ایو کو کلیدی سروس فراہم کنندگان کے خارج ہونے کے باعث اعتماد کا بحران کا سامنا ہے

لکھنے والے: جاے، PANews

بیئر مارکیٹ کے باہری دباؤ کے مقابلے میں، ایو کے اندر ایک "بلیک سوان" پہلے ظاہر ہوا۔

لندھ کے ایک مدت تک قرضہ کے شعبے کی سب سے بڑی جگہ پر قبضہ کرنے والی Aave، اپنی تاریخ کے دوران سب سے بڑا ایکو سسٹم کا ہلکا پھلکا ادھر ادھر ہو رہی ہے۔ ہیکرز کا حملہ نہیں، کوڈ میں کوئی خامی نہیں، صرف اختیارات کا بے قابو ہونا اور مفاد کا مقابلہ ہے۔

ٹیکنیکل پلیٹ فارم BGD Labs کے جان بوجھ کر چلے جانے، گورننس لیڈر Aave Chan Initiative کے علنا تقسیم، اور ریسک مینجمنٹ ایجنسی Chaos Labs کے سرکاری طور پر تعلقات توڑنے کے ساتھ، ایک سروس پرودیوؤں کی "بڑی واپسی" جاری ہے۔

یہ مسابقت صرف تعاون کے جھگڑوں سے کہیں زیادہ گہری ہے؛ یہ DAO (ڈی سینٹرلائزڈ آٹونومس آرگنائزیشن) کے انتہائی تضاد کو فعال کرتی ہے: بانی کی ارادت اور تقسیم شدہ حکمرانی کے درمیان تضاد، پروٹوکول کی لمبے مدتی اقدار اور سرمایہ کاروں کی مختصر مدتی منافع کی تلاش کے درمیان تنازع، اور بلوچِپ پروٹوکولز کے مقیاسی توسیع کے مراحل میں مرکزیت کی کارکردگی اور ڈی سینٹرلائزڈ اعتماد کے درمیان توازن۔

کیا ایو کو اب بھی جیتنا ممکن ہے؟

کوئوس لیبز نے ریسک مینجمنٹ کے دروازے کو چھوڑ دیا، اس کے پیچھے کیا راز ہے؟

7 اپریل کو، جس نے تین سال تک Aave V2/V3 میں گہرا گھاس ڈالا اور “صفر بڑی بدعنوانی” حاصل کی، Chaos Labs نے Aave سے تعلق توڑ دیا۔ اس عالی شان خطرہ کنٹرول ادارے کے جانے سے Aave کی حفاظتی سرخ خط کو براہ راست نشانہ بنایا گیا۔

چاوس لیبز نے تین وجوہات دی ہیں: لمبے عرصے تک نقصان، اہم شریک BGD لیبز اور ACI کا ترتیب سے چلے جانا، اور Aave V4 کے اطلاق کے پس منظر میں Aave لیبز کے ساتھ جو خطرہ کا انتظام کرنے کا تصور ہے، اس کے درمیان بنیادی اختلاف۔

اس میں، تنازع کا مرکز V4 کے "ہب اینڈ اسپوک" (Hub-and-Spoke) ڈیزائن پر مرکوز ہے: Chaos Labs نے اشارہ کیا کہ یہ ڈیزائن بالرہی کارکردگی بڑھاتا ہے، لیکن خطرات کو اسی طرح گھاتک طور پر بڑھا دیتا ہے۔ قانونی ذمہ داریوں کے واضح نہ ہونے کے ماحول میں، ریسک مینجمنٹ ٹیم کو V3 اور V4 دونوں بڑے سسٹمز کو برقرار رکھنے کے لیے دوگنا کام کرنا پڑتا ہے۔

ایو لیبز نے اس کی بہت سالہ کوششوں کا احترام کیا ہے اور ان کا شکریہ ادا کیا ہے، پروٹوکول کے اسمارٹ کنٹریکٹس اور نیٹ ورک ڈیپلویمنٹ متاثر نہیں ہوئے۔ لیکن اس بار دوطرفہ تقسیم کے پیچھے کچھ اور وجوہات ہیں۔

