کرپٹو میں MVRV Z-Score کیا ہے؟
اہم نکات
-
MVRV Z-Score ایک آن چین اقدار کا پیمانہ ہے جو کرپٹو کرنسی کی بازاری قیمت کو اس کی حاصل شدہ قیمت کے ساتھ موازنہ کرتا ہے تاکہ ممکنہ بازار کے اعلیٰ اور کم سطح کی پہچان کی جا سکے۔
-
یہ اشارہ سرمایہ کاروں کو یہ طے کرنے میں مدد کرتا ہے کہ کوئی اثاثہ اپنے تاریخی لاگت بنیاد کے مقابلے میں کافی حد تک زیادہ قیمتی ہے یا کم قیمتی۔
-
تاریخی طور پر، بہت اعلیٰ MVRV Z-Score کی قیمتیں بڑے بٹ کوائن سائکل کے اعلیٰ نقاط کے ساتھ مطابقت رکھتی ہیں، جبکہ بہت کم قیمتیں عام طور پر مارکیٹ کے نچلے نقاط کے قریب ظاہر ہوتی ہیں۔
-
MVRV Z-Score کو الگ تھلگ ٹریڈنگ سگنل کے طور پر نہیں، بلکہ دیگر آن-چین، ٹیکنیکل اور میکرو مالیاتی اشاریوں کے ساتھ استعمال کیا جانا چاہیے۔
-
لمبے مدتی سرمایہ کار عام طور پر مارکیٹ جذبات کا جائزہ لینے اور زیادہ خواہش یا خوف کے دوران کی شناخت کے لیے ایم وی آر وی زی اسکور کا استعمال کرتے ہیں۔
MVRV Z-Score کیا ہے؟
کرپٹو کرنسی میں سرمایہ کاری کا سب سے بڑا چیلنج یہ طے کرنا ہے کہ کوئی اثاثہ مناسب قیمت پر ہے یا نہیں۔ اسٹاکس کے برعکس، جنہیں منافع، نقدی بہاؤ، اور توازنیہ جاری کے ذریعے تجزیہ کیا جا سکتا ہے، کرپٹو کرنسیز کے لیے متبادل قیمت گذاری کے فریم ورکس درکار ہوتے ہیں۔
مارکیٹ ویلیو تھر ریلائزڈ ویلیو ز-اسکور، جسے عام طور پر ایم وی آر وی ز-اسکور کہا جاتا ہے، کرپٹو مارکیٹ میں استعمال ہونے والے سب سے زیادہ عام آن چین اقدار کے اشاریوں میں سے ایک ہے۔ اصل میں بٹ کوائن کے لیے تیار کیا گیا، یہ سرمایہ کاروں کو ان دوروں کی شناخت کرنے میں مدد کرتا ہے جب کوئی اثاثہ تاریخی طور پر نیٹ ورک میں بہنے والے سرمایہ کے مقابلے میں کافی حد تک زیادہ قیمتی یا کم قیمتی ہو سکتا ہے۔
بازار کی پہچان اور عملی پہچان کے موازنے اور تاریخی اتار چڑھاؤ کو مدنظر رکھتے ہوئے، ایم وی آر وی زی اسکور بataتا ہے کہ بازار اب کسی وسیع سائیکل کے کس مقام پر ہے۔
لمبے مدتی سرمایہ کاروں کے لیے، یہ بازار کے جذبات کے کیا حد تک انتہائی مثبت یا منفی ہونے کا جائزہ لینے کا ایک مفید ٹول ہے۔
بازاری قیمت اور حاصل کی گئی قیمت کو سمجھنا
ایم وی آر وی ز اسکور کیسے کام کرتا ہے اس کو سمجھنے سے پہلے، اس میٹرک کے پیچھے دو بنیادی اجزاء کو سمجھنا ضروری ہے۔
بازاری قیمت (MV)
مارکیٹ ویلیو کا مطلب ہے کرپٹو کرنسی کی موجودہ مارکیٹ کیپٹلائزیشن۔
بازاری قیمت = موجودہ قیمت × گردش کرنے والی فراہمی
یہ اس بات کو ظاہر کرتا ہے کہ بازار ابھی نیٹ ورک کی کیا قیمت سمجھتا ہے۔
حقیقی اقدار (RV)
ریلائزڈ ویلیو، جسے ریلائزڈ کیپ بھی کہا جاتا ہے، تمام سکوں کی قیمت کو آن چین پر ان کے آخری حرکت کی قیمت کے مطابق نہ کہ موجودہ مارکیٹ پرائس کے مطابق پیمانے پر پیمائش کرتا ہے۔ اسے اکثر سرمایہ کاروں کے مجموعی لاگت بنیاد کے لیے ایک پروکسی کے طور پر سمجھا جاتا ہے۔
کیونکہ حاصل شدہ قیمت سرمایہ کاروں کی طرف سے اپنے ہولڈنگز کے لیے اصل میں ادا کی گئی قیمت کو ظاہر کرتی ہے، بہت سے تجزیہ کار اسے نیٹ ورک کی بنیادی قیمت کا زیادہ مستحکم اندازہ سمجھتے ہیں۔
