالکل، AI بنیادی ڈھانچے کی تعمیر بہت پیچیدہ ہے اور تقریباً ہر مرحلے پر رکاوٹیں ہیں، اس لیے اس بات کو بھی سامنے رکھنا چاہیے۔
ریل اسٹیٹ
اگر AI تمام سافٹ ویئر لکھ سکتا ہے، تو سن فرانسیسکو نئی ڈیٹرائٹ بن جائے گا؟
یہ اس بات پر منحصر ہے کہ "نیا ڈیٹرائٹ" کا کیا مطلب ہے۔
ای آئی نے اصل میں سین فرانسیسکو کو بچا لیا، جس سے یہ شہر ڈیٹرائٹ کی طرح مفلوس نہیں ہوا۔ اب سین فرانسیسکو اب بھی خوشحال ہے:
· دفتری خالی جگہوں کی شرح 36.9% سے گھٹ کر 33.5% ہو گئی
اوپن اے آئی کے پاس 100 ایکڑ کا دفتری س spaces ہے
اینٹروپک کے پاس ایک 25 منزلہ دفتری عمارت ہے
سیئرا نے 300,000 مربع فٹ کا دفتری رُکن حاصل کیا
2025 کے پہلے نصف سال میں، 78 فیصد امریکی AI وینچر کیپٹل فنڈز باۓ کے علاقے میں گئے۔ بالکل، ایک دوسری طرف بھی ہے: سن فرانسسکو کی کل بے روزگاری کی تعداد اب بھی کووڈ سے پہلے کے سطح سے کم ہے، لیکن گھروں کی قیمتیں اب بھی مستحکم ہیں۔ اس لیے، یہ بالکل بھی ایک "خالی شہر" نہیں ہے۔ شہر کا ماحول بھی زیادہ صاف ہو گیا ہے۔
AI دولت کی عدم برابری پر کیسے اثر ڈالے گا؟
ابھی نتیجہ نکالنا جلد بازی ہے، ڈیٹا میں واضح تبدیلی نہیں ہے، لیکن کچھ تحقیقات قابل توجہ ہیں۔
IMF کی 2025 کی تحقیق کے مطابق، AI ممکنہ طور پر تنخواہوں کے عدم مساوات کو کم کر سکتا ہے (کیونکہ آٹومیشن اعلیٰ آمدنی والے کاموں کو متاثر کرتا ہے)، لیکن دولت کے عدم مساوات کو بڑھا سکتا ہے (کیونکہ سرمایہ کی آمدنی ٹیکنالوجی کمپنیوں کے مالکان کے پاس مرکوز ہوتی ہے)۔ OECD کی تحقیق نے پایا کہ کم مہارت والے عہدوں کی تنخواہوں میں سب سے زیادہ اضافہ ہوا (اسیمبلي ورکر +11.6%)، جبکہ اعلیٰ مہارت والے عہدوں میں سب سے کم اضافہ ہوا (سی ای او +2.7%)، لیکن یہ زیادہ تر مینیمم ویج کی پالیسیوں کا نتیجہ ہو سکتا ہے، نہ کہ AI خود۔
بازاروں میں مرکوزیت بھی بڑھ رہی ہے: "سات بڑے" (Mag7) سپی 500 کی کل قیمت کا تقریباً 32% تشکیل دیتے ہیں اور 2025 میں کل ریٹرن کا تقریباً 42% فراہم کرتے ہیں؛ جبکہ AI اسٹارٹ اپس کو بڑی رقم کا فنڈنگ (OpenAI 110 ارب ڈالر، Anthropic 30 ارب ڈالر) نے کچھ مالکان اور سرمایہ کاروں کو بڑی نجی دولت حاصل کر دی ہے۔
�نرجی اور ڈیٹا سینٹرز
اگر AI ایک توانائی کی مقابلہ بن جائے تو کیسے سرمایہ کاری کریں؟
یہ فیصلہ بالکل درست ہے۔ AI واقعی ایک توانائی کا کھیل بن گیا ہے۔
اس ٹریڈ کو پکڑنے والوں نے بہت زیادہ کماہ۔ مثال کے طور پر:
