کوکائن UTA کو سمجھنا: مشترکہ مارجن کا استعمال کرتے وقت اکاؤنٹ کے خطرے کا جائزہ لینا

کیوں آپ کا اکاؤنٹ خطرہ بڑھ سکتا ہے جب آپ اتنے ہی کوائن رکھ رہے ہیں اور کوئی اضافی فیوچرز پوزیشن نہیں کھول رہے؟

 

یہ سوال خاص طور پر ایک یونیفائیڈ ٹریڈنگ اکاؤنٹ (UTA) کا استعمال کرتے وقت متعلقہ ہے۔ مشترکہ مارجن آپ کو اپنے فنڈز کے استعمال کے طریقے میں زیادہ لچک فراہم کرتا ہے، جبکہ ضمانت کی قیمت، پوزیشن کے منافع اور نقصان، اور اکاؤنٹ کے خطرے کے درمیان قریب تر روابط بھی قائم کرتا ہے۔

 

یہ مضمون مارجن کے کام کرنے کے طریقے اور ٹریڈنگ کے دوران کیا نگرانی کرنی چاہیے، اسے سمجھانے کے لیے ایک آسان مثال استعمال کرتا ہے۔

KuCoin UTA متعدد ٹریڈنگ سرگرمیوں کے لیے ایسٹ مینجمنٹ کو ایک اکاؤنٹ میں مربوط کرتا ہے۔ متعدد کرنسی مارجن موڈ میں، اہل ایسٹس متعلقہ قواعد کے تحت اپنی ایڈجسٹڈ قیمتوں کے ساتھ مارجن میں حصہ ڈال سکتے ہیں۔ اس سے الگ الگ ٹریڈنگ اکاؤنٹس کے درمیان فنڈز ٹرانسفر کرنے کی ضرورت کم ہوتی ہے اور پولیسی کی کارکردگی بہتر ہوتی ہے۔ UTA کے بارے میں جانیں

 

اس کے کام کرنے کے طریقے کو سمجھنے کے لیے، پہلے کراس مارجن اور آئسولیٹڈ مارجن میں فرق کریں:

 

مقایسہ	UTA کراس مارجن	فیوچرز کے لیے UTA آئسولیٹڈ مارجن
مارجن کا استعمال کیسے ہوتا ہے	کراس مارجن اکاؤنٹ کے درمیان شیئر کیا گیا	ہر پوزیشن کے لیے الگ الگ مختص
خرابی کی نگرانی کہاں کریں	مارجن اکاؤنٹ کے سطح پر	انفرادی پوزیشن کے سطح پر
P&L دیگر پوزیشنز پر کیسے اثر ڈالتا ہے	پوزیشنز مشترکہ مارجن کے ذریعے جڑی ہوئی ہیں	الگ الگ، انفرادی مارجن کے اصولوں کے تحت حساب لگایا جاتا ہے

UTA کے ساتھ ٹریڈنگ سے پہلے، یہ جانچ لیں کہ ہر پوزیشن کون سا مارجن موڈ استعمال کرتی ہے۔ اس مضمون کا باقی حصہ کراس مارجن موڈ میں شیئرد مارجن اور اکاؤنٹ کے خطرے پر مرکوز ہے۔ UTA انفرادی مارجن کے قواعد کے بارے میں جانیں

ایک اثاثہ کی موجودہ قیمت اور اس قیمت کا کتنا حصہ مارجن کے طور پر تسلیم کیا جاتا ہے، دو الگ باتیں ہیں۔

 

کرپٹو اثاثے کی قیمت میں اتار چڑھاؤ اور مایوسی میں فرق ہوتا ہے۔ ان فرق کو مد نظر رکھتے ہوئے، UTA متعلقہ کولیٹرل وزن، یا ڈسکاؤنٹ فیکٹر، مناسب کولیٹرل اثاثوں پر لاگو کرتا ہے۔ مختلف کرنسی کے مارجن قواعد دیکھیں

 

اس سادہ مثال پر غور کریں:

 

فرض کریں کہ ایک کولیٹرل ایسٹ ایٹ کی مارکیٹ قیمت 10,000 ڈالر اور متعلقہ کولیٹرل وزن 95% ہے۔ اس کا مارجن میں ایڈجسٹڈ حصہ ہوگا:

 

10,000 امریکی ڈالر × 95% = 9,500 امریکی ڈالر

 

