بلاک چین کے حملوں میں اضافہ کی وجہ سے DeFi سیکٹر پر دباؤ بڑھ گیا ہے، جس میں اپریل میں نقصان 620 ملین ڈالر سے زائد ہو گیا، جیسا کہ AMBCrypto نے رپورٹ کیا۔
ڈیفی قرض دینے والی بڑی کمپنی ایو کیلپ ڈی او ای کے حملے سے براہ راست نقصان اٹھایا۔
حملہ آوروں نے 116.5K بے پردہ rsETH جاری کیا اور اسے ضمانت کے طور پر استعمال کرکے اعلیٰ معیار کے اثاثوں کا ادھار لیا، جس سے پروٹوکول خطرے میں پڑ گیا۔
نتیجے میں، ایو کے پاس $200 ملین سے زیادہ بیڈ ڈیبٹ رہ گیا، جس سے سرمایہ کی تیزی سے نکالنے کی لہر شروع ہو گئی۔
ایو کی مایعیت اتنی جلد کیوں تباہ ہو گئی؟
ایکسپلوٹ نے جلدی سے ایو کے مارکیٹس میں لکویڈیٹی کو سخت کر دیا۔
کئی گھنٹوں کے اندر، صارفین نے فنڈز نکالنا شروع کر دیے، جس سے استعمال کی شرحیں極端 سطح تک پہنچ گئیں۔ WETH کے ذخائر 100% استعمال تک پہنچ گئے، جس سے پول میں فوری طور پر دستیاب مالیات کم پڑ گئی۔
اس تبدیلی نے پروٹوکول کے سراسر میں بڑے پیمانے پر نکالے جانے کو فروغ دیا۔
ایو نے تقریباً 16.4 ارب ڈالر کا پلیٹ فارم چھوڑ دیا، جس میں ڈپازٹس 45.6 ارب ڈالر سے گھٹ کر 29.2 ارب ڈالر ہو گئے۔
بڑھی ہوئی نکاسیوں کی وجہ سے پلیٹ فارم کا کل قیمتی مقدار [TVL] 15 ارب ڈالر ہو گیا، جو نومبر 2024 میں دیکھا گیا سطح تھا۔
اس کے علاوہ، AAVE پر اسٹیبل کوائن کے استعمال میں 15.95 ارب ڈالر سے 7.31 ارب ڈالر تک 54.2% کی کمی آئی ہے۔ اسی دوران، قرض لی جانے والی اسٹیبل کوائن کی مقدار 10.6 ارب ڈالر سے 6.63 ارب ڈالر تک 37.9% کم ہو گئی۔
دلچسپ بات یہ ہے کہ جبکہ AAVE میں نکاسی میں اضافہ ہوا، سرمایہ کار اور مارکیٹ کے شرکاء نے Sparklend میں پناہ لی۔
Sparklend کا TVL $1.9 ارب سے بڑھ کر $3.5 ارب ہو گیا، جس سے $1.3 ارب سے زائد کا فائدہ ہوا۔ اس طرح، اس بحران کے دوران، Sparklend نے اہم رقم جمع کر لی، جس سے Aave [AAVE]، خاص طور پر بڑے اداروں سے، متاثر ہوا۔
اییو کے اندر بالکل کیا ٹوٹ گیا؟
ایکسپلوٹ نے ظاہر کیا کہ ایو کی مائعیت کافی حد تک لوپنگ حکمت عملیوں پر منحصر تھی۔ یہ حکمت عملیاں rsETH جیسے ETH بنیادی اثاثوں کی جمع کرکے Ethereum [ETH] قرض لینے پر منحصر تھیں تاکہ آمدنی کو بڑھایا جا سکے۔
بلوک ورکس تھریڈ میں ظاہر ہوا کہ WETH ادھار کے لیے 98.5% ضمانت ETH LSTs سے آئی۔
تاہم، اس سے ایک متمرکز خطرہ کی ساخت بن گئی، جو کہ منقسم قرضہ بک کی بجائے تھی۔ جب حملہ ہوا، تو یہ ساخت جلدی ٹوٹ گئی۔
جس نے rsETH کے لیے کوئی ب без براہ راست اثر نہیں رکھا تھا، وہ بھی نقصان کا شکار ہو گیا کیونکہ ان کے فنڈز ان پوزیشنز کی حمایت کرتے تھے۔ یہ تبدیلی ایک اہم عدم توازن کو ظاہر کرتی ہے۔
ایو نے تمام قرض دہندگان کو برابر سمجھا، چاہے ان کا خطرہ کتنا بھی مختلف کیوں نہ ہو۔ جمع کرانے والوں نے مزید معاوضہ کے بغیر اعلیٰ خطرہ اٹھایا۔
کیا ایو کا محفوظ نیٹ ورک نقصان کو جذب کر سکتا ہے؟
جب مایوسی کم ہو گئی، ایو کا امبریلا ماڈیول اپنا پہلا اصلی سٹریس ٹیسٹ سامنا کیا۔ امبریلا کو غیر مطلوب قرضوں کو سٹیکڈ جونیئر کیپٹل کے ذریعے جذب کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا تھا۔
تاہم، ممکنہ نقصانات کے پیمانے کے مقابلے میں کوریج محدود نظر آیا۔
ایک ماڈل شدہ سیناریو میں، بیک اسٹاپ صرف کمی کا ایک حصہ کور کر سکتا ہے، جس سے باقی نقصانات جماعت یا ڈی او اے کو برداشت کرنا پڑے گا۔
اسی دوران، بڑھتی ہوئی استعمال اور مایوس کن مایوسی نے لیکویڈیشن میکنزمز کو کمزور کر دیا، جس سے بحالی سست ہو گئی۔ اس سے مارکیٹس ایک انتظاری حالت میں رہ گئیں، جہاں شرکاء دوبارہ داخل ہونے سے پہلے وضاحت کا انتظار کر رہے تھے۔
آخری خلاصہ
- ایو نے حملہ آوروں کے ذریعہ 116.5K بے تحمیل rsETH جاری کرنے اور لیوریجڈ ادھار کے ذریعہ لیکویڈیٹی کو خالی کرنے کے بعد $200M سے زائد بیڈ ڈیبٹ کو جذب کر لیا۔
- پٹھانی دارایوں کو محفوظ پروٹوکولز جیسے Sparklend میں منتقل کیا گیا، جس نے سرمایہ کاروں نے نقدی اور خطرہ کنٹرول کو ترجیح دینے کے باعث 1.3 ارب ڈالر سے زیادہ حاصل کیا۔