· وسٹرا: +321٪، 2024 میں اسٹینڈرڈ اینڈ پورز کا دوسرا سب سے بڑا اضافہ (پالنٹیر کے بعد)
·Constellation Energy: ChatGPT کے جاری ہونے کے بعد اس کا اسٹاک تین گناہ بڑھ گیا
·NRG Energy: 2025 میں ایک سال میں تقریباً 95% کی اضافہ
·اکلو: 12 ماہ میں 700% سے زیادہ کا اضافہ
نیوکلیئر توانائی کو بڑا اُچاڑ ملا:
مایکروسافٹ نے 160 ارب ڈالر کا 20 سالہ PPA دستخط کیا، تھری مائل آئیل نیوکلیئر پاور پلان کو دوبارہ شروع کیا
جیگل نے کائروس پاور کے ساتھ 500 میگاواٹ چھوٹے ماڈیولر نیوکلیئر ری ایکٹر (SMR) کے معاہدے پر دستخط کیے
میٹا نے 6.6 جیگاواٹ بجلی کے معاہدے کئے ہیں
�رژی، AI کے دور میں سب سے کامیاب سرمایہ کاری تھیم میں سے ایک بن گئی۔
پورے ڈیٹا سینٹر سپلائی چین میں، کون سے ایٹم 10 گنا بڑھانا سب سے مشکل ہیں؟
چپ صنعت کی پابندی CoWoS پیکیج ٹیکنالوجی (TSMC کا چپ-آن-وافر-آن-سسٹریٹ) ہے۔
ڈیٹا سینٹر کے شعبے میں، سب سے بڑا رکاوٹ ممکنہ طور پر بجلی کا ٹرانسفارمر ہے۔
· ڈیلیوری سائکل تقریباً 3 سال کے قریب ہے
·2025 میں 30 فیصد کی آپریشن کی کمی آئے گی
· لاگت 2020 سے 150% بڑھ چکی ہے
یہ 100 سال پرانی ٹیکنالوجی، ڈیٹا سینٹر کو گرڈ سے جوڑنے کی رفتار کا اہم پابند بن چکی ہے۔
کیا کوئلہ کم قیمت پر ہے؟
کچھ حد تک، لیکن تانے کے مقابلے میں بہت کم۔ 2025 میں کوئلے کی قیمت میں تقریباً 22 فیصد کی کمی آئی، اور 2026 کے آغاز میں اس میں اضافہ ہوا۔
کوئلہ کمپنیوں کا پرفارمنس اچھا رہا:
·پیبڈی انرجی: +34%
·CONSOL Energy: +37%
اسی دوران، امریکہ میں کوئلے سے بجلی کی پیداوار 2025ء کے ستمبر تک 13 فیصد بڑھ گئی۔
جس ریاست میں ڈیٹا سینٹر کا اضافہ تیزی سے ہوا، وہ خاص طور پر نمایاں تھی:
·اوہائیو: +23%
·اکلاہوما: +58%
ممالک (Nations)
کون جیتا ہے، کون ہارا؟
فائدہ مند واضح طور پر امریکا ہے۔
2024 میں امریکہ میں نجی AI کی سرمایہ کاری 1090 ارب ڈالر (چین صرف 93 ارب ڈالر) تھی، جو 2013 سے کل مل کر 4700 ارب ڈالر کی سرمایہ کاری کے ساتھ، دوسرے تمام ممالک کی کل سرمایہ کاری سے زیادہ ہے۔ 2024 میں امریکہ نے 40 اہم AI ماڈلز جاری کیے، جبکہ چین نے 15۔
کھیل ابھی ختم نہیں ہوا، لیکن اب تک کی صورتحال کے مطابق، امریکہ AI مقابلے کا مرکز ہے۔
ہندوستان کے 2500 ارب ڈالر کے GDP برآمدات GPT-4 ٹوکن پر منحصر ہو جائیں تو کیا ہوگا؟
حالتیں شروع ہو چکی ہیں، لیکن ابھی ابتدائی مراحل میں ہیں۔ بھارت کے آئی ٹی آؤٹ سورسنگ صنعت میں ملازمتیں واضح طور پر کم ہوئی ہیں۔ 2024–2025 کے درمیان، بڑے آئی ٹی کمپنیوں نے تقریباً 58,000 ملازمین کو برطرف کیا، جبکہ 2021–2023 کے درمیان، اس صنعت نے 36 لاکھ نئے ملازمین شامل کیے تھے۔
کیا سافٹ ویئر انجینئرز تاریخ میں ٹائپسٹس کی طرح متبادل ہو جائیں گے؟
اب تک سافٹ ویئر انجینئرز نے نیل براں کام نہیں کیا ہے، لیکن پیشہ ورانہ ساخت میں تقسیم آ چکی ہے:
AI انجینئرز کی مانگ میں 143% کا اضافہ
بڑی ٹیک کمپنیوں میں جونیئر پوزیشنز کی بھرتی 25% کم ہو گئی ہے
انٹرن شپ کے عہدوں میں 30% کی کمی
مستقبل کے لیے منتخب کرنے کے دو راستے ہو سکتے ہیں: یا تو "AI ایجینٹس کے مینیجر" بن جائیں، یا پھر تیاری کے شعبوں جیسے مینوفیکچرنگ کی طرف جائیں — کیونکہ بہت سے فیکٹریوں کو بھی صنعتی عمل کو خودکار بنانے کے لیے سافٹ ویئر جاننے والے لوگوں کی ضرورت ہوتی ہے۔
کیا کوئی بڑا روزگار منصوبہ، جیسے "نیا پالیسی"، شروع ہوگا؟
ابھی تک نہیں۔
جولائی 2025 میں، ٹرمپ حکومت نے "امریکی AI منصوبہ" شروع کیا، جس میں شامل ہیں:
· AI تعلیمی حکم
· مہارت تربیتی منصوبہ
· ڈپارٹمنٹ آف لیبر کا 84 ملین امریکی ڈالر کا اپرینٹس پروگرام گرینٹ
لیکن امریکہ میں مزدور تربیت پر خرچ کل GDP کا صرف 0.1 فیصد ہے، جو OECD ممالک میں تقریباً سب سے کم ہے۔ اب تک کسی بھی منصوبے کا مقصد WPA (85 لاکھ نوکریوں کا منصوبہ) کے سائز تک پہنچنا نہیں ہے۔
کیا مسلسل سیکھنا قابلِ سرمایہ کاری ہے؟
یہ بہت انتہائی انتزاعی اور بہت ذاتی سوال ہے۔ لیکن میرا جواب ہے: قابلِ قدر۔
تجزیہ (Inflation)
اگر AI حقیقت میں ڈیفلیشنری ہے، تو ہم اس سگنل کو پہلے کیسے دیکھیں گے؟
بہترین اشارہ AI API قیمت ہو سکتا ہے۔
GPT-4 لیول کی استدلال لاگت:
·آخر 2022: ہر ملین ٹوکن پر 20 امریکی ڈالر
·دسمبر 2025: 0.40 امریکی ڈالر
تین سال میں 50 گنا کم۔ یہ رفتار پی سی کی کمپوٹنگ طاقت کے اخراجات یا انٹرنیٹ بینڈ ویتھ کے اخراجات کے کم ہونے سے بھی زیادہ تیز ہے۔ یہ خدمات کی قیمتوں کے تنگی کا اہم اشارہ بن سکتا ہے۔
اگر معلوماتی مصنوعات کی مانگ لگاتار بڑھ رہی ہو اور پیداواری لاگت کم ہو رہی ہو، تو ڈیفلیشن کو کیسے سمجھیں؟
اگرچہ AI API کی قیمتیں گر گئی ہیں، لیکن AI کمپنیوں کی آمدنی میں تیزی سے اضافہ ہو رہا ہے۔ قیمت میں کمی → استعمال میں انفجار → کل خرچ میں اضافہ۔ اس کے علاوہ، SaaS کمپنیاں اب بھی اپنے صارفین سے 20%–37% کی “AI ٹیکس” وصول کر رہی ہیں۔ اس طرح، جبکہ سافٹ ویئر کی پیداواری لاگت تقریباً صفر ہو گئی ہے، SaaS کی آمدنی میں اضافہ جاری ہے۔