MVRV Z-scor کیسے حساب لگایا جاتا ہے؟
ایم وی آر وی ز اسکور درج ذیل فارمولا کے استعمال سے حساب لگایا جاتا ہے:
MVRV \ Z\text{-}اسکور = \frac{مارکیٹ کیپ - ریلائزڈ کیپ}{\sigma(مارکیٹ کیپ)}
کہاں:
-
مارکیٹ کیپ = اثاثے کی موجودہ بازاری قیمت
-
حقیقی کیپ = ہولڈرز کی مجموعی لاگت بنیاد
-
اے (بازار کیپ) = بازار کیپیٹلائزیشن کی معیاری انحراف
معیاری انحراف کا استعمال بازاری اقدار اور حاصل کردہ اقدار کے درمیان فرق کو نرمال کرتا ہے، جس سے سرمایہ کار احصائی طور پر انتہائی قیمت گذاری کے سطح کی شناخت کر سکتے ہیں۔
ایک اعلیٰ مثبت اسکور یہ ظاہر کرتا ہے کہ مارکیٹ کی قیمت م realized قیمت سے کافی اوپر چلی گئی ہے، جس سے ممکنہ زیادہ قیمت گھاس کا اشارہ ملتا ہے۔ اس کے برعکس، کم یا منفی اسکور کم قیمت گھاس کا اشارہ دے سکتا ہے۔
ایم وی آر وی ز-اسکور کیسے تشریح کریں
ایم وی آر وی ز-اسکور کو مختصر مدتی ٹریڈنگ ٹول کے بجائے مارکیٹ سائیکل اندیکیٹر کے طور پر دیکھنا بہتر ہے۔
| MVRV Z-Score رینج | بازار کی تشریح | تاریخی سگنل |
| 7 سے زیادہ | بہت زیادہ قیمتی | ممکنہ سائکل ٹاپ |
| 3 سے 7 | بڑھی ہوئی قیمت | مضبوط مثبت جذب |
| 0 سے 3 | بیطرفہ جائزہ | درمیان دور کی حالتیں |
| 0 سے نیچے | نیچے قیمت والی | ممکنہ جمع ہونے کا علاقہ |
| -1 سے نیچے | گہرا ناانصافی والی قیمت | تاریخی طور پر بڑے نچلے نقطوں کے ساتھ منسلک |
تاریخی طور پر، بٹ کوائن کے سب سے بڑے بول مارکیٹ کے چوٹیاں اس وقت پیدا ہوتی ہیں جب MVRV Z-Score اعلیٰ انتہائی علاقے میں داخل ہوتا ہے، جبکہ بڑے بیئر مارکیٹ کے نچلے حصے اس وقت تشکیل پاتے ہیں جب یہ میٹرک صفر سے نیچے چلا جاتا ہے۔
تاہم، ان حدود کو ضمانت شدہ سگنلز کی بجائے حوالہ نقاط کے طور پر دیکھنا چاہیے۔
ٹریڈرز MVRV Z-Score کیوں استعمال کرتے ہیں
ممکنہ مارکیٹ ٹاپس کی شناخت
آخری مراحل کے بول مارکیٹس کے دوران، سپیکولیٹو سرگرمیاں اکثر مارکیٹ کی کیپٹلائزیشن کو سرمایہ کاروں کے مجموعی لاگت بنیاد سے بہت زیادہ آگے بڑھا دیتی ہیں۔
نتیجے میں، ایم وی آر وی زیڈ اسکور تیزی سے بڑھ جاتا ہے اور تاریخی طور پر زیادہ قیمت والے علاقے میں داخل ہو سکتا ہے۔ ایسے دور اکثر منافع حاصل کرنے اور مزید نیچے کی طرف کے خطرے میں اضافے کے ساتھ مطابقت رکھتے ہیں۔
ممکنہ مارکیٹ کے نیچے کی شناخت
بیئر مارکیٹس عام طور پر ایسے دور پیدا کرتی ہیں جب مارکیٹ کی قیمت حاصل شدہ قیمت سے کم ہو جاتی ہے۔
یہ شرائط یہ ظاہر کرتی ہیں کہ بہت سے مالکین غیر حقیقی نقصانات پر بیٹھے ہوئے ہیں، جو اکثر extreme خوف اور تسلیم کے ساتھ مطابقت رکھتے ہیں۔ تاریخی طور پر، ایسے ماحول نے طویل مدتی جمع کرانے کے مواقع فراہم کیے ہیں۔
بازار کے جذبات کو سمجھنا
کیونکہ حاصل شدہ قیمت سرمایہ کار کی لاگت بنیاد کو ظاہر کرتی ہے، ایم وی آر وی زی اسکور بازار کے شرکاء کی منافع بخشی کے بارے میں جانکاری فراہم کرتا ہے۔
