ای آئی نے اسٹوریج صنعت میں تیزی لائی، جس سے چکری سے بنیادی ڈھانچے کی طرف منتقلی ہوئی

مصنف: hoidya｜𝟎𝐱𝐔

1/ اسٹوریج صنعت بالکل کیا ہے

اسٹوریج صنعت تین اہم مصنوعات سے مرکب ہے: DRAM، NAND اور HBM۔ یہ تینوں تمام ڈیجیٹل ڈیوائسز کے ڈیٹا میموری سسٹم کا حصہ بناتے ہیں۔ چاہے وہ موبائل فون ہوں، کمپیوٹر ہوں یا ڈیٹا سینٹر، سب کو ڈیٹا کے عارضی معالجہ اور طویل مدتی محفوظ رکھنے کے لیے اس بنیادی ڈھانچے پر انحصار کرنا پڑتا ہے۔

فیکشنل طور پر، DRAM کو چل رہے ڈیٹا کے عارضی ذخیرہ کے لیے استعمال کیا جاتا ہے اور کمپیوٹیشن کے دوران تیز رفتار پڑھنے اور لکھنے کی ضروریات کو پورا کرتا ہے۔ NAND کو لمبے عرصے تک ڈیٹا ذخیرہ کرنے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے، جو ڈیوائس کی مستقل میموری لیئر کی طرح ہے۔ HBM اعلیٰ پرفارمنس کمپیوٹنگ ماحول میں ترقی پذیر نئی شکل ہے جو GPU اور کمپیوٹنگ یونٹس کے درمیان بینڈ ویتھ باندھ کو حل کرنے کے لیے استعمال ہوتی ہے۔

اگر سسٹم کی ساخت کے حوالے سے سمجھا جائے، تو اسٹوریج صنعت کو کمپیوٹنگ سسٹم سے الگ ایک کمپوننٹ نہیں سمجھا جانا چاہیے، بلکہ یہ تمام کمپیوٹنگ سسٹمز کی بنیادی انحصار کی سطح ہے۔ کوئی بھی کمپیوٹنگ کام پہلے "ڈیٹا پڑھنا" ضروری ہے، پھر "کمپیوٹیشن" کرنا ہوتا ہے، اور آخر میں "نتائج واپس لکھنا" ہوتا ہے۔ اس لیے اسٹوریج کمپیوٹنگ عمل کا ایک بنیادی پابندی ہے، ایک اختیاری ماڈیول نہیں۔

گزشتہ دو دہائیوں میں اس صنعت کی مانگ بنیادی طور پر تین ذرائع سے آئی: صرف کنڈوم ایلیکٹرانکس (موبائل فون اور پی سی)، کاروباری سرورز، اور انٹرنیٹ انفراسٹرکچر۔ ان تمام مانگوں کا مشترکہ خاصہ یہ تھا کہ وہ بہت زیادہ تقسیم شدہ تھیں، ان کا اپڈیٹ سائکل تاخیر سے منسلک تھا، اور ہر ایک نقطہ کی مانگ کا سائز محدود تھا۔ اس لیے مارکیٹ نے انہیں طویل عرصے تک ایک مثالی سائکلیک سیمی کنڈکٹر صنعت کے طور پر درج کیا۔

2/ کیوں لمبے عرصے تک ذخیرہ کرنا سائکلک صنعت کے طور پر دیکھا جاتا ہے

اسٹوریج صنعت کی لمبے عرصے تک مضبوط چکر کی وجہ بنیادی طور پر مانگ اور پیشکش کی عدم توازن ہے۔ مانگ کا شعبہ عام طور پر صارفین الیکٹرانکس کے چکر اور کاروباری آئی ٹی خرچ کے چکر سے متعلق ہوتا ہے، جبکہ پیشکش کا شعبہ ویفر فیکٹری کے سرمایہ کاری سے چلتا ہے، جس میں واضح تاخیر ہوتی ہے۔

جب مانگ بڑھتی ہے تو قیمتیں تیزی سے بڑھ جاتی ہیں اور پیداوار کو بڑھانے کے لیے فرماوں کو راغب کرتی ہیں۔ تاہم، کیپیٹل کنسلٹیشن کا دور عام طور پر 12 سے 24 ماہ کے درمیان ہوتا ہے، جس کی وجہ سے نئی فراہمی عام طور پر مانگ کے موڑ کے بعد ایک ساتھ جاری ہوتی ہے، جس سے قیمتیں تیزی سے گر جاتی ہیں۔ یہ مکانیزم ایک مصنوعی boom-bust سائکل تشکیل دیتا ہے۔

