23 مئی کو ایک 30 منٹ کے دوران کریپٹو مارکیٹ میں تقریباً 180 ملین امریکی ڈالر کی شارٹ پوزیشنز ختم ہو گئیں، جب ایک تیز قیمت میں اضافہ بیئرش بیٹس کو مہنگے سبق میں تبدیل کر دیا۔ یہ واقعہ، جسے ایک مثالی شارٹ سکوئز کے طور پر بیان کیا جا سکتا ہے، ان ٹریڈرز کو سزا دیا جو مزید نیچے جانے پر بیٹ لگا رہے تھے۔
کیسے 180 ملین امریکی ڈالر نصف گھنٹے میں غائب ہو گئے
جب ٹریڈرز لیوریج استعمال کرتے ہوئے اوپن شارٹ/شارٹ کھولیں پوزیشنز لیتے ہیں، تو وہ بنیادی طور پر اثاثے ادھار لے کر موجودہ قیمت پر انہیں فروخت کر رہے ہوتے ہیں، اس امید پر کہ بعد میں انہیں کم قیمت پر واپس خریدیں گے اور فرق اپنی جیب میں ڈالیں گے۔ اگر قیمت ان کے خلاف حرکت کرے، تو ان کا ایکسچینج مزید نقصانات سے بچنے کے لیے لیکویڈیشن پر مجبور کرتا ہے۔ جتنی زیادہ لیوریج ہو، اتنی ہی کم قیمت میں حرکت درکار ہوتی ہے تاکہ اس جبری بندش کو ٹرِگر کیا جا سکے۔
23 مئی کو کیا ہوا وہ ایک لہر تھی۔ بٹ کوائن تیزی سے بڑھنا شروع ہوا، اور لیوریج شارٹ پوزیشنز کا مرکوز ہونا ایک زنجیری رد عمل کے لیے مثالی حالات پیدا کر دیے۔ جب پہلی لہر شارٹس لیکویڈ ہوئیں، تو ان اجباری بندش کے نتیجے میں خریداری کا دباؤ مزید قیمت کو بلند کر دیا، جس سے اگلے سطح کے شارٹس لیکویڈیشن کے دائرے میں آ گئے۔
کوائنگلاس کے ڈیٹا کے مطابق، جو بڑے فیوچرز ایکسچینجز پر لیکویڈیشن کلسٹرز کا جائزہ لیتا ہے، اس واقعے کے قبل لیوریج کا ترقی سے بھرپور اضافہ ہوا تھا۔
180 ملین امریکی ڈالر کا رقم صرف 30 منٹ کے ونڈو کو ظاہر کرتا ہے۔ پچھلے 24 گھنٹوں میں لیکویڈیشن کے اعداد و شمار پہلے ہی سینکڑوں ملین تک پہنچ چکے تھے، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ مارکیٹ کا لڈ بند ہونے سے پہلے ہی دباؤ کا کیلڈر تھا۔
شوٹ سکیوز پلے بک
2026 میں بٹ کوائن کی قیمت کی حرکت ایک ایسا رولر کواسٹر ثابت ہوئی جسے تجربہ کار ٹریڈرز بھی ناگزیر محسوس کر سکتے ہیں۔ سال کے شروع میں مارکیٹ نے 75,000 ڈالر سے نیچے گرنے کے بعد تیزی سے بحالی دکھائی، جس نے دونوں طرف کی پکدھار کو جلدی سے مہنگا بنادیا۔
اس کا ٹریڈرز کے لیے کیا مطلب ہے جو مارکیٹ کا مشاہدہ کر رہے ہیں
کریپٹو کی تجارت کرتے ہوئے کسی بھی کسی کے لیے، سبق سادہ ہے لیکن دہرایا جانا چاہیے: لیوریج ایک دو نوک والی تلوار ہے جس کا ہینڈل بہت لمبا نہیں۔ 180 ملین امریکی ڈالر کی لیکویڈیشنز صرف بٹ کوائن رکھنے والے اسپاٹ فروخت کرنے والوں سے نہیں آئیں جنہوں نے اس کے گرنے کا مشاہدہ کیا، بلکہ لیوریج پوزیشنز سے آئیں جہاں غلطی کا مارجن بہت کم تھا۔
کوائنگلاس جیسے پلیٹ فارمز سے ریل ٹائم لیکویڈیشن ڈیٹا اب شدید ٹریڈرز کے لیے ضروری بن چکا ہے۔ آرڈر بک پر لیکویڈیشن کے جمع ہونے کی جگہوں کا نگرانی کرنا، جہاں بڑی تعداد میں لیوریجڈ پوزیشنز فورس کلوز ہو جائیں گی، بازار کے دباؤ کے نقاط کی نقشہ فراہم کرتا ہے۔
اس طرح کے شارٹ سکویز سے جھوٹے سگنلز بھی پیدا ہو سکتے ہیں۔ مجبور خریداری کی وجہ سے قیمت میں اضافہ ضروری طور پر عضوی مانگ یا بازار کے جذبات میں بنیادی تبدیلی کی نمائندگی نہیں کرتا۔ یہ مکینیکل خریداری ہے، عقیدت پر مبنی خریداری نہیں۔