یہ کمپیوٹنگ صنعت کے مور کے قانون کے دور جیسا ہے: ایکل مصنوعات مہنگی ہوتی جا رہی ہیں، لیکن مجموعی بازار کا سائز بڑھتا جا رہا ہے۔
جغرافیائی سیاست (Geopolitics)
کیا انٹرکنیکٹ اہم ہے؟
بہت اہم۔
بڑے GPU کلسٹرز میں، 30%–50% ٹریننگ کا وقت GPU کے درمیان مواصلات کے لیے استعمال ہوتا ہے، نہ کہ کمپیوٹیشن کے لیے
مثال کے طور پر، Google TPUv7 Ironwood 9216 چپس کو 3D ٹورس ٹاپولوجی سے جوڑتا ہے، جبکہ Nvidia NVL72 72 GPU کو جوڑتا ہے، اس لیے انٹرکنیکٹ نیٹ ورک AI کے سیل اسکیلنگ کے لیے اہم ہے۔
اگر کسی ملک کے پاس زیادہ توانائی ہو، کیا وہ پیچیدہ پروسیس کے استعمال سے AGI حاصل کر سکتا ہے؟
اب تک کے لحاظ سے اس کا امکان نہیں۔
تمام پیشگام AI چپس 4nm یا 3nm پروسیس کا استعمال کرتی ہیں، Nvidia Blackwell، Google TPUv7، AWS Trainium3
چین کے ہواوی Ascend 910C (SMIC 7nm) استنباط کے لیے مقابلہ کرنے کے قابل ہے، لیکن تربیت کے لیے زیادہ چپس اور زیادہ توانائی کی ضرورت ہوتی ہے۔ صرف توانائی کے استعمال میں اضافہ کرکے ٹیکنالوجی کے فرق کو پورا کرنے سے آخرکار مالی اخراجات کی حد پر ٹکرائے گا۔
سب سے زیادہ ممکنہ "تائیوان واقعہ" کیا ہے؟
سب سے زیادہ احتمال ہے کہ تائیوان کی خلیج بند ہو جائے۔
اور تنشیں پہلے ہی بڑھ رہی ہیں:
·2024: چین نے "یونائٹڈ سورڈ-2024B" مشقیں منعقد کیں
·2025: "正义使命 2025" نے 100 سے زائد طیاروں اور 13 جنگی جہازوں کا استعمال کیا
فوجیان سے 27 راکٹوں کو لانچ کیا گیا، جن میں سے 10 ٹائوان کے سمتیہ میں گرے۔
اسی طرح، چین نے 2026–2030 کی پانچ سالہ منصوبہ بندی میں "پرامن اتحاد" اور "اتحاد" کو الگ الگ طور پر بیان کرنا شروع کر دیا ہے۔
ٹی ایس ایم سی بھی اگھے سے تیاری کر رہی ہے: ایزونا میں 8 ویفر فیکٹریاں تعمیر کی جا رہی ہیں، جو مستقبل میں 30 فیصد اعلیٰ چپ کی پیداوار کو سنبھال سکتی ہیں۔
لیکن پورا نظام اب بھی انتہائی کمزور توازن پر ہے۔
لیو دونگ BlockBeats کے خالی پوزیشنز کے بارے میں مزید جاننے کے لیے کلک کریں
لیکٹ کے آفیشل سوشل گروپ میں شمولیت کے لیے خوش آمدید:
ٹیلیگرام سبسکرائیب گروپ：https://t.me/theblockbeats
ٹیلیگرام گروپ：https://t.me/BlockBeats_App
ٹویٹر کا افسانوی اکاؤنٹ：https://twitter.com/BlockBeatsAsia