2010 سے 2022 تک، یہ دورانیہ کی ساخت خاص طور پر واضح تھی۔ مثال کے طور پر، DRAM صنعت نے کئی دورانیوں میں اعلیٰ منافع کی حالت سے تیزی سے نقصان تک کا سفر طے کیا، اور پھر نئی مانگ کی واپسی کے بعد دوبارہ اُبھارا۔ اس لہر نے مارکیٹ کو لمبے عرصے تک اسٹوریج صنعت کو "اُچھال، کم پیش گوئی" والی دورانیہ کی اقسام کے طور پر دیکھنے پر مجبور کیا۔

اس مرحلے میں صنعت کی قیمت ڈیٹنگ میکنزم بنیادی طور پر اسٹاک سے چلتی ہے۔ جب اسٹاک کم ہوتا ہے تو قیمتیں بڑھتی ہیں اور جب اسٹاک جمع ہوتا ہے تو قیمتیں گرتی ہیں، جبکہ مانگ خود زیادہ تر ایک ٹرگر متغیر کے طور پر کام کرتی ہے، نہ کہ ساختی متغیر کے طور پر۔

3/ AI کے قبل، مانگ کی ساخت کیا تھی؟

ذکا ء کے ظہور سے پہلے، مخزن کی ضروریات بنیادی طور پر صارفین کے الیکٹرانکس اور روایتی انٹرنیٹ بنیادی ڈھانچے کے ذریعے چل رہی تھیں۔ صارفین کے الیکٹرانکس کی خصوصیات لمبے اپ ڈیٹ سائکل اور نسبتاً قابل پیش گوئی ضروریات ہیں، جیسے اسمارٹ فونز کا تبادلہ دو سے تین سال کے دوران ہوتا ہے۔ سرورز اور کاروباری مخازن زیادہ تر آئی ٹی سرمایہ کاری کے رفتار پر منحصر ہوتے ہیں، جو بھی مضبوط سائکل کے ساتھ آتے ہیں۔

اس ساخت میں، مخزن کو معیاری مصنوعات کے طور پر محفوظ کیا جاتا ہے، جس کی قیمت بنیادی طور پر عرض و مانگ کے تعلقات سے طے ہوتی ہے، نہ کہ ایک بڑے صارف کی لمبی مدتی بندگی سے۔ اس لیے بازار میں زبردست اسپاٹ خصوصیات ہوتی ہیں، اور قیمت کا سگنل مخازن میں تبدیلی اور پیداواری صلاحیت کے ایڈجسٹمنٹ کو فوری طور پر ظاہر کرتا ہے۔

دوسروں کے الفاظ میں، AI کے قبل، اسٹوریج صنعت کی مانگ کی ساخت بکھری ہوئی تھی اور اس میں طویل مدتی سخت پابندیاں نہیں تھیں۔ یہی اس کی دورانیہ والی خصوصیت کا بنیادی بنیادی اصول ہے۔

4/ AI نے مخزن کی ضرورت کی ساخت کو کیوں بالکل تبدیل کر دیا؟ (سلیس سامان سے بنیادی ڈھانچے تک)

گزشتہ زمانے میں مемوری کی مانگ الیکٹرانک صارفین (فون، پی سی) سے چل رہی تھی، جو بنیادی طور پر "تاخیر شدہ استعمال" تھی۔ لیکن AI ایک بالکل مختلف مانگ کا فنکشن لاتا ہے: یہ ایک مستقل کمپوٹیشن سسٹم ہے، اور میموری کا استعمال ماڈل کے سائز کے ساتھ لینیئر یا اس سے زیادہ بڑھتا ہے۔

AI ڈیٹا سینٹر کے مثال کے طور پر، ٹریننگ اور انفرنس کے دوران GPU کوئی کمپوٹیشنل باکل نہیں ہے، بلکہ میموری بینڈ ویتھ باکل ہے، جو HBM کو ایک لازمی ضرورت بناتی ہے۔ صنعت کے ڈیٹا کے مطابق، AI سرورز کی لیے ہائی بینڈ ویتھ میموری کی مانگ روایتی DRAM کے مقابلے میں بہت زیادہ تیزی سے بڑھ رہی ہے، جس کی وجہ سے HBM کی پیداوار کو لمبے عرصے تک محفوظ کر لیا جا رہا ہے، اور 2026 تک کی تمام پیداوار پہلے سے ہی پری آرڈر ہو چکی ہے۔

