فنڈنگ کیسے کام کرتا ہے؟

آخری اپ ڈیٹ

سنتی فیوچرز مارکیٹ میں، معاہدات کی میعاد ختم ہونے کی تاریخ ہوتی ہے۔ جب وہ تاریخ آ جائے، تو معاہدے کی قیمت اور اثاثے کی "اسپاٹ" قیمت خود بخود ایک دوسرے کے قریب آ جاتی ہے۔ تاہم، پرپ فیوچرز کی کوئی میعاد ختم ہونے کی تاریخ نہیں ہوتی۔ کرپٹو میں فنڈنگ کی شرح کو سمجھنے کے لیے، آپ کو اسے "ناف کا تار" سمجھنا چاہیے جو پرپ قیمت کو بنیادی اثاثے کی حقیقی بازار کی قیمت (انڈیکس پرائس) سے جوڑتا ہے۔

اس مکینزم کے بغیر، بٹ کوائن کے پرپیچوئل کنٹریکٹ کی قیمت حقیقی بٹ کوائن کی قیمت سے لا محدود طور پر الگ ہو سکتی ہے۔ فنڈنگ ریٹ ایک خود درست کرنے والی مالی激励 ہے جو ٹریڈرز کو کنٹریکٹ کی قیمت کو اسپاٹ قیمت کی طرف واپس لانے کے لیے مجبور کرتی ہے۔

قیمت کا تھریٹنگ: بنیادی فنکشن یہ ہے کہ پرپیچوئل کنٹریکٹ کی قیمت اور اسپاٹ انڈیکس کی قیمت کے درمیان مستقل فرق کو روکنا۔
ڈائریکٹ ٹریڈر ٹرانسفر: فنڈنگ ایک ایکسچینج فیس نہیں ہے؛ یہ لمبے اور شارٹ ٹریڈرز کے درمیان ب безا کیا جانے والا اداگاری ہے۔
جذب کا اشارہ: اعلی مثبت شرحیں "گرم" بولش مارکیٹ کو ظاہر کرتی ہیں، جبکہ گہری منفی شرحیں انتہائی بیرش یا پینک کو ظاہر کرتی ہیں۔
8 گھنٹے کا معیار: زیادہ تر مرکزی ایکسچینجز فنڈنگ فیس کو ہر 8 گھنٹے میں سیٹل کرتے ہیں (عام طور پر 00:00، 08:00 اور 16:00 UTC پر)۔

اس ڈیریویٹیو ٹول کے مقصد اور انجام کو تعریف کرنے کے لیے، ہم 6W اصولوں کا заہو کرتے ہیں:

کون: وہ ٹریڈرز جو کھلی پرپیچوئل پوزیشنز رکھتے ہیں، ان کا ب без تعلق ہے؛ ایک طرف ادا کرتی ہے، دوسری طرف وصول کرتی ہے۔
کیا: پرپیچوئل کنٹریکٹ کے "مارک پرائس" اور اسپاٹ "انڈیکس پرائس" کے درمیان فرق پر مبنی ایک دورانیہ کی ادائیگی۔
جہاں: تقریباً تمام کریپٹو ڈیریویٹیو مارکیٹس پر پایا جاتا ہے جو پرفیکٹوال سوپس فراہم کرتے ہیں۔
جب: عام طور پر settles 8 گھنٹوں کے انٹرvals میں ہوتا ہے، حالانکہ کچھ ڈیسینٹرلائزڈ پلیٹ فارمز فنڈنگ کے لیے فی سیکنڈ "اسٹریمنگ" استعمال کرتے ہیں۔
وجوہ: بازار کے شرکاء کو کم مقبول طرف کی طرف راغب کرنے کے لیے تاکہ کتابیں متوازن ہوں اور قیمتیں مطابق ہوں۔
کیسے: جب پرپ قیمت اسپاٹ سے زیادہ ہو، تو شرح مثبت ہوتی ہے (لمگز شارٹس کو ادا کرتے ہیں)۔ جب کم ہو، تو وہ منفی ہوتی ہے (شارٹس لمگز کو ادا کرتے ہیں)۔

کرپٹو میں فنڈنگ ریٹ کے کام کرنے کا جواب ادائیگی کی سمت میں ہے۔ اس سے ایک "کاسٹ آف کیری" پیدا ہوتی ہے جو مارکیٹ کو توازن میں رکھتی ہے۔

مثبت فنڈنگ ریٹ (بُلش مارکیٹ)

جب زیادہ تر ٹریڈرز مثبت ہوتے ہیں اور اوپن لآنگ پوزیشنز کھولتے ہیں، تو پرپ قیمت اکثر اسپاٹ قیمت سے زیادہ ہو جاتی ہے۔

مکینزم: قیمت کو دوبارہ کم کرنے کے لیے، فنڈنگ مثبت ہو جاتا ہے۔
نتیجہ: لمبی پوزیشنوں والے ٹریڈرز، مختصر پوزیشنوں والے ٹریڈرز کو ادائیگی کرتے ہیں۔ اس سے زیادہ "لمبائی" کو روکا جاتا ہے اور جو لوگ مارکیٹ کو "مختصر" کرنے کو تیار ہوتے ہیں، انہیں انعام دیا جاتا ہے، جس سے قیمت انڈیکس کی طرف واپس آتی ہے۔

منفی فنڈنگ ریٹ (بیئش مارکیٹ)

جب بازار میں خوف ہو اور سب کچھ شارٹ کر رہے ہوں، تو پرپ قیمت اسپاٹ قیمت سے نیچے گر سکتی ہے۔

مکینزم: فنڈنگ منفی ہو جاتا ہے۔
نتیجہ: مختصر پوزیشن میں ٹریڈرز، لمبی پوزیشن میں ٹریڈرز کو ادائیگی کرتے ہیں۔ اس سے مختصر پوزیشن رکھنا مہنگا ہو جاتا ہے اور لوگوں کو ڈپ خریدنے کے لیے ادائیگی کی جاتی ہے، جس سے قیمت پھر برابری کی سطح پر واپس آ جاتی ہے۔

ان تبدیلیوں کی نگرانی ٹریڈرز کے لیے مارکیٹ تجزیہ کا ایک بنیادی حصہ ہے، کیونکہ انتہائی شرحیں اکثر "لیکویڈیشن سکوئز" یا قیمت کے الٹ جانے کی پیشگوئی کرتی ہیں۔

جبکہ ہر ایکسچینج میں تھوڑی فرق ہوتا ہے، فنڈنگ فیس کا معیاری فارمولا یہ ہے:

فندنگ فیس = پوزیشن نوٹشنل ویلیو × فندنگ ریٹ

فنڈنگ کی شرح خود عام طور پر دو حصوں پر مشتمل ہوتی ہے:

پریمیم انڈیکس: پرپ قیمت اور اسپاٹ قیمت کے درمیان اصل فرق۔
سود کی شرح: ایک ثابت حصہ (اکثر ہر انٹرول پر 0.01%) جو بنیادی اور قیمت/کوٹ کرنسیوں کے درمیان قرض لینے کے اخراجات کے فرق کو ظاہر کرتا ہے۔

ادارہ جاتی سطح کے ٹریڈرز کے لیے، یہ حسابات کیش اینڈ کیری آربٹریج کے لیے ضروری ہیں، جہاں ایک سپاٹ اثاثہ خریدتا ہے اور پرپ کو شارٹ کرتا ہے تاکہ فنڈنگ کو "حاصِل" کیا جا سکے۔ ان ترقی یافتہ حکمت عملیوں کے تفصیلی جائزے KuCoin Blog پر دستیاب ہیں۔

اگر آپ اعلیٰ لیوریج کے ساتھ ٹریڈ کر رہے ہیں، تو فنڈنگ آپ کا بہترین دوست یا بدترین دشمن ہو سکتی ہے۔

لیوریج کا اضافہ: 0.05% فنڈنگ کی شرح چھوٹی لگ سکتی ہے، لیکن 20x لیوریج پر، یہ آپ کے ضمانتی رقم پر ہر 8 گھنٹے میں 1% فیس بن جاتی ہے۔
"کاؤنٹ ڈاؤن" اثر: بہت سے ٹریڈرز فنڈنگ ٹائم اسٹیمپ سے کچھ منٹ پہلے اپنی پوزیشنز بند کر دیتے ہیں تاکہ فیس ادا نہ کرنا پڑے، جس سے مقامی اتار چڑھاؤ/والیٹیلیٹی پیدا ہوتی ہے۔
اداری سگنلز: جب فنڈنگ ریٹس دنوں تک بلند رہتے ہیں، تو یہ ظاہر کرتا ہے کہ "ریٹیل" زیادہ لیوریجڈ ہے اور لمبے پوزیشنز کو ختم کرنے کے لیے قیمت میں درستگی آ سکتی ہے۔

ان اعلی سپیڈ سیٹلمنٹ سائکلز کے آگے رہنے کے لیے، بہت سے صارفین تیزی سے سیٹلمنٹ سے پہلے تبدیلیوں کے لیے موجودہ درجات اور گنتی کے ٹائم ریمینڈر کی واضح نمائش کے لیے KuCoin Lite Version کو ترجیح دیتے ہیں۔

کرپٹو میں فنڈنگ ریٹ کیسے کام کرتا ہے، اس کو سمجھنا کسی بھی جدی ڈیریویٹیو ٹریڈر کے لیے ضروری ہے۔ یہ صرف ایک فیس نہیں ہے؛ یہ ایک "تھرمو میٹر" ہے جو آپ کو بتاتا ہے کہ مارکیٹ کا جذبہ کتنا گرم یا ٹھنڈا ہے۔ اس بات پر توجہ دے کر کہ کون کسے ادا کر رہا ہے، آپ قیمت کے اگلے رخ کا اندازہ لگانے میں اہم فائدہ حاصل کر سکتے ہیں۔

جیسے ڈیجیٹل اثاثے عالمی فنانس میں گہرائی سے ادھم جا رہے ہیں، ان فنڈنگ مکینزمز مارکیٹ کی کارکردگی اور قیمتی مساوات کو برقرار رکھنے کا بنیادی ذریعہ بنے رہتے ہیں۔ جو لوگ ڈیریویٹیو مائع کی تازہ ترین تبدیلیوں کا پیچھا کر رہے ہیں، بڑے جوڑوں پر ریل ٹائم فنڈنگ ریٹس کا جائزہ لینا مارکیٹ کی "چھپی ہوئی" پوزیشن کو سمجھنے کا ایک سب سے قابل اعتماد طریقہ ہے۔

آج ہی کوکوائن پر رجسٹر کریں تاکہ آپ اپنی پوری کرپٹو پورٹ فولیو کو ایک آسان ڈیش بورڈ پر خرید سکیں، فروخت کر سکیں اور انتظام کر سکیں۔ ابھی رجسٹر کریں!

کیا فنڈنگ ایکسچینج کو ادا کیا جانے والا فیس ہے؟

نہیں۔ فنڈنگ ریٹ پیئر-ٹو-پیئر ادائیگی ہے۔ ایکسچینج ٹرانسفر کو آسان بناتا ہے، لیکن رقم ایک گروہ کے ٹریڈرز (مثلاً لمگز) سے دوسرے (مثلاً شارٹس) تک براہ راست جاتی ہے۔

کیوں 0.01% سب سے عام فنڈنگ درجہ ہے؟

زیادہ تر ایکسچینجز روزانہ 0.03% کی اوسط سود کی شرح استعمال کرتے ہیں، جو تین 8 گھنٹے کے فنڈنگ انٹرویل/فنڈنگ کے دوران وقفہ میں سے ہر ایک کے لیے 0.01% میں تقسیم ہوتی ہے۔ جب پرپ اور اسپاٹ قیمتیں مکمل طور پر مطابقت رکھتی ہیں تو اسے "بے رخ" شرح کہا جاتا ہے۔

کیا میں صرف فنڈنگ فیس ادا کرکے ترکیبی طور پر منسوخ ہو سکتا ہوں؟

ہاں۔ اگر آپ کی پوزیشن بہت زیادہ لیوریج والی ہے اور فنڈنگ ریٹ بلند ہے، تو دورانیے کے فیس آپ کے مارجن کو ختم کر سکتے ہیں۔ اگر ان فیس کی وجہ سے آپ کا مارجن بیلنس مینٹیننس سطح سے نیچے چلا جائے، تو آپ کی پوزیشن لکویڈ ہو جائے گی۔

اگر میں اپنی پوزیشن 8 گھنٹے کے عرصے سے پہلے بند کر دوں تو کیا ہوگا؟

زیادہ تر مرکزی ایکسچینجز میں، آپ صرف اسی وقت فنڈنگ ادا کرتے ہیں یا وصول کرتے ہیں اگر آپ کے پاس سیٹلمنٹ کے بالکل درست وقت (مثلاً بالکل 08:00 UTC) پر ایک اوپن پوزیشن ہو۔ اگر آپ اپنی پوزیشن 07:59 بند کر دیتے ہیں، تو آپ نہ تو فیس ادا کرتے ہیں اور نہ ہی وصول کرتے ہیں۔

اگلے انٹرول کے لیے فنڈنگ کیسے دیکھوں؟

ایکسچینجز ایک "تقريبي فنڈنگ ریٹ" اور "کاؤنٹ ڈاؤن" دکھاتے ہیں۔ یہ تخمینہ مستقل کنٹریکٹ اور اسپاٹ انڈیکس کے درمیان موجود قیمت کے فرق کے مطابق ریل ٹائم میں تبدیل ہوتا رہتا ہے۔

بٹ کوائن (XBTUSDTM) فنڈنگ ریٹ کی تاریخ

کوکائن فیوچرز فنڈنگ ریٹ اور منافع کا تجزیہ

زیرکٹ (ZRCUSDTM) فنڈنگ ریٹ کی تاریخ

ایتھریم (ETHUSDM) انورس پرفیکچوال فنڈنگ ریٹ کی تاریخ