اصل | Odaily سٹار رپورٹ (@OdailyChina)
مصنف | Azuma (@azuma_eth)
2.92 ارب ڈالر، کیلپ ڈی او کو چوری کیے گئے rsETH فنڈز کی کل رقم ہیں؛ 172 ارب ڈالر، وہ رقم جو واقعہ کے دن سے ایو کے باہر نکالی گئی۔
ایو کی اپنی بہت زیادہ بےوقوف کرائسز کمیونیکیشن کی پالیسی کی وجہ سے، کمیونٹی کے خوف کا جذبہ کئی دن تک بڑھتا رہا، جس کے نتیجے میں اس نے اپنے اصل میں قرضہ دینے کے شعبے میں سب سے بڑا فائدہ — جو کہ سووں ارب ڈالر کے سطح پر جمع رقم اور "سب سے محفوظ DeFi" کا صارفین کے ذہن میں علامت تھا — کھو دیا۔
- Odaily نوٹ: پیشین گویا کے لیے، "DeFi دوبارہ 292 ملین امریکی ڈالر چوری ہو گئی، کیا اب Aave بھی محفوظ نہیں؟" اور "290 ملین کے خلاء میں تین طرفہ مقابلہ: Aave، L0، Kelp کون ادا کرے گا؟" کو دیکھیں۔
ایو کیا غلطی کر گیا؟
کیلپ ڈی او کے ہیک کے واقعہ کے تفصیلات کے بارے میں مزید بات کرنے کی ضرورت نہیں، اب ایکیو کو rsETH کو اتنی اعلیٰ LTV کیوں دی گئی، اس پر الزام لگانا بے فائدہ ہے؛ یہاں بنیادی طور پر ایک AAVE کے طویل مدتی صارف کے نقطہ نظر سے، واقعہ کے بعد ایکیو کی پاسدارانہ حکمت عملی پر بات کرنا ہے۔
سب سے پہلے براہ راست قرضوں کے سائز کا مسئلہ ہے، ایو نے خود اپنا حساب لگایا ہے۔ rsETH کی مختلف مناسب صورتحال کے مطابق، دو قسم کے براہ راست قرض ہو سکتے ہیں — اگر تمام rsETH گردش سے چوری کی نقصان کو کم کیا جائے، تو تخمینہ 123.7 ملین امریکی ڈالر کا براہ راست قرض ہوگا؛ اگر مین نیٹ rsETH کی قیمت کو محفوظ رکھا جائے اور تمام نقصان لیئر 2 میں مپڈ rsETH پر ڈال دیا جائے، تو تخمینہ 230.1 ملین امریکی ڈالر کا براہ راست قرض ہوگا۔
چاہے کوئی بھی صورت ہو، امبالرا، ڈی او اے خزانہ، اور ٹیم کے فنڈز کی بنیاد پر، ایف کے پاس اس کا انتظام کرنے کی صلاحیت ہے۔ میں سمجھتا ہوں کہ ایف اس رقم کو خود ادا کرنا نہیں چاہتا اور حادثے کے مسئول Kelp DAO اور دوسرے درجے کے مسئول LayerZero کو زیادہ سے زیادہ گولڈ کا بوجھ دینا چاہتا ہے، لیکن مسئلہ یہ ہے کہ دوسری طرف بھی ایسای سوچ رہی ہوگی — “تمہارے پاس اتنے زیادہ فنڈز ہیں، حالات اتنے الجھن والے ہیں، تو تم بھی کچھ زیادہ ذمہ داری لینا چاہئیں۔” اس لیے، مختصر مدت میں، ان تینوں طاقتوں کے درمیان اتفاق رائے حاصل کرنا مشکل ہوگا، جس کا مطلب ہے کہ ابھی تک کوئی بھی تمام طرفین کے لیے خوش قسمت حل ممکن نہیں۔
صارف اتنی لمبی دیر انتظار نہیں کر سکتے — Aave کی سود کی شرح صنعت میں ہمیشہ کم مقابلہ کرنے والی رہی ہے، اور Aave میں جماعت کرنے والے صارفین ہمیشہ اس کے اعتماد، محفوظ ہونے اور مایوسی کی وجہ سے ہوتے ہیں، لیکن اب صورتحال یہ ہے کہ Aave نے واقعے کے بعد سب سے زیادہ پریشان دنوں میں صارفین کو کسی قسم کا گارنٹی دینے کا وعدہ نہیں کیا، بلکہ صرف “اپنا کوڈ ٹھیک ہے” اور “rsETH کا حساب Aave کنٹرول نہیں کر سکتا” کہہ کر ذمہ داری ٹال رہا ہے۔
اس لیے خوف کا جذبہ مسلسل کمیونٹی میں بڑھتا رہا، صارفین بچنے اور خطرے سے بچنے کے لیے کوئی بھی طریقہ آزمائیں گے، جو پیسہ نکال سکیں گے وہ فوراً نکال لیں گے، جو نکال نہ سکیں گے وہ دوسرے پول سے قرض لینے لگیں گے، جس سے اثرات تدریجاً وسعت حاصل کرتے گئے۔ اس لیے اب Aave کی حالت یہ ہے کہ اس کے سامنے لگاتار مالیاتی نکاس کا مسئلہ ہے، اور دوسری طرف متعدد پولز جن کا استعمال مکمل ہو چکا ہے، وہ لیکویڈٹی کی کمی کا شکار ہو چکے ہیں۔
یہ الجھن قابلِ تجنب تھی (کم از کم اتنی بھاری نہ ہوئی)… اگر Aave کے پاس پیسہ تھا، تو پہلے ہی کمیونٹی کو ایک بھروسہ دینے والی ٹانک لگا کر بھاگنے کے خوف کو روکنے کیوں نہیں کیا گیا؟ صرف 230 ملین کا برا بھرنا (شاید اس سے کم) — یہ رقم صرف Aave ہی نہیں ادا کرے گی، بعد میں LayerZero اور Kelp DAO کے ساتھ بات چیت کی جا سکتی ہے۔
اب اچھا ہے، Aave نے 2.3 ارب ڈالر کے معاہدہ شدہ ریلیف کے لیے 172 ارب ڈالر کی جمع شدہ رقم کو ضائع ہوتے دیکھا (اعداد مزید بڑھ سکتے ہیں)، اور یہ صرف AAVE کی قیمت میں گرنے کو نہیں شامل کرتا… یہ کسی بھی طرح سے ایک بڑا نقصان ہے۔
Aave کے لیے مزید مشکل یہ ہے کہ جتنا اس کا حال بدتر ہوتا جائے، LayerZero، Kelp DAO جیسے مقابلہ کرنے والے اتنے ہی آرام سے رہتے جائیں گے، کیونکہ وہ یہ سمجھیں گے کہ Aave کو جلد از جلد مسئلہ حل کرنے کی زیادہ ترغیب ہوگی، جس سے Aave کو مذاکرات میں نقصان ہوگا۔
اس مرحلے تک پہنچ کر، ایو کو اپنی ہی کارروائیوں کا نتیجہ بھگتنا پڑا۔
ایو کے پیچھے، اسپارک تیار ہے
jab Aave کو پریشانی ہو رہی ہے، تو اس کا مقابلہ کرنے والا Spark مکمل طور پر کامیاب ہے۔ اور زیادہ حیران کن بات یہ ہے کہ Spark بالکل Aave کا "خود اپنے ہاتھوں سے پالا ہوا" مقابلہ کرنے والا ہے۔
اسپارک اصل میں سکائی (سابقہ میکرڈیو) کا ایک اوپن سورس کوڈ فریک ہے جو ایوی وی 3 پر مبنی اجارہ داری کے معاہدے کے لیے تیار کیا گیا تھا، اور دونوں کا استعمال ایک ہی بنیادی کوڈ منطق ہے۔ اس کے بدلے میں، اسپارک اور ایوی کے درمیان منافع تقسیم کا معاہدہ تھا، لیکن بعد میں ایوی نے اسپارک پر معاہدے کی خلاف ورزی کا الزام لگایا، اور راستوں کے فرق کے ساتھ، دونوں کے درمیان اب صرف مقابلہ ہے۔
کیلپ ڈی او کی چوری سے تین ماہ پہلے، اسپارک نے rsETH کے لیے سپورٹ ختم کر دیا تھا (تفصیلات کے لیے "ایک ہی دن، مختلف قسمت: Aave نے rsETH کے نقصان کے ساتھ تقریباً 2 ارب کا نقصان اٹھایا، جبکہ اسپارک نے بے خبری سے کام نکال لیا" دیکھیں)، آپ اسے استراتیجک ساہس کہہ سکتے ہیں، یا ریسک مینجمنٹ کی سختی، یا پوری طرح سے اچھی قسمت کا نتیجہ بھی مان سکتے ہیں، لیکن نتیجہ یہ ہوا کہ اسپارک کو اس واقعے سے کوئی متاثر نہیں ہوا —— صرف اس نقطہ پر، اسپارک Aave کے "سب سے محفوظ DeFi" کے لیبل کو بلا روک ٹوک حملہ کر سکتا ہے۔