مزید اہم بات یہ ہے کہ فراہمی کی طرف سے تبدیلی: چونکہ HBM کا منافع معمولی DRAM کے مقابلے میں کافی زیادہ ہے، اس لیے فرماں مصنوعات کی تولید کو دوبارہ تقسیم کر رہے ہیں اور ڈیڈر4/ڈیڈر5 سے HBM کی تولید کی طرف ویفر منتقل کر رہے ہیں۔ اس ساختی نکالنے کے اثر سے معمولی DRAM اور NAND میں "غیر مانگ کے باعث کمی" پیدا ہو رہی ہے۔

بازار میں انتہائی سگنل ظاہر ہو چکے ہیں: کچھ DRAM اور NAND اسپاٹ قیمتوں میں تिमہ کے دوران 15–20% کی اضافہ ہوا ہے اور "دن کے اندر قیمت میں ترمیم" کا ظہور ہوا ہے۔

5/ پہلے اسٹوریج کی قیمت کیا تھی؟

2010–2022 کے درمیان، اسٹوریج صنعت کی قیمت ڈیزائن انتہائی معمولی تھی، ایک معیاری سیمی کنڈکٹر سائیکل ماڈل تھا:

قیمتیں مانگ کی ساخت کے بجائے اسٹاک سائکل سے چلتی ہیں۔

جب انبار کم ہوتا ہے → قیمتیں بڑھتی ہیں → فرموں نے پیداوار بڑھائی → آپریشن کا زیادہ ہونا → قیمتیں گر گئیں۔

اس مکینزم کا بنیادی پابندی “پیداواری صلاحیت کی تاخیر (1–2 سال) + مانگ کی تاخیر کی صلاحیت” ہے

مثلاً، پچھلے سائیکل میں، DRAM صنعت میں تجارتی منافع میں تین ماہ کے دوران بڑی لہریں آتی رہیں، جس میں بلند مارجن سے نقصان تک جانے کے بعد فوری طور پر اس کا اُلٹا ہونا بھی شamil تھا۔

لیکن یہ مکینزم AI کے دور میں خراب ہو گیا، کیونکہ دو متغیرات ایک ساتھ تبدیل ہو گئے:

• سب سے پہلے، تقسیم شدہ استعمال سے مرکزی خریداری کی طرف مانگ میں تبدیلی آئی ہے
• دوم، فراہمی "آزاد بازار میں پیداوار میں اضافہ" سے "منافع کو ترجیح دینا (HBM کو ترجیح)" میں تبدیل ہو گئی ہے

نتیجہ یہ ہے کہ دورانیے کی لہریں اب بھی موجود ہیں، لیکن قیمت کی لچک ساختی طور پر دب گئی ہے۔

6/ اب کیا ساختی تبدیلی ہو رہی ہے؟

موجودہ (2024–2026) میں اسٹوریج مارکیٹ کا مرکزی تبدیلی قیمت میں اضافہ نہیں، بلکہ مارکیٹ کی ساخت "اسپاٹ مارکیٹ" سے "کنٹریکٹ التزام نظام" کی طرف منتقل ہونا ہے۔

سب سے پہلے HBM کا دباؤ اثر۔ چونکہ HBM کا فی ویفر منافع DDR4/DDR5 کے مقابلے میں کافی زیادہ ہے، اس لیے سامسنگ، ایس کے ہائی نکس اور مائیکرون نے تمام پیداواری صلاحیتیں HBM کی پیداوار کی طرف موڑ دی ہیں۔ صنعت کے ڈیٹا کے مطابق، HBM DRAM کی آمدنی میں کم از کم ایک رقم سے تیزی سے بڑھ کر 40% سے زیادہ کے ساختی سطح تک پہنچ رہا ہے۔

اس ساخت میں تبدیلی کے دو نتائج ہوئے:

• سب سے پہلے، روایتی DRAM کی فراہمی میں کمی
• دوم، NAND پاسیو شارٹیج کی حالت میں داخل ہو گیا

اسی دوران، بازار انتہائی مانگ اور فراہمی کی حالت میں داخل ہو گیا: DRAM صنعت کی آمدنی 2025ء کے دوسرے تिमاہی میں 17.1% بڑھی، لیکن یہ اضافہ مانگ کے اچانک اضافے کی وجہ سے نہیں بلکہ قیمتوں میں اضافہ اور فراہمی کی پابندیوں کے مشترکہ اثرات کی وجہ سے ہوا۔

ڈیلیوری کی طرف سے مزید شدید سگنلز: صنعت کی ڈیلیوری کا وقت عام 8–12 ہفتوں سے بڑھ کر 39–52 ہفتوں ہو گیا ہے، اور کچھ آٹوموٹیو گریڈ میموری 70 ہفتوں سے زیادہ ہے۔

اس کا مطلب ہے کہ ایک اہم ساختی تبدیلی ہو رہی ہے: میموری "فوری طور پر ٹریڈ کی جانے والی چیز" نہیں رہی، بلکہ "تقسیم شدہ وسائل" بن گئی ہے

یہ ایک مثبت فیڈ بیک سائکل بنائے گا:

قیمت میں اضافہ → فروشندگان کی سپالی میں کمی → خریداروں کی طرف سے سپاٹ آرڈرز کو جلدی بند کرنا → سپاٹ لکویڈٹی میں مزید کمی → قیمت میں مزید اضافہ۔

7/ اس ساخت میں کون فائدہ اٹھاتا ہے؟

اسٹوریج صنعت کی منافع کی ساخت میں واضح منتقلی ہو رہی ہے۔

پہلا لیول: فراہمی کی طرف سے (Samsung / SK hynix / Micron)

یہ کمپنیاں "سائیکلک مینوفیکچرر" سے "AI انفراسٹرکچر فراہم کنندہ" میں تبدیل ہو رہی ہیں۔ SK hynix HBM پر اپنی قیادت کی وجہ سے تدریجاً ساختی قیمت تعین کرنے والے بن رہا ہے، جس کا DRAM کا حصہ اب تقریباً 38% تک بڑھ چکا ہے۔

دومیں سطح: مانگ کی جانب (Microsoft / AWS / Google)

یہ کمپنیاں مستقبل کی فراہمی کو لمبے مدتی معاہدوں کے ذریعے محفوظ کرتی ہیں، جو بنیادی طور پر "وقت کا آربٹریج" ہے: موجودہ سرمایہ کاری کے ذریعے مستقبل کے AI کمپوٹنگ اور میموری لاگت کو محفوظ کرنا۔

تیسری سطح: AI ماڈل کمپنیاں (OpenAI وغیرہ)

وہ نقدی جریان کے دباؤ اور حسابی طاقت کی ضروریات کے درمیان ہیں، جہاں فنانس → سرمایہ کاری → دوبارہ بند کردہ آپریشنز کے ذریعے ایک بند حلقوں کا تشکیل پاتے ہیں۔

اہم تبدیلی یہ ہے کہ قیمت طاقت "بازار" سے "معاہدے کی ساخت" کی طرف منتقل ہو رہی ہے

8 / خطرات اور تصدیق کی شرائط

اس دور کے "AI میموری سپر سائکل" کے لیے کم از کم تین واضح رد عمل کی شرائط ہیں:

سب سے پہلے، اگر AI کیپیکس میں تنگی کا دور شروع ہو جائے (ہائپر اسکیلر کی سرمایہ کاری کی شدت کم ہو جائے)، تو موجودہ مانگ کی ساخت فوراً خراب ہو جائے گی، کیونکہ میموری کی مانگ AI کمپیوٹ ایکسپینشن پر زیادہ انحصار کرتی ہے۔

دوسری بات، اگر HBM ٹیکنالوجی کا راستہ بدل دیا جائے (مثلاً نئی میموری آرکیٹیکچر یا کمپیوٹ-میموری فیوژن)، تو موجودہ HBM پریمیم دب جائے گا، جس سے پیداوار دوبارہ DRAM/NAND میں واپس آ جائے گی۔

تیسری بات، اگر پیداوار کے توسیع کے دوران میں دوبارہ تیزی آ جائے (سیمسنگ / ایس کے ہائی نکس دوبارہ جوشیلے طریقے سے پیداوار میں اضافہ شروع کر دیں)، تو موجودہ فراہمی کی پابندیاں 1–2 سال کے اندر زائد پیداوار کے دور میں تبدیل ہو جائیں گی۔

دوسرا الفاظ میں، اس ساخت کے قائم ہونے کا شرط یہ ہے کہ:

AI کی مانگ کی نمو کی شرح > پیداواری صلاحیت کی توسیع کی شرح + ٹیکنالوجی کے تبدیل ہونے کی شرح