ایو لیبز نے اعتراف کیا کہ اس نے کوئس لیبز کے ساتھ معاہدے کی تجدید کے لیے کئی جلسے کیے، جن میں اس نے اپنے جوکھم کے انتظام کے اخراجات کو موجودہ سطح سے 5 ملین ڈالر تک بڑھانے کی حمایت کی، لیکن بغیر کسی بعد کے شرائط کے انہیں 8 ملین ڈالر تک بڑھانے کی حمایت نہیں کی، اور اس نے درج ذیل تین منحصہ فرد شرائط کی واضح مخالفت بھی کی: کوئس لیبز کو واحد جوکھم انتظام کنندہ مقرر کرنا، چین لینک کو کوئس لیبز کے پریڈکٹر سے تبدیل کرنا، اور آڈٹ نہ ہونے والے کوئس لیبز کے خزانہ کو تمام B2B اندماج کے لیے ڈیفالٹ خزانہ بنانا۔

سادہ الفاظ میں، Chaos Labs کا مقصد کنٹرول اور تجارتی فائدے بڑھانا ہے۔ لیکن ایک DeFi پروٹوکول کے لیے، اگر جوکھم کا انتظام صرف ایک ہی فراہم کنندہ پر منحصر ہو جائے، تو اس سے نظام کا جوکھم بڑھ جاتا ہے اور پروٹوکول کی حکمرانی کی خودمختاری کمزور ہوتی ہے۔ Aave کے لیے، ممکنہ جوکھم بہت زیادہ ہے۔

اس کے علاوہ، اس سال مارچ میں، کوئس لیبز کے ذمہ دار Aave CAPO اوریکل نے لینڈر پر ترتیب کی غلطی کی وجہ سے wstETH کو تقریباً 2.85% کم قیمت دی، جس سے تقریباً 27 ملین امریکی ڈالر کے صحت مند پوزیشنز کی فوری بیچنے کی سرگرمی شروع ہو گئی۔

ایو لیبز نے زور دیا ہے کہ وہ دو سطحی جوکھم انتظام کے ماڈل پر یقین رکھتے رہیں گے اور Aave Labs کی قیادت میں تیسری سطح کا ٹیکنیکل جوکھم انتظام کا نظام متعارف کرائے گا۔ انتقال کے دوران، لیما رسک چوس لیبز کی جگہ زیادہ جوکھم کوریج کی ذمہ داریاں سنبھالے گا، اور Aave Labs اس کی ٹیم اور بجٹ کو بڑھانے، اور انجینئرنگ اور تجزیاتی وسائل فراہم کرکے مسلسل منتقلی کا خیال رکھے گا۔

Aave V4 کے بارے میں، اس کی ساخت Spokes کے ذریعے علیحدہ خطرہ مارکیٹس، نئی تسویہ منطق، اور گورننس کے ذریعہ کنٹرول شدہ پیرامیٹرز فراہم کرتی ہے، جس سے DAO مختلف مارکیٹس اور اثاثوں کے خطرات کو بہتر طریقے سے منظم کر سکتا ہے۔ مختصر مدت میں، Aave Labs LlamaRisk کے ساتھ تنگ سے تعاون کرے گا تاکہ خطرہ انتظام کا منتقلی مسلسل اور مطابقت کے ساتھ ہو اور پروٹوکول کا عمل متاثر نہ ہو۔

ٹیکنالوجی اور حکومت دونوں کا تحفظ ختم ہو گیا، اییو کے اندر خطرات بڑھ گئے

سیکورٹی لائنز کے علاوہ، اییو کی ٹیکنالوجی اور گورننس دونوں نے پچھلے دو ماہ میں ناکامی کا مظاہرہ کیا۔

1 اپریل کو، Aave V3 کے ٹیکنالوجی سپلائر BGD Labs نے تمام ٹیکنیکل کنٹریبیوشنز ختم کرنے کا اعلان کیا، جو ایک اپریل فول کا مزاح نہیں ہے۔ BGD، جو V3 کی مرکزی ڈویلپمنٹ ٹیم ہے، نے Aave Labs پر الزام لگایا کہ وہ ناپختہ V4 کو فوری طور پر لاUNCH کرنے کے لیے V3 کے فیچرز کے ترقی پر "مصنوعی پابندیاں" عائد کر رہے ہیں، اس کی قیمت کو "شرارت سے کم" کر رہے ہیں، اور صارفین کو پیرامیٹرز کے ذریعے منتقل ہونے پر مجبور کر رہے ہیں۔

BGD نے کہا کہ V3 نے Aave کے 98% کوڈ، تقریباً تمام TVL، اور 100 ملین ڈالر سے زائد سالانہ آمدنی فراہم کی ہے، جو معاہدے کے تاج کا "ہیرو" ہے۔ Aave Labs نے V4 کی ترقی بند کر دی اور باہری ٹیموں کو نکال دیا۔ BGD Labs کے پاس نہ تو اختیار ہے اور نہ ہی مناسب معاوضہ، اس لیے وہ اس "جذبہ بھری تبدیلی" اور صارفین کے اثاثوں کی حفاظت کے لیے ذمہ داری نہ رکھنے کے خلاف احتجاج کے طور پر چھوڑنے پر مجبور ہو گئی۔

مارک زیلر کی قیادت میں گورننس سروس پر ACI بھی جولائی میں چھوڑنے کا منصوبہ رکھتی ہے، جس کا ب без ترین سبب BGD Labs کا چلے جانا ہے۔ مارک زیلر نے Aave Labs پر "آہستہ سی سیاستی بغاوت" کا الزام لگایا: چین پر ڈیٹا ظاہر کرتا ہے کہ ان کے پاس AAVE ٹوکن کی 23% پیش رفت ہے، جس سے وٹس کے بڑے مالکان کے ذریعے کمیونٹی پراجیکٹس پر دباؤ ڈالا جا رہا ہے۔

ایسی کے انصراف سے ایو کی حکومت "اختیارات کا توازن" سے "مرکزیت" کی طرف مڑ گئی، اور تیسری فریق سروس پروائیڈرز کو صرف ایک سجاوٹ بننا پڑا۔

اےیو کبھی DeFi مارکیٹ کے لیے ڈسٹریبیوٹڈ کولابوریشن کا مثالی مثال تھا: اےیو لیبس رہنمائی کرتا تھا، تیسری طرف کی سروس پرابائیڈرز ڈویلپمنٹ، گورننس اور ریسک مینجمنٹ کرتے تھے، اور یہ تمام اطراف مل کر اس کی قرضہ دہندہ کی قیادت کو مضبوط بناتے تھے۔ لیکن اب، یہ کئی سالوں سے چل رہا سونے کا مجموعہ، ساختی طور پر متعدد شکافوں کا شکار ہو رہا ہے۔

درد یا مہلک بیماری؟ ایو کو فنڈز کے اعتماد کا امتحان ہے

اس پیچیدہ لڑائی میں، دونوں طرف کی مفاد کی درخواستیں بالکل مختلف منظر پیش کرتی ہیں۔

Aave Labs اور موجد سٹانی کولیچوف کے نقطہ نظر سے، وہ V4 کے ذریعے "Aave Will Win" فریم ورک کے ساتھ پروٹوکول کو ایک ناگہانی بہت سارے طرفداروں کے تعاون کے طور پر تبدیل کرنا چاہتے ہیں جو ایک زیادہ متحد اور عملی بند生态 ہے۔

اس تبدیلی کا تجارتی منطق یہ ہے کہ DeFi اب بڑے پیمانے پر کام کرنے کے مرحلے میں ہے، اور ڈھیلے ہم آہنگی سے ادارہ جاتی کی ضروریات اور عالمی مالیاتی مقابلہ کا جواب نہیں دیا جا سکتا۔

ایو کو اعلی منافع والے مصنوعات کی ترقی کے لیے وسائل کو مرکزی طور پر مجموعہ کرنے اور برانڈ کی ملکیت کو ایک جگہ لانے سے انجام دہی کی کارکردگی بہتر ہوگی، ٹکڑے ٹکڑے فیصلوں کو کم کیا جا سکے گا، اور AAVE ٹوکن کی قیمت حاصل کرنے کی صلاحیت بڑھے گی۔

بالکل، یہ وہی مسئلہ ہے جس کا سامنا مستقبل کے بالغ DeFi معاہدوں کو بڑھتے ہوئے مراحل میں کرنا پڑے گا، اور ایف ای وی، جو قرض دینے کا لیڈر ہے، اس کے اندر کے اضطراب کو بڑھا دیا گیا ہے اور یہ پورے DeFi حکومتی ماڈل کا آئینہ بن گیا ہے۔

تاہم، اس "طاقتور قیادت" کی کارکردگی میں اضافہ کو DAO کے غیر مرکزی اعتماد کے نقصان کے بدلے دیا جا رہا ہے۔

سروس فراہم کنندگان بنیادی طور پر اپنے ماہرانہ مہارت کے ذریعے DAO کی مالی مدد حاصل کرتے ہیں۔ جب Aave Labs انہیں نظرانداز کرنے یا ان کے بڑھتے ہوئے قانونی اور آپریشنل خطرات کو پورا نہ کرنے والی رقم پیش کرتا ہے، تو وہ ضرور واپس چلے جائیں گے۔ اس سے یہ بھی ظاہر ہوتا ہے کہ موجودہ DAO سروس فراہم کنندگان کے ماڈل میں، اگرچہ بہترین ٹیمیں بھی اپنے کاروباری ماڈل کو مستقل بنانے میں مشکل کا سامنا کر رہی ہیں۔

ایو کے لیے، سروس پرکنے والوں کا چلے جانا مختصر درد ہے یا طویل المدتی مرض؟

اچھی طرح سے دیکھا جائے تو، سروس فراہم کنندگان کی استعفیٰ کی لہر ایو کے تبدیلی کے عمل میں ایک “درد” ہو سکتی ہے۔

1. فیصلہ سلسلہ مختصر: کئی باہری مفاد رکھنے والوں کے چلے جانے کے بعد، Aave Labs V4 کو آسانی سے آگے بڑھا سکتا ہے۔ تنگ مقابلہ کے ماحول میں، مصنوعات کو جلدی منظر عام پر لانے کی صلاحیت حاصل ہوتی ہے؛
2. فرنٹ اینڈ آمدنی واپسی: اگر "Aave Will Win" پroposal کا اختتام 100% فرنٹ اینڈ آمدنی کی DAO کو واپسی کے ساتھ ہو تو، AAVE ٹوکن صرف ایک "گورننس ٹوکن" کے بجائے اصلی "آمدنی سرٹیفکیٹ" بن جائے گا؛
3. ٹیکنیکل پیراڈائم کا ایک جہت: V4 کی "ہب اینڈ سپوک" ساخت V3 کے متعدد چین کے ٹکڑوں کا حل ہے۔ ایک یکسانہ لیکویڈیٹی ہب کے ذریعے، اییو کو RWA اور ادارہ جاتی قرضہ مارکیٹ میں ابتدائی فائدہ حاصل ہو سکتا ہے۔

تاہم، مثبت توقعات زیادہ تر اس فرض پر مبنی ہیں کہ "سب کچھ بہتر چل رہا ہے"، جبکہ حقیقی منفی اثرات زیادہ فوری ہیں۔

1. سیفٹی ڈیگریڈیشن: V4 کی پیچیدگی کے لیے زیادہ سخت ریسک کنٹرول مکینزم درکار ہے۔ Chaos Labs کے کھو جانے کے بعد، Aave کے پاس اب صرف LlamaRisk ایک اہم ریسک کنٹرول سروس پروائیڈر ہے، جس سے extreme مارکیٹ صورتحال میں سسٹمک ریسک میں کافی اضافہ ہو جاتا ہے۔
2. تجربہ کا خالی پڑاوا: سروس فراہم کنندہ کے رخصت ہونے سے تین سال کے تاریخی آپریشنل ڈیٹا اور تجربہ لے جائے گئے۔ اگر پروٹوکول میں اچانک مسئلہ پیدا ہو جائے، تو LlamaRisk جیسی نئی ٹیمیں گہری شرکت کے فقدان کی وجہ سے دیر سے جواب دے سکتی ہیں؛
3. کریڈٹ کا نقصان: ایو لیبز نے بڑی مقدار میں کریپٹو کرنسی رکھ کر ووٹنگ میں مداخلت کی ہے، جس سے اس نے پروٹوکول کے کریڈٹ اثاثوں کا استعمال کر لیا ہے۔ اگر ڈی او اے کا توازن ختم ہو جائے تو نئے ڈویلپرز کے لیے اس کی خوبصورتی کم ہو جائے گی۔

یہ منفی اثرات مالیاتی فکر کو بھی جنم دے رہے ہیں۔ حالانکہ ایو کے گذشتہ میں کبھی بہت بڑی سیکورٹی کی خرابی نہیں ہوئی، لیکن خطرات کی عدم یقینیت بڑھ رہی ہے، اور کمیونٹی اس کی کارکردگی اور خطرہ کنٹرول کے صلاحیتوں پر شک کر رہی ہے۔ کچھ لوگ صرف یہ بھی کہتے ہیں، "پرانے ملازمین اکٹھے ڈوب رہے ہیں، جبکہ نئے ملازمین ابھی راستہ نہیں جان رہے، تو کسی کا سارا سامان اس پر نہ لگائے جائے۔"

اب، ایو کے سامنے ایک اہم تقسیم ہے۔