یہ فرق یہ نہیں کہ آپ کے اکاؤنٹ سے 500 ڈالر کٹ گئے ہیں۔ اس کا مطلب ہے کہ ایسٹ نے اپنی تنظیم شدہ قیمت کے مطابق مارجن میں حصہ ڈالا ہے۔ اور 9,500 ڈالر ضروری طور پر نئی پوزیشنز کھولنے کے لیے دستیاب رقم نہیں ہے: موجودہ مارجن کی ضروریات اور دیگر تنظیمیں بھی لاگو ہو سکتی ہیں۔

 

یہ اعداد و شمار فرضی ہیں اور کسی بھی اثاثے کے اصل پیرامیٹرز کی نمائندگی نہیں کرتے۔ یہ سادہ مثال میں ٹائرڈ کیلکولیشنز شامل نہیں ہیں۔ UTA کولیٹرل ٹائرز USD قیمت پر مبنی ہیں، جہاں متعلقہ کولیٹرل وزن کو ہر ٹائر پر الگ الگ لاگو کیا جاتا ہے۔ تفصیلات کے لیے موجودہ قواعد اور پلیٹ فارم کے صفحے کا مراجعہ کریں۔ کولیٹرل وزن دیکھیں

فرض کریں کہ کوئی صارف UTA کراس مارجن اکاؤنٹ میں BTC کو ضمانت کے طور پر رکھتا ہے اور ایک لمبی ETH فیوچرز پوزیشن بھی رکھتا ہے۔

 

اس کے بعد BTC اور ETH دونوں کی قیمتیں گر جاتی ہیں۔

 

اکاؤنٹ میں تبدیلی	ممکنہ اثر
BTC کی قیمت میں کمی	BTC ضمانت کی قیمت کم ہو جاتی ہے
لمبی ETH فیوچرز پوزیشن سے غیر عملی نقصان ہوتا ہے	پوزیشن کا نقصان مشترکہ مارجن پر دباؤ ڈالتا ہے
دونوں تبدیلیاں ایک ساتھ ہوتی ہیں	اکاؤنٹ مزید منفی قیمت کے حرکات کو برداشت کرنے کی کم صلاحیت رکھ سکتا ہے

یہ فرضی منظر یہ ظاہر کرتا ہے کہ شیئرڈ مارجن کیسے کام کرتا ہے۔ یہاں تک کہ اگر کوئن ہولڈنگز اور پوزیشن سائزز وہی رہیں، تو ان پوزیشنز کے پیچھے کے اثاثوں کی قیمت اور پوزیشنز کا منافع اور نقصان (P&L) اب بھی تبدیل ہو سکتا ہے۔

 

ایک مفید سوال یہ ہے: اگر بازار لگاتار گر رہا ہے، کیا میرے ضمانتی اثاثے اور ٹریڈنگ پوزیشنز دونوں ایک ساتھ اپنی قیمت کھو سکتے ہیں؟

 

مختلف کرینسیوں کو رکھنا خود بخود آپ کے خطرے کو متنوع نہیں کرتا۔ اگر بازار میں گراوٹ کے دوران وہ ایک ہی سمت میں حرکت کرتے ہیں، تو آپ کے اکاؤنٹ کے کئی حصے ایک ساتھ دباؤ میں آ سکتے ہیں۔

کوکائن UTA کراس مارجن موڈ میں، اکاؤنٹ ریسک ریشو لیکویڈیشن کے فعال ہونے کا اہم اشارہ ہے۔ جب یہ ریشو 100% کی طرف بڑھتا ہے، تو اکاؤنٹ لیکویڈیشن کی حد کے قریب آ جاتا ہے۔ 100% یا اس سے زیادہ کا ریشو لیکویڈیشن کے عمل کو شروع کر دیتا ہے۔ ایک طرفہ پوزیشنز کے لیے دکھائی گئی تخمینی لیکویڈیشن پرائس صرف حوالہ کے لیے ہے۔ اکاؤنٹ ریسک ریشو اور لیکویڈیشن کے قواعد دیکھیں

 

تقریبی لیکویڈیشن پرائس آپ کو پوزیشن کو سمجھنے میں مدد کر سکتی ہے، لیکن آپ کو اکاؤنٹ کے دیگر حصوں میں ہونے والے تبدیلیوں پر بھی نظر رکھنی چاہئے۔ ضمانت کی قیمتوں میں کمی یا دیگر پوزیشنز پر نقصان اکاؤنٹ کی کل حالت کو تبدیل کر سکتا ہے۔

 

آپ لیکویڈیشن تک کتنے قریب ہیں؟" اور "آپ نے اب تک کتنا نقصان اٹھایا ہے؟" الگ الگ سوالات ہیں۔ ایک اکاؤنٹ جو لیکویڈیشن تک نہیں پہنچا ہو، وہ بھی اپنے ٹریڈنگ پلان میں طے کردہ حدود سے زیادہ نقصان کا شکار ہو سکتا ہے۔

کوکائن UTA کراس مارجن اکاؤنٹس کے لیے ایک ٹائرڈ لیکویڈیشن میکنزم استعمال کرتا ہے، جو پوزیشن رسک لیمٹ ٹائرز سے منسلک ہے۔

 

اپ گریڈ کے اعلان کے مطابق، جب کوئی اکاؤنٹ لیکویڈیشن کی شرائط پوری کرتا ہے اور رسک لیمٹ ٹئیر 2 یا اس سے اوپر کی پوزیشنز رکھتا ہے، تو سسٹم پہلے ریسک ایسیسمنٹ اور سیمولیشن کیلکولیشنز کرتا ہے۔ اگر آرڈر بک کے ذریعے پوزیشنز کا جزوی بند کرنا اکاؤنٹ کو درکار ریسک لیول کے اندر واپس لانے میں مدد کرے، تو جزوی لیکویڈیشن کی جائے گی۔ اگر تمام پوزیشنز ٹئیر 1 میں ہوں اور اکاؤنٹ ریسک ریشو 100% تک پہنچ جائے یا اس سے زیادہ ہو، تو لیکویڈیشن انجن کام پر آ جائے گا۔ ٹئیرڈ لیکویڈیشن مکینزم کے بارے میں مزید پڑھیں

 

یہ طریقہ اکاؤنٹ کی حالت کے مطابق خطرہ سنبھالتا ہے۔ یہ یقینی نہیں دیتا کہ صرف پوزیشن کا حصہ بند ہو گا یا آپ اپنی موجودہ پوزیشنز برقرار رکھ پائیں گے۔ آپ کے ٹریڈنگ منصوبے میں لیکویڈیشن کے فعال ہونے سے پہلے قابل قبول نقصانات اور خارج ہونے کے شرائط متعین ہونے چاہئیں۔

اپنی معمول کی جانچ کو ان چار شعبوں کے ارد گرد منظم کریں:

1. مشترکہ خطرے کے دائرہ کار کو سمجھیں۔ پتہ لگائیں کہ کون سی پوزیشنز کراس مارجن استعمال کرتی ہیں، کون سی آئسولیٹڈ مارجن استعمال کرتی ہیں، اور کون سے فنڈز ہر ایک کو سپورٹ کرتے ہیں۔

2. اپنے کولیٹرل مکس کا جائزہ لیں۔ چیک کریں کہ کیا آپ کا کولیٹرل کم تعداد کے اثاثوں میں مرکوز ہے اور کیا منفی مارکیٹ کی صورتحال آپ کے کولیٹرل اور آپ کی پوزیشن دونوں کو متاثر کر سکتی ہے۔ کولیٹرل وزن اور اہلیت میں ہونے والے تبدیلیوں پر نظر رکھیں۔

3. خرابی کے تناسب اور اپنے نقصانات دونوں کو نگرانی کریں۔ ایپ میں اسپاٹ یا فیوچرز ٹریڈنگ صفحے کے اثاثہ سیکشن میں اکاؤنٹ خطرہ تناسب تلاش کریں، یا ویب ٹریڈنگ انٹرفیس پر اثاثہ جات کا جائزہ دیکھیں۔ اپنے نقصانات کے اپنے اصل منصوبے کے اندر رہنے کا جائزہ لینے کے لیے اسے پوزیشن P&L اور اکاؤنٹ اثاثہ قیمتوں میں تبدیلیوں کے ساتھ جانچیں۔ اس انڈیکیٹر کو کہاں تلاش کریں

4. اضافی فنڈنگ پر حدود مقرر کریں۔ ایک کراس مارجن اکاؤنٹ میں اہل ضمانت شامل کرنا موجودہ ایکسپوژر کو سپورٹ کرنے کے لیے مزید فنڈز متعین کرتا ہے۔ پوزیشن کم کرنا ب безا سیدھا اس پوزیشن کے مارکیٹ ایکسپوژر کو کم کرتا ہے۔ عمل کرنے سے پہلے، فیصلہ کریں کہ آپ کون سی مسئلہ حل کرنا چاہتے ہیں اور آپ کتنی زیادہ سے زیادہ نقصان قبول کرنے کو تیار ہیں۔ ہمارا پہلا مضمون مارجن شامل کرنے کے خطرات اس فرق کو مزید تفصیل سے بیان کرتا ہے۔