اس لیے، اسپارک Aave سے نکلنے والے فنڈز کا ایک محفوظ مقام بن گیا۔ واقعہ کے دن سے، اسپارک کا TVL تقریباً 2 بلین امریکی ڈالر (نیچے کے گرین حصے) بڑھ چکا ہے، سن یوچین نے واقعہ کے دن Aave سے 53,665 ETH (124 ملین امریکی ڈالر کی قیمت) نکال کر اسپارک میں جمع کرائے، اور حالیہ دنوں میں مزید جمع کرتے ہوئے ان کی کل جمع شدہ رقم 1.3 بلین امریکی ڈالر تک پہنچ چکی ہے — DeFi دنیا میں، سن بھائی کے اقدامات سیکھنے لائق ہیں۔
23 اپریل کو، اپبٹ نے باہری (SPK) کورین ون ٹریڈنگ پیر کو لانچ کرنے کا اعلان کیا، جس کے نتیجے میں SPK نے ایک دن میں 80 فیصد سے زیادہ کا اضافہ کیا اور اپنی اور AAVE کے درمیان مارکیٹ کی قیمت کا فرق بڑھا دیا۔
یہاں تک کہ فش پول کے بانی وانگ چون نے X پر کہا: "گزشتہ سال، میں نے Spark سے 83.7 ملین SPK انعامات حاصل کیے اور انہیں CoWSwap پر بیچ کر 663 ETH اور 1.4 ملین امریکی ڈالر حاصل کیے۔ اب میں تھوڑا پچھتا رہا ہوں۔"
اسپارک کو واضح طور پر احساس ہوا کہ یہ ایو کے مارکیٹ شیئر کو حاصل کرنے کا بہترین موقع ہے۔ واقعہ کے بعد، اسپارک کے سٹریٹجی ڈائریکٹر مونیٹ سپلائی نے تقریباً روزانہ دہاڑوں پوسٹس کے ساتھ اس معاملے پر بات کرنے والے سب سے زیادہ فعال KOL کا درجہ حاصل کر لیا۔ حالانکہ ان کے بیانات نے عوام کو ہونے والی باتوں کو سمجھنے میں کچھ مدد کی، لیکن انہوں نے ایو کے اردگرد خوف کو بڑھانے میں بھی مدد کی۔
لیکن یہ صرف انتہائی صاف کاروباری مقابلہ ہے، مونیٹ سپلائی نے صرف سب سے صحیح فیصلہ کیا۔
ایو کو ڈیفی قرضہ دینے کا تاج کھونے کا خطرہ ہے
24 اپریل کی رات، یا موجودہ شدید صورتحال کو سمجھتے ہوئے، اییو کے بانی اسٹانی نے X پر ایک "DeFi United" نامی ریلیف منصوبہ شروع کرنے کا اعلان کیا، جس میں لیئر زیرو، ایتھینا، ایتھر.فی، انک فاؤنڈیشن، گولیم فاؤنڈیشن، ٹریدو سمیت دیگر شرکاء شامل ہیں، اور اسٹانی ذاتی طور پر موجودہ مسائل کے حل کے لیے 5000 ETH کا اہدایہ کریں گے۔
پیسہ پہلے ہی ضائع ہو چکا ہے، اور صارفین کا اعتماد شدید نقصان پہنچا ہے۔ صرف اس تاخیر سے آنے والے بیان کے ساتھ، ایوی کو جلد ہی اپنے جمع پیسے اور صارفین کے اعتماد کو واپس حاصل کرنا مشکل ہو جائے گا۔
ڈیفی قرض دینے کے شعبے میں طویل عرصے سے "ایک اہم، کئی مضبوط" کا ڈھانچہ رہا ہے، ایو کے پاس ہمیشہ ایک لگ بھگ مستحکم قیادت کا فرقہ رہا ہے۔ لیکن اب، ایو نے اپنا تاج دے دیا ہے۔ اس کے پیچھے، چیلنج کرنے والے جوش سے بھرپور ہیں، جن میں صرف اسپارک ہی نہیں بلکہ مورفو، جوپیٹر لینڈ جیسے دوسرے مقابلہ کرنے والے بھی ایو سے حصہ لینا چاہتے ہیں۔
گزشتہ سال، اسٹانی نے لندن میں ایک پانچ منزلہ وسیع گھر تقریباً 30 ملین امریکی ڈالر میں خریدا، جو گزشتہ سال کے دوران برطانیہ کے کمزور لگژری ملکیت بازار میں سب سے مہنگی سودا میں سے ایک تھا۔ مجھے نہیں معلوم کہ کیا کوئی "بری بات" کا کوئی مفہوم ہے، لیکن سو زہو جیسے لوگوں کے مثال کے ساتھ، لگتا ہے کہ صنعت میں جو بڑے لوگ اعلیٰ خرچ کرتے ہیں، وہ ہمیشہ بدقسمتی کا شکار ہوتے ہیں۔
میں نہیں جان سکتا کہ اب استانی اپنے پانچ منزلہ ویلے میں کیا سوچ رہا ہے۔