زیادہ اسکور عام طور پر وسیع پیمانے پر غیر حاصل منافع اور بڑھتی ہوئی خوشی کو ظاہر کرتے ہیں، جبکہ کم اسکور مارکیٹ کی تنش اور مایوسی کو ظاہر کرتے ہیں۔
ایم وی آر وی ز-اسکور کے فوائد
یہ اشارہ کریپٹو سرمایہ کاروں کے لیے کئی فوائد فراہم کرتا ہے:
-
شفاف بلاک چین ڈیٹا کا استعمال کرتا ہے، موضوعانہ جذبات کے بجائے۔
-
بٹ کوائن اور دیگر کرپٹو کرنسیوں کے لیے طویل مدتی قیمت یابی کا فریم ورک فراہم کرتا ہے۔
-
ممکنہ سائکل کے انتہائی نقاط کی شناخت میں مدد کرتا ہے۔
-
ٹیکنیکل اور میکرو مالیاتی تجزیہ کو مکمل کرتا ہے۔
-
کلی سرمایہ کاروں کی منافع کے بارے میں جانکاری فراہم کرتا ہے۔
نتیجے میں، بہت سے آن چین تجزیہ کار اسے کریپٹو مارکیٹس میں دستیاب سب سے قیمتی قیمت ارزیابی کے اشاریوں میں سے ایک سمجھتے ہیں۔
ایم وی آر وی ز-اسکور کی محدودیتیں
اپنی مقبولیت کے باوجود، ایم وی آر وی زی اسکور مستقبل کی قیمت کی حرکتوں کا مکمل پیش گوئی نہیں ہے۔
ٹائمنگ ٹول نہیں
ایک بازار طویل عرصے تک زیادہ قیمت یا کم قیمت پر رہ سکتا ہے۔極端 قیمتیں ضروری طور پر فوری اُلٹ جانے کا اشارہ نہیں دیتیں۔
بٹ کوائن کے لیے بنایا گیا
یہ میٹرک اصل میں بٹ کوائن کی شفاف اور نسبتاً بالغ بلاک چین کی تاریخ کا استعمال کرتے ہوئے تیار کیا گیا تھا۔ نئے اثاثوں پر اس کا заастعمال کرنا کم قابل اعتماد نتائج دے سکتا ہے۔
بیرونی عوامل کو نظرانداز کرتا ہے
میکرو مالیاتی حالات، تنظیمی ترقیات، ادارتی اپنائی اور مایعیت کے رجحانات MVRV پڑھائیوں کے باوجود کرپٹو قیمتوں کو نمایاں طور پر متاثر کر سکتے ہیں۔
ان وجوہات کی بنیاد پر، سرمایہ کاروں کو MVRV Z-Score کو حقیقی قیمت، NUPL، SOPR، ٹریڈنگ والیوم اور وسیع مارکیٹ تجزیہ کے دیگر اشاریوں کے ساتھ ملا کر استعمال کرنا چاہیے۔
MVRV نسبت بمقابلہ MVRV Z-اسکور
ہاں کہ دو اشاریے قریب سے متعلق ہیں، لیکن وہ تھوڑے سے مختلف مقاصد کے لیے استعمال ہوتے ہیں۔
| خوبی | MVRV نسبت | MVRV Z-Score |
| پیمائشیں | بازاری قیمت ÷ حاصل کی گئی قیمت | بازاری قیمت اور حاصل کی گئی قیمت کے درمیان احصائی انحراف |
| پیچیدگی | سادہ | مزید جدید |
| اتار چڑھاؤ کی ترتیب | نہیں | جی ہاں |
| مارکیٹ سائیکل تجزیہ | اچھا | بہتر |
| cực trị کی شناخت | معتدل | طاقتور |
ایم وی آر وی نسبت ایک سیدھا اقدار کا موازنہ فراہم کرتی ہے، جبکہ ایم وی آر وی ز اسکور تاریخی اتار چڑھاؤ کو مدنظر رکھ کر تجزیہ کو بہتر بناتا ہے۔
نتیجہ
ایم وی آر وی زی اسکور کرپٹو کرنسی تجزیہ میں سب سے زیادہ عزت کی جانے والی آن چین اقدار کی پیمائش میں سے ایک ہے۔ بازاری اقدار کو حاصل کردہ اقدار کے ساتھ موازنہ کرکے اور تاریخی اتار چڑھاؤ/والیٹیلیٹی کے لحاظ سے اصلاح کرکے، یہ سرمایہ کاروں کو بازار کے دوران دوران میں زیادہ امید اور ناامیدی کے دوران پہچاننے میں مدد کرتا ہے۔
جبکہ کوئی بھی اشارہ مستقل طور پر ٹاپس اور بٹمز کا پیشگوئی نہیں کر سکتا، ایم وی آر وی زی-اسکور اس بات کا قیمتی سند ہے کہ کوئی اثاثہ اپنے تاریخی لاگت کے بنیاد پر زیادہ قیمتی ہے یا کم قیمتی۔ جب اسے ٹیکنیکل تجزیہ، میکرو معاشی رجