بلک بیٹس کی خبر، 17 جون، مصنوعی ذہانت کی سپلائی چین کی کمی پر مبنی مقبول ٹریڈنگ شاید ختم ہونے کے قریب ہے، کچھ سرمایہ کار اگلی کمی کی تلاش کے بجائے AI انفراسٹرکچر سائکل کے بعد بھی لمبے عرصے تک مقابلہ کرنے والی کمپنیوں کا انتخاب کر رہے ہیں۔
الٹرائیڈز مینجمنٹ کے مینیجنگ پارٹنر اور اسپیس ایکس کے ابتدائی سرمایہ کار گیون بیکر نے TBPN کے ساتھ ایک انٹرویو میں کہا کہ گزشتہ سال مارکیٹ نے AI تعمیر کے بند راستوں کے اثاثوں، جیسے DRAM، اسٹوریج چپس اور اہم مواد کے فراہم کنندگان کا تعاقب کیا ہے۔ لیکن وہ سمجھتے ہیں کہ اس قسم کے "AI بند راستہ ٹریڈ" ختم ہونے کے قریب ہیں۔
بیکر نے اشارہ کیا کہ جاپانی کمپنی اجی ٹکنالوجیز نے ایک اہم چپ پیکیج انسلیشن مواد کی قیمت میں اضافہ نہیں کیا، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ کچھ سپلائی چین بندش کی قیمت طاقت شاید پہلے سے کم ہونا شروع ہو گئی ہے۔ یہ مواد پروسیسر اور چپ کے پیکیج لیئرز کو جوڑنے کے لیے استعمال ہوتا ہے، جسے پہلے AI چپس کی مانگ میں اضافے کے باعث سرمایہ کاروں نے توجہ دی تھی۔
اس نے کہا کہ گزشتہ دور میں بازار کا کھیل "اگلی رکاوٹ" تلاش کرنا تھا، لیکن اگلے مرحلے کا اہم سوال یہ ہے کہ ان رکاوٹوں کے ختم ہونے کے بعد کون سی کمپنیاں مستقل فرینچائز کی قیمت برقرار رکھ سکتی ہیں۔
یہ نقطہ نظر قریبی طور پر بڑھنے والی اسٹوریج اور AI مواد کے شیئرز کو سرد کر رہا ہے۔ اسٹوریج شیئرز جیسے مائیکرون اور سینڈاسک میں سال کے اندر بڑی اضافہ دیکھا گیا، جس کی وجہ AI ڈیٹا سینٹر کے سرمایہ کاری خرچوں، HBM کی مانگ اور طویل مدتی خریداری معاہدوں کے ذریعے مانگ اور پیشکش کا دوبارہ جائزہ لینا تھا۔ لیکن قیمتوں کے تیزی سے بڑھنے کے بعد، بازار اب یہ بحث شروع کر رہا ہے کہ ٹریڈنگ زیادہ بھرا ہوا ہے کی نہیں۔
بیکر نے یہ بھی کہا کہ AI بنیادی ڈھانچے کی اگلی بڑی سمت ممکنہ طور پر کمپوٹنگ پاور اور بجلی کی عملی صلاحیتوں کی طرف منتقل ہو سکتی ہے۔ انہوں نے اسپیس ایکس کی زمینی اور اوربٹل AI ڈیٹا سینٹرز کے حوالے سے امکانات کا ذکر کیا اور کہا کہ مارکیٹ اس کی "گیگاواٹس" سطح کی کمپوٹنگ پاور کی فراہمی میں تیزی لانے کے رفتار پر نظر رکھے گی۔
اس کا مطلب یہ ہے کہ AI ٹریڈنگ صرف کمی پر ڈالے گئے بیٹس سے آگے بڑھ کر، زیادہ وسیع بنیادی ڈھانچے کی مقابلہ میں ملو جائے گی: جو کوئی زمین، بجلی، GPU اور ڈیٹا سینٹر کی صلاحیت حاصل کرنے میں سب سے زیادہ تیز ہوگا، وہ اگلے مرحلے کے AI سرمایہ کاری دور میں زیادہ فائدہ مند پوزیشن حاصل کر سکتا ہے۔