کرپٹو کرنسی کے سفر کا آغاز کرنا دلچسپ اور چیلنجنگ دونوں ہو سکتا ہے، خاص طور پر جب اس تیزی سے بدلتے ہوئے مالیاتی منظرنامے کی پیچیدگیوں کو سمجھنا ہو۔ فکر نہ کریں، کیونکہ آپ نے صحیح نقطۂ آغاز پر پہنچا ہے!
یہ جامع ابتدائی رہنما کرپٹو کرنسی بنیادی تجزیہ کی اہم تصور پر تفصیل سے روشنی ڈالے گا۔ یہ طاقتور آلہ آپ کو ڈیجیٹل اثاثہ جات کی متحرک دنیا میں بہتر سرمایہ کاری کے فیصلے کرنے میں مدد دے سکتا ہے۔
چاہے آپ ایک کرپٹو شوقین ہوں جو اپنے پہلے قدم اٹھا رہے ہوں یا ایک تجربہ کار سرمایہ کار جو اپنے تجزیاتی مہارت کو تیز کرنا چاہتے ہیں، یہ مضمون آپ کو قیمتی بصیرت، عملی تجاویز اور مختلف کرپٹو کرنسیوں کے ممکنات کا جائزہ لینے کے لئے ایک مضبوط بنیاد فراہم کرے گا۔
مارکیٹ کی حالت
چونکہ نئی ڈیجیٹل کرنسیاں مسلسل سامنے آ رہی ہیں، کرپٹو کرنسی کی قدر فوری طور پر تبدیل ہو سکتی ہے۔ کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے بارے میں ایک بات یقینی ہے کہ نئے سرمایہ کار بڑی تعداد میں اس جگہ میں داخل ہو رہے ہیں، اور تمام کرپٹو اثاثہ جات کی کل مارکیٹ کیپ اپنے عروج پر $3 ٹریلین سے تجاوز کر گئی — جو 2020 کے آغاز سے دس گنا اضافہ ہے۔
CoinMarketCap کے ڈیٹا کے مطابق، اس وقت 25,000 سے زیادہ ڈیجیٹل اثاثے درج ہیں۔ صنعت 2030 تک عالمی مارکیٹ کیپٹلائزیشن میں $4.94 بلین تک پہنچنے کی توقع رکھتی ہے، جو 2021 سے 2030 کے درمیان 12.8 فیصد کے مرکب سالانہ ترقی کی شرح (CAGR) پر بڑھ رہی ہے۔ اعداد و شمار سے ہٹ کر، کرپٹو کرنسی ایک نوجوان سامعین کو اپنی طرف راغب کر رہی ہے۔ شکاگو یونیورسٹی کے نیشنل اوپینین ریسرچ سینٹر (NORC) کے ایک مطالعہ کے مطابق، زیادہ تر کرپٹو کرنسی کے تاجر چالیس سال سے کم عمر کے ہیں۔
اتار چڑھاؤ کو دیکھتے ہوئے، یہ معلوم کرنا مشکل ہو سکتا ہے کہ کیا کام کر رہا ہے اور کیا بہتر کرنے کی ضرورت ہے۔ کرپٹو مارکیٹ کی تجارت خطرناک ہو سکتی ہے، لیکن بنیادی اور تکنیکی تجزیے کا استعمال اسے کم خطرناک بنا سکتا ہے۔ کچھ سرمایہ کار ان ہی عوامل کی وجہ سے جو کرپٹو کرنسی دوسروں کے لئے پرکشش بناتی ہے، دور رہتے ہیں۔ پہلے، مارکیٹ کی تیز رفتار نوعیت کی وجہ سے، ایک چھوٹی سرمایہ کاری مختصر مدت میں نمایاں منافع حاصل کر سکتی ہے۔
کرپٹو کرنسی اور روایتی اسٹاک مارکیٹ کے درمیان کئی اہم فرق موجود ہیں، لیکن کچھ مشابہت بھی ہوتی ہے۔ بنیادی تجزیہ تجارتی حکمت عملی روایتی مارکیٹوں کے لئے مفید ہونے کے ساتھ ساتھ کرپٹو کرنسیوں کے لئے بھی فائدہ مند ہے۔
تجارت کیا ہے؟
تجارت ایک اقتصادی تصور ہے جس میں اثاثہ جات کی خرید و فروخت شامل ہوتی ہے۔ یہ سامان یا خدمات ہو سکتی ہیں، خریدار بیچنے والے کو رقم ادا کرتا ہے۔ بعض صورتوں میں لین دین پارٹیوں کے درمیان سامان اور خدمات کا تبادلہ بھی شامل ہو سکتا ہے۔
مالیاتی مارکیٹوں میں تجارت کیے جانے والے اثاثوں کو مالیاتی آلات کہا جاتا ہے۔ مثالوں میں اسٹاکس، بانڈز، فاریکس مارکیٹ میں کرنسی جوڑے، آپشنز، فیوچرز، مارجن پروڈکٹس، اور کرپٹو کرنسیاں شامل ہیں۔
تجارت کو مختلف حکمت عملیوں میں بیان کیا جا سکتا ہے جیسے دن کی تجارت، سوئنگ، رجحان وغیرہ۔
کرپٹو اثاثہ جات کو منافع بخش طریقے سے تجارت کرنے کے لئے بنیادی، تکنیکی، اور جذباتی تجزیہ کا مضبوط فہم ضروری ہے۔ اگر آپ ان اصطلاحات سے ناواقف ہیں، تو ہم آپ کو KuCoin Learn کورسز میں ان سے روشناس کرائیں گے۔
آئیں بنیادی تجزیے پر نظر ڈالیں اور بہتر فیصلے کرنے کے لئے اسے کیسے استعمال کیا جائے۔
بنیادی تجزیہ (FA) کیا ہے؟
بنیادی تجزیہ ایک طریقہ ہے جو سرمایہ کاروں کے ذریعہ کسی اثاثہ یا کاروبار کی اندرونی قدر کا تعین کرنے کے لئے استعمال ہوتا ہے۔ اس میں مختلف داخلی اور خارجی عوامل کا جائزہ لینا شامل ہوتا ہے تاکہ یہ اندازہ لگایا جا سکے کہ کوئی اثاثہ یا کاروبار زیادہ قیمت والا ہے یا کم قیمت والا۔
مالیاتی بیانات، صنعت کے رجحانات، مارکیٹ کے حالات، اور مسابقتی منظرنامے جیسے عوامل کا تجزیہ سرمایہ کاروں کو اثاثہ کی طویل مدتی امکانات کے بارے میں بصیرت فراہم کرتا ہے۔
بنیادی تجزیہ (FA) نے 1934 میں "سیکیورٹی تجزیہ" نامی ایک کتاب کے ساتھ آغاز کیا۔ مصنفین اس متن میں بحث کرتے ہیں کہ سرمایہ کاروں کو کسی سیکیورٹی کے تمام بنیادی پہلوؤں پر غور کرنا چاہئے اس میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے۔
تاجر بنیادی تجزیہ کا استعمال کسی اثاثہ یا کاروبار کی "اندرونی قدر" کی پیشن گوئی کرنے کے لئے کرتے ہیں۔ ان کا بنیادی مقصد مختلف داخلی اور خارجی عوامل کا جائزہ لے کر پیش گوئی کرنا ہے کہ آیا کوئی اثاثہ یا کاروبار زیادہ یا کم قیمت والا ہے۔ بنیادی تجزیہ ایک قیمتی تجارتی حکمت عملی ہے جو تاجروں کو باخبر فیصلے کرنے میں مدد کرتی ہے اور منافع کو بہتر بناتی ہے۔
روایتی مالیاتی مارکیٹ کا بنیادی تجزیہ
روایتی طور پر، اسٹاک مارکیٹ کے بنیادی تجزیے میں وہ میٹرکس شامل ہوتے ہیں جو کسی کمپنی کی اصل قدر کو طے کرنے کے لئے استعمال کیے جاتے ہیں۔ مثال کے طور پر، اشاریے میں شامل ہیں حصص پر آمدنی (EPS) اور قیمت سے کتاب کا تناسب۔
حصص پر آمدنی وہ منافع ہے جو ایک کمپنی ہر بقایا حصص کے لئے کماتی ہے۔ قیمت سے کتاب کا تناسب وہ ہے کہ سرمایہ کار کمپنی کو اس کی کتابی قدر کے مقابلے میں کیسے قیمت دیتے ہیں۔
وہ ایک مخصوص شعبے کے اندر کئی کاروباروں کے لئے یہ تجزیہ کر سکتے ہیں تاکہ یہ دیکھا جا سکے کہ ان کی ممکنہ سرمایہ کاری دوسروں کے مقابلے میں کیسی ہے۔ بنیادی تجزیہ مکمل کرنے کے بعد، ماہرین یہ اندازہ لگانے کی کوشش کرتے ہیں کہ آیا اثاثہ زیادہ یا کم قیمت والا ہے۔ اس طرح، تاجر کرپٹو کرنسی میں سرمایہ کاری کے فیصلے کرنے کے لئے اس نتیجے کا استعمال کر سکتے ہیں۔
کرپٹو بنیادی تجزیہ
کرپٹو بنیادی تجزیہ عوامی بلاک چین معلومات سے متعلق ڈیٹا سائنس کی ایک ابھرتی ہوئی شاخ، آن چین میٹرکس، کو شامل کر سکتا ہے۔ یہ بنیادی تجزیہ اشاریے میں نیٹ ورک ہیش ریٹ، ٹاپ ہولڈرز، ایڈریسز، لین دین کا تجزیہ وغیرہ شامل ہو سکتے ہیں۔
جبکہ اسٹاک اور فاریکس مارکیٹوں میں بنیادی تجزیہ اشاریے بڑے پیمانے پر استعمال کیے جاتے ہیں، یہ موجودہ صورتحال میں کرپٹو اثاثوں کے لئے کم موزوں ہیں۔ کیونکہ یہ اثاثہ کلاس نیا ہے، مارکیٹ کی قدر کا اندازہ لگانے کے لئے کوئی متعین، جامع فریم ورک نہیں ہے۔
بنیادی عناصر کرپٹو کرنسی کی قیمت پر محدود اثر ڈال سکتے ہیں۔ تاہم، جیسے جیسے مارکیٹ ترقی کرتی ہے، کرپٹو اثاثہ جات کی قدر کے لئے مزید درست طریقے ابھر سکتے ہیں۔ تو آئیں گہرائی میں جائیں اور بنیادی تجزیے کے عناصر کا جائزہ لیں۔
کرپٹو FA کرنے کے لئے اہم عناصر
کرپٹو FA میٹرکس کی تین اقسام ہیں۔ وہ ہیں:
- آن چین میٹرکس
- پروجیکٹ میٹرکس
- مالیاتی میٹرکس
آن چین میٹرکس (بلاک چین میٹرکس)
کرپٹو کرنسی پہلا ایسا اثاثہ کلاس ہے جہاں سرمایہ کاروں کی سرگرمی کو ہر کرپٹو پبلک اثاثے کے لیجر کے ذریعے بڑے ڈیٹا سیٹس سے حاصل کیا جا سکتا ہے، جو تمام آن چین ٹرانزیکشنز کا ریکارڈ رکھتا ہے۔ چونکہ بلاک چینز کھلی، ناقابلِ تبدیل مالیاتی ڈیٹا کا خزانہ ہیں، ہم ان نیٹ ورکس میں معاشی سرگرمی کے معیارات کو شناخت کر سکتے ہیں۔ اس ڈیٹا کو جمع کرکے اور تجزیہ کرکے، ہم مارکیٹ کے جذبات اور سرمایہ کاروں کے رویے کی پیمائش کر سکتے ہیں۔
آن چین تجزیہ ہائپ، مارکیٹ کے جذبات، یا تکنیکی تجزیے کے بجائے بنیادی اصولوں پر مبنی ہوتا ہے۔ یہ قسم کا تجزیہ مختلف کرپٹو اثاثوں کا موازنہ کر کے ان کی مارکیٹ ویلیو کی شناخت کرتا ہے۔ یہ تاریخی رجحانات کا جائزہ لے کر صرف ایک کرپٹو اثاثہ پر بھی توجہ مرکوز کر سکتا ہے۔
کرپٹو کی حقیقی قدر، جیسے کہ BTC، کو قیاسی اور یوٹیلیٹی ویلیوز میں تقسیم کیا جا سکتا ہے۔ آن چین تجزیہ کسی کرپٹو کرنسی کی قیاسی قدر کو اس کی یوٹیلیٹی قدر سے الگ کرنے کے لیے بہت اہم ہے۔ مثال کے طور پر، ہم بلاک چین ڈیٹا کا استعمال کرتے ہوئے صارفین کے اپنانے اور مائنرز کی سرگرمی کا جائزہ لے کر یہ طے کر سکتے ہیں کہ آیا کسی کوائن کی بنیادی خصوصیات اس کی موجودہ قیمت کو جواز فراہم کرتی ہیں۔
آن چین میٹرکس کے ذرائع
بلاک چین نیٹ ورک بہت قیمتی ہے، لیکن خام ڈیٹا سے معلومات کو دستی طور پر نکالنا وقت طلب اور وسائل کا خرچ ہو سکتا ہے۔ خوش قسمتی سے، مختلف ایپلیکیشن پروگرامنگ انٹرفیسز (APIs) ایسے ٹولز پیش کرتے ہیں جو سرمایہ کاروں کو بہتر فیصلے لینے میں مدد دیتے ہیں۔ مثال کے طور پر، کوائن مارکیٹ کیپ کا بٹ کوائن کے لیے آن چین تجزیہ بہت سی معلومات فراہم کرتا ہے۔
کسی کرپٹو کرنسی کے بنیادی تجزیے کے لیے اہم ترین میٹرکس میں ہیش ریٹ، اسٹیٹس، فعال ایڈریسز، ٹرانزیکشن ویلیوز، اور فیس شامل ہیں۔ آئیے ان میں سے ہر ایک کو نیچے تفصیلاً دیکھتے ہیں۔
ہیش ریٹ
ہیش ریٹ اس بلاک چین نیٹ ورک کی مجموعی کمپیوٹیشنل طاقت کو ماپنے کے لیے استعمال ہوتا ہے جو پروف-آف-ورک (PoW) اتفاقی میکانزم کے ذریعے بلاک چین ٹرانزیکشنز کو پراسیس کرتا ہے۔ یہ یہ بھی ظاہر کر سکتا ہے کہ کسی کرپٹو مائنر کی مشین کتنی تیزی سے یہ حساب کتاب مکمل کرتی ہے۔ جتنا زیادہ ہیش ریٹ ہوگا، 51% حملہ کرنا اتنا ہی مشکل ہوگا۔
وقت کے ساتھ ہیش ریٹ میں اضافہ مائننگ میں بڑھتی ہوئی دلچسپی کی نشاندہی کر سکتا ہے، جو ممکنہ طور پر کم اخراجات اور زیادہ منافع کی وجہ سے ہو سکتا ہے۔ دوسری جانب، ہیش ریٹ میں کمی اس بات کی علامت ہے کہ مائنرز نیٹ ورک کو چھوڑ رہے ہیں کیونکہ ان کے لیے منافع بخش رہنا ممکن نہیں (مائنر کیپچولیشن)۔
اثاثے کی موجودہ قیمت، پراسیس کی گئی ٹرانزیکشنز کی تعداد، اور ادا کی گئی فیس تمام مائننگ کے مجموعی اخراجات کو متاثر کر سکتی ہے۔ البتہ، مائننگ کے براہ راست اخراجات (بجلی، کمپیوٹنگ پاور) کو بھی مدنظر رکھنا ضروری ہے۔
ہیش ریٹ کیسے کام کرتا ہے؟
مائنرز کمپیوٹرز کا استعمال کرتے ہوئے ٹرانزیکشن ڈیٹا کی بنیاد پر پیچیدہ ریاضیاتی پہیلیاں حل کرتے ہیں۔ یہ سسٹمز سیکنڈز میں لاکھوں اور اربوں اندازے لگاتے ہیں تاکہ ان پہیلیوں کے حل تک پہنچ سکیں۔ یہ ہیشز بے ترتیب حروفی اعدادی کوڈز ہیں جو ایک منفرد ڈیٹا کے ٹکڑے کی شناخت کرتے ہیں۔
مقصد یہ ہے کہ سب سے پہلے ایک مائنر بننا جو درست حل پر مشتمل اور تمام درست معیار پر پورا اُترنے والا ٹرانزیکشن ڈیٹا کا بلاک تیار کرے۔ پروف آف ورک نیٹ ورکس میں، دیگر مائنرز کو درست ہیشز کی تصدیق کرنی ہوتی ہے تاکہ معلوم کیا جا سکے کہ ہیش بنانے کے لئے مناسب مقدار میں کمپیوٹیشنل پاور کا استعمال کیا گیا۔ جب ایک بلاک کی تصدیق ہو جاتی ہے، تو اسے چین میں شامل کر دیا جاتا ہے، اور مائنر کو نئے تیار شدہ کرپٹوکرنسی سے انعام دیا جاتا ہے۔
بٹ کوائن، جو دنیا کی سب سے زیادہ مقبول کرپٹوکرنسی ہے، فی الحال بلاکچین نیٹ ورک میں ٹرانزیکشن بلاکس کی تصدیق کے لیے پروف آف ورک کا استعمال کرتی ہے۔ دیگر آلٹ کوائنز جیسے کہ بٹ کوائن کیش, بٹ کوائن ایس وی, ڈوج کوائن, لائٹ کوائن، اور مونیرو بھی پروف آف ورک کا استعمال کرتے ہیں۔
ایکٹیو ایڈریسز
ایکٹیو ایڈریسز وہ بلاکچین ایڈریسز ہوتے ہیں جو ایک مخصوص مدت کے دوران فعال ہوتے ہیں۔ ایک ایکٹیو ایڈریس کی گنتی کے مختلف طریقے ہیں، لیکن ایک مشہور طریقہ یہ ہے کہ پہلے سے طے شدہ مدت (مثلاً دن، ہفتے یا مہینے) کے دوران ہر ٹرانزیکشن کے بھیجنے والے اور وصول کرنے والوں کی گنتی کی جائے۔
کچھ لوگ منفرد ایڈریسز کی مجموعی تعداد کو دیکھتے ہیں، یعنی وہ وقت کے ساتھ کل تعداد کو ٹریک کرتے ہیں۔ ایک اور طریقہ یہ ہے کہ کسی مقررہ مدت کے دوران منفرد ایڈریسز کی تعداد کو شامل کریں اور پھر نتائج کا موازنہ کریں۔
ٹرانزیکشن ویلیو اور ادا کی گئی فیس
مسلسل زیادہ ٹرانزیکشن ویلیو اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ ڈیجیٹل کرنسی مسلسل گردش کر رہی ہے۔ مثال کے طور پر، ٹرانزیکشن فیسز کو نیلامی کی بولیوں سے تشبیہ دی جا سکتی ہے، جہاں صارفین ایک دوسرے سے مقابلہ کرتے ہیں تاکہ ان کی ٹرانزیکشنز بروقت شامل کی جائیں۔ ایتھریم میں "گیس" ایک ادا کی گئی فیس کی مثال ہے، لیکن ہر کرپٹوکرنسی کی ٹرانزیکشن فیس ہو سکتی ہے۔
جو لوگ زیادہ بولی لگاتے ہیں، ان کے ٹرانزیکشنز جلدی تصدیق (ماین) ہو جاتے ہیں، جبکہ کم بولی لگانے والوں کو زیادہ انتظار کرنا پڑتا ہے۔ اس کے علاوہ، بنیادی پروف آف ورک (PoW) بلاکچین نیٹ ورک ایک بلاک انعام دیتا ہے۔ بعض صورتوں میں، یہ بلاک سبسڈی اور ٹرانزیکشن فیس پر مشتمل ہوتا ہے۔
ایسے ایونٹس جیسے کہ بٹ کوائن ہالوِنگ، میں بلاک سبسڈی کم کی جاتی ہے۔
مایننگ کی لاگت وقت کے ساتھ بڑھنے کا رجحان رکھتی ہے جبکہ بلاک سبسڈی کم ہو جاتی ہے۔ لہٰذا، ٹرانزیکشن فیس آہستہ آہستہ بڑھتی ہے — ورنہ ماینرز کو نقصان اُٹھانا پڑے گا اور وہ نیٹ ورک چھوڑنا شروع کر دیں گے۔ اس کا چین کی سکیورٹی پر منفی اثر پڑتا ہے۔
پروجیکٹ میٹرکس
بنیادی تجزیہ کے حوالے سے، پروجیکٹ میٹرک ایک معیاری انداز اپناتا ہے اور اندرونی اور بیرونی عوامل پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔ پروجیکٹ میٹرکس میں، بنیادی تجزیہ کار کرپٹو ٹوکن کے وائٹ پیپر، ٹیم کے پس منظر، مقابلے کی تجزیہ، اور آئندہ کے روڈمیپ پر غور کرتا ہے۔
ٹیم کے پس منظر کی جانچ اور تجزیہ
وارن ایڈورڈ بفیٹ امریکہ کے سرکردہ کاروباری شخصیات اور فلاحی کاموں میں حصہ لینے والے افراد میں سے ایک ہیں اور اس وقت برکشائر ہیتھاوے کے چیئرمین اور سی ای او ہیں۔ بفیٹ کے مطابق، کسی بھی پروجیکٹ کے پیچھے موجود ٹیم کے اراکین اور ان کا تجربہ ان اہم عوامل میں شامل ہیں جن پر غور کیا جانا چاہیے، کیونکہ ٹیم کسی پروجیکٹ کو کامیاب یا ناکام بنا سکتی ہے۔
جیسے اسٹاک مارکیٹ کی کمپنیاں، ویسے ہی کرپٹو پروجیکٹس کی ٹیم کے اراکین بھی ان کی ویب سائٹس پر درج ہوتے ہیں۔ اس لیے یہ ضروری ہے کہ ٹیم کے اراکین کے ٹریک ریکارڈ کا گہرائی سے تجزیہ کیا جائے تاکہ ٹوکنز کی کامیابی کی پیش گوئی کی جا سکے۔ جب آپ اپنی تحقیق مکمل کر لیں، تو اپنے آپ سے درج ذیل سوالات پوچھیں:
- کیا ٹیم کے کسی رکن نے اس صنعت میں پہلے کامیابی حاصل کی ہے؟
- کیا ان کی مہارت اور تجربہ ان کے متوقع اہداف کو پورا کرنے کے لیے کافی ہیں؟
- اگر ٹیم موجود نہ ہو تو ڈویلپر کمیونٹی کیسی دکھائی دیتی ہے؟
- کیا وہ کسی مشکوک پروجیکٹ یا دھوکہ دہی کا حصہ رہ چکے ہیں؟
ٹیم کے اراکین کے تجربات اور GitHub پر ان کی کامیابیاں اچھی طرح دستاویزی ہونی چاہئیں، جو اس ٹیم کے بارے میں بصیرت فراہم کریں گی جس پر آپ منصوبہ بندی پر عمل درآمد کے لیے انحصار کر رہے ہیں۔ اس کے علاوہ، پروجیکٹ کے عوامی GitHub پر شراکت داروں کی تعداد اور سرگرمی کی سطح کا بھی تعین کریں۔
ایک ایسا کوائن جس کا مستقبل ترقی کا راستہ مستقل ہو، اس سے وہ کوائن زیادہ پرکشش ہوسکتا ہے جس کے ذخیرے کو کئی سالوں سے اپ ڈیٹ نہیں کیا گیا ہو۔
کرپٹو کرنسی وائٹ پیپر
وائٹ پیپر ایک اہم دستاویز ہے جسے ہر ممکنہ سرمایہ کار کو پڑھنا چاہیے؛ یہ ڈیجیٹل کرنسی پروجیکٹ کے دو اہم پہلوؤں پر روشنی ڈالتا ہے: اس کا مقصد اور وہ ٹیکنالوجی جو اسے چلانے میں مدد دیتی ہے۔
ہر کوائن کے پاس ایک "وائٹ پیپر" ہوتا ہے جو اس کی تمام معلومات کو ذخیرہ کرتا ہے۔ اس میں تاریخی کارکردگی کے ڈیٹا کے ساتھ ساتھ دیگر کرپٹو سے متعلق معلومات بھی شامل ہوتی ہیں۔ وائٹ پیپر کسی کوائن کو دیگر سے ممتاز کرنے میں بھی مدد دے سکتا ہے۔
معلومات فراہم کرنے کے علاوہ، وائٹ پیپر کسی کرپٹو پروجیکٹ کو قانونی حیثیت اور پیشہ ورانہ ظاہری شکل فراہم کرتا ہے۔ ایک اچھی طرح سے لکھا ہوا وائٹ پیپر دلکش ہوتا ہے، جبکہ ایک خراب لکھا ہوا غیر دلکش ہوتا ہے۔ وائٹ پیپر میں یہ تجاویز شامل ہوتی ہیں کہ کون، کیا، کب، اور کیوں ایک سرمایہ کار کو اس پروجیکٹ کو دوسرے پروجیکٹس کے مقابلے میں منتخب کرنا چاہیے۔
بٹ کوائن کا وائٹ پیپر آج بھی سب سے زیادہ واضح ہے۔ ساتوشی ناکاموٹو، جو کہ بٹ کوائن کو تیار کرنے کا سہرا حاصل کرنے والے ایک فرضی شخص یا اشخاص ہیں، نے یہ دستاویز 2008 میں شائع کی۔ انہوں نے وہ وژن بیان کیا جو بٹ کوائن کی تخلیق کا باعث بنا اور ایک غیر مرکزی مالی انقلاب کا آغاز کیا۔
مقابلے کا تجزیہ
کرپٹو کرنسی کے بنیادی تجزیے میں، مقابلے کا تجزیہ ایک تکنیک ہے جس کے ذریعے آپ اپنے حریفوں کو پہچانتے اور ان کے منصوبے کی نسبت ان کی طاقتوں اور کمزوریوں کو سمجھتے ہیں جس میں آپ سرمایہ کاری کرنے کا ارادہ رکھتے ہیں۔ یہ آپ کو حریفوں پر قابو پانے اور اپنے حکمت عملی کو بہتر بنانے میں مدد فراہم کرتا ہے۔
ایک کرپٹو کرنسی ابتدائی نظر میں پرکشش لگ سکتی ہے، لیکن ہم اس کے حقیقی صلاحیت کو دیگر آلٹ کوائنز کے مقابلے کا تجزیہ کرنے کے بعد دیکھ سکتے ہیں۔
آنے والا روڈمیپ
روڈمیپ ایک کاروباری منصوبہ بندی کی تکنیک ہے جو کسی منصوبے کے مختصر اور طویل مدتی اہداف کو ایک لچکدار تخمینی وقت کی حد میں بیان کرتی ہے۔ زیادہ تر کرپٹو پروڈکٹس کا ایک مستقبل کا روڈمیپ ہوتا ہے جو ٹیسٹ نیٹس، ریلیزز، اور نئی خصوصیات کے لیے وقت کی حد دکھاتا ہے۔ داخلی طور پر، یہ روڈمیپ ترقیاتی ٹیم کے لیے ایک اسٹریٹجک وژن کے طور پر کام کرتا ہے، واضح اہداف اور مراحل فراہم کرتا ہے تاکہ مکمل پروڈکٹ کو تیار کیا جا سکے۔
روڈمیپ کو واضح طور پر مستقبل میں آنے والے کاموں کو بیان کرنا چاہیے۔ یہ مخصوص ٹاسکس کو اہمیت کا درجہ دیتا ہے جو مکمل پروڈکٹ کی وضع پر مبنی ہیں۔ روڈمیپ سرمایہ کاروں کے لیے منصوبے کی سمت اور وژن پر بصیرت فراہم کرتا ہے۔ یہ انہیں ارتقائی پروڈکٹ کی رفتار اور کامیابی کا اندازہ لگانے میں بھی مدد دیتا ہے۔
ہم روڈمیپ کو مراحل کا سراغ لگانے اور بہتر سرمایہ کاری کے فیصلے کرنے کے لیے استعمال کر سکتے ہیں۔
مالیاتی پیمائش
فاریکس مارکیٹ کا بنیادی تجزیہ مقداری اور معیاری عوامل دونوں پر مشتمل ہوتا ہے۔ اسی طرح، کرپٹو کرنسی کا بنیادی تجزیہ بھی مقداری پہلو رکھتا ہے۔
یہ سیکشن پانچ اہم مالیاتی پیمائشوں کا جائزہ لے گا جنہیں کئی سرمایہ کار اور تاجر یہ فیصلہ کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں کہ آیا کرپٹو کرنسی خریدنی ہے یا نہیں۔ ان میں مارکیٹ کیپٹلائزیشن، سپلائی، اور والیوم شامل ہیں۔
ایک فوری مشورہ:
- ایسے پروجیکٹس تلاش کریں جن میں ترقی کی بلند صلاحیت ہو۔
- ان پروجیکٹس کی نشاندہی کریں جو نیٹ ورک پر اثر انداز ہونے کی اعلیٰ سطح رکھتے ہیں۔
- ایسے فیصلوں سے گریز کریں جو تعصبات سے متاثر ہوں۔
مارکیٹ کیپٹلائزیشن (مارکیٹ کیپ)
کسی کمپنی کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن اس کے تمام شیئرز کی کل ڈالر مالیت ہوتی ہے۔ کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے معاملے میں، مارکیٹ کیپ سے مراد ان تمام سکوں کی کل ڈالر مالیت ہے جو مائن کیے جا چکے ہیں۔
کرپٹو کرنسی میں، مارکیٹ کیپ کا حساب لگانے کے لیے کل مائن کیے گئے سکوں کی تعداد کو ایک سکے کی موجودہ قیمت سے ضرب دی جاتی ہے۔ مارکیٹ کیپ کسی اثاثے کے ممکنہ استحکام کا ایک اندازہ ہو سکتا ہے۔ یہ قابل غور ہے کہ بٹ کوائن، جس کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن سب سے زیادہ ہے، بھی اتار چڑھاؤ کا سامنا کرتا ہے۔ تاہم، جیسے ایک بڑا جہاز سمندر کی تیز لہروں کو بہتر طریقے سے عبور کر سکتا ہے، اسی طرح زیادہ مارکیٹ کیپ والی کرپٹو کرنسی زیادہ مستحکم سرمایہ کاری ہو سکتی ہے بہ نسبت کم مارکیٹ کیپ والی کرپٹو کرنسی کے۔
کم مارکیٹ کیپٹلائزیشن رکھنے والی ڈیجیٹل کرنسیز مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ سے زیادہ متاثر ہو سکتی ہیں – اور بڑی کامیابیاں یا ڈرامائی نقصانات کا سامنا کر سکتی ہیں۔
یہ طریقہ کار درج ذیل ہے:
مارکیٹ کیپ = ڈیجیٹل اثاثے کی موجودہ قیمت × گردش میں موجود کل سپلائی۔
مارکیٹ کیپٹلائزیشن ایک مشہور مالیاتی میٹرک ہے جو تاجروں کے درمیان مقبول ہے کیونکہ یہ نیٹ ورک میں سرمایہ کاری کی گئی رقم کو ظاہر کرتا ہے۔ یہ تاجروں کو ایک سکے کے مارکیٹ کیپ کا دوسرے سکے سے موازنہ کرنے کی بھی اجازت دیتا ہے۔ جتنا بڑا مارکیٹ کیپ ہوگا، اتنا ہی پروجیکٹ مستحکم ہوگا۔ دوسری طرف، چھوٹے مارکیٹ کیپ والے سکے اکثر بڑھنے کے لیے زیادہ گنجائش رکھتے ہیں۔
لیکویڈیٹی اور تجارتی والیوم
لیکویڈیٹی سے مراد مالیاتی منڈیوں میں کسی اثاثے کو نقد میں تبدیل کرنے کی آسانی ہے۔ کرپٹو کرنسی مارکیٹوں میں، لیکویڈیٹی کا مطلب ہے کسی سکے کو نقد یا دیگر سکوں میں تبدیل کرنے کی آسانی۔
لیکویڈیٹی تمام قابل تجارت اثاثوں، بشمول کرپٹو کرنسیاں، کے لیے ضروری ہے۔ کم لیکویڈیٹی کم مارکیٹ اتار چڑھاؤ کو ظاہر کرتی ہے۔ اس کے برعکس، کرپٹو کرنسی تجارت میں زیادہ لیکویڈیٹی ایک مستحکم مارکیٹ کو ظاہر کرتی ہے جس میں قیمت میں کم اتار چڑھاؤ اور کم سرمایہ کاری کا خطرہ ہوتا ہے۔
مارکیٹ میں زیادہ شرکت کے نتیجے میں، لیکویڈ کرپٹو کرنسی مارکیٹوں میں ڈیجیٹل اثاثے خریدنا یا بیچنا زیادہ آسان ہو جاتا ہے، کیونکہ خرید و فروخت کے آرڈرز زیادہ تیزی سے مکمل ہوتے ہیں۔
"24h ٹریڈنگ والیوم" اپنی وضاحت خود کرتا ہے کیونکہ یہ کسی سکے کی رفتار کو برقرار رکھنے کی صلاحیت کی پیش گوئی کرتا ہے۔ یہ ظاہر کرتا ہے کہ کسی مخصوص کرپٹو کرنسی کا ایک دن میں کتنی بار ہاتھ بدلا ہے۔
کسی کرپٹو کرنسی کی قیمت میں اضافہ اور تجارتی والیوم میں اضافہ عموماً برقرار رہنے کا زیادہ امکان ہوتا ہے۔ اس کے برعکس، کمزور تجارتی والیوم کے ساتھ قیمت کے اتار چڑھاؤ محض عارضی تبدیلیاں ہو سکتی ہیں۔
زیادہ تجارتی والیوم ایک صحت مند مارکیٹ کی نشاندہی کرتا ہے اور سرمایہ کاروں کو کسی پروجیکٹ میں اعتماد فراہم کرتا ہے کیونکہ یہ کرپٹو مارکیٹ میں خرید و فروخت کی زیادہ سرگرمی کو ظاہر کرتا ہے۔
گردشی فراہمی
کسی مخصوص ڈیجیٹل اثاثے کی گردشی فراہمی سے مراد مارکیٹ میں موجود کل وہ سکے ہیں جو تجارت کے لیے دستیاب ہیں۔ کل فراہمی کے برعکس، گردشی فراہمی وقت کے ساتھ بدل سکتی ہے کیونکہ پروجیکٹ مزید کرپٹو ٹوکن مارکیٹ میں جاری کرتا ہے۔
ڈویلپرز مرکزی سپلائی میں گردش کرنے والے سکوں یا ٹوکنز کی تعداد بڑھا سکتے ہیں۔ مثال کے طور پر، مائننگ آپریشنز قابلِ مائننگ کرپٹو کرنسی کی گردشی فراہمی کو بڑھا سکتے ہیں۔
یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ فراہمی ایک عین تعداد نہیں ہوتی۔ تاہم، یہ تعین کرنا مشکل ہو سکتا ہے کہ کون سے ٹوکن طویل مدتی سرمایہ کاروں کے پاس ہیں اور کون سے ٹوکن جلائے گئے، ضائع ہوئے، یا بھلا دیے گئے ہیں۔
مثال کے طور پر، بٹ کوائن کی موجودہ سپلائی میں سے 18.9 ملین، اندازاً 3.7 ملین بٹ کوائن مستقل طور پر نکال دیے گئے ہیں، جن میں ستوشی ناکاموٹو کے پاس موجود 1.1 ملین بٹ کوائن کا ذخیرہ بھی شامل ہے۔
بنیادی تجزیے کے دوران، سپلائی چیک کرنے سے یہ یقینی بنانے میں مدد مل سکتی ہے کہ آپ 'یونٹ پرائس بایاس' سے آزاد ہیں، یہ ایک مظہر ہے جس میں لوگ صرف اس وجہ سے ٹوکن خریدنا چاہتے ہیں کہ ان کی مارکیٹ قیمت کم ہے۔
زیادہ سے زیادہ سپلائی
زیادہ سے زیادہ سپلائی وہ زیادہ سے زیادہ تعداد ہے جو کبھی گردش میں ہوگی۔ بٹ کوائنز کی تعداد ہمیشہ 21 ملین تک محدود رہے گی۔ فی الحال 18.9 ملین کوائنز گردش میں ہیں، اور صرف 2.1 ملین کوائنز کی مائننگ باقی ہے، لیکن صرف کچھ کوائنز کی سپلائی پر حد ہوتی ہے۔
زیادہ سے زیادہ سپلائی، گردش کرنے والی سپلائی، اور افراطِ زر کی شرح فیصلوں پر اثر ڈال سکتی ہیں۔ کچھ کوائنز وقت کے ساتھ پیدا ہونے والے نئے یونٹس کی تعداد کو کم کر دیتے ہیں، جو انہیں ان سرمایہ کاروں کے لیے دلکش بناتے ہیں جو یہ سمجھتے ہیں کہ نئے یونٹس کی طلب سپلائی سے زیادہ ہوگی۔
نتیجہ
ڈیجیٹل معیشت تیزی سے پھیل رہی ہے، اور روزانہ بہت سی نئی معلومات دستیاب ہوتی ہیں۔ کرپٹو کرنسیز کے بارے میں ایسی انمول بصیرت حاصل کرنے کے لیے بنیادی تجزیہ کرنا انتہائی اہم ہے جو تکنیکی تجزیہ فراہم نہیں کر سکتا۔ تجارت کرتے وقت موجودہ مارکیٹ قیمت اور کسی نیٹ ورک کی "حقیقی" قدر کے درمیان فرق کرنا ایک قیمتی مہارت ہے۔
یقیناً، تکنیکی تجزیہ اہم ہے کیونکہ یہ ہمیں داخلے اور اخراج کی قیمت کی سطح کے بارے میں رہنمائی فراہم کرتا ہے۔ دوسری طرف، بنیادی تجزیہ ہمیں مستقبل کی قیمت کی حرکات کا اندازہ لگانے میں مدد دے سکتا ہے۔ نتیجتاً، اب بہت سے تاجر تکنیکی اور بنیادی تجزیہ کا امتزاج استعمال کرتے ہیں۔
یہ سادہ مالیاتی میٹرکس کسی بھی پروجیکٹ کا جلدی جائزہ فراہم کر سکتے ہیں۔ امید ہے کہ اس مضمون نے آپ کو ان اہم بنیادی تجزیاتی عوامل کو سمجھنے میں مدد دی ہوگی جن پر کسی کرپٹو اثاثے میں پوزیشن میں داخل ہونے یا خارج ہونے سے قبل غور کیا جانا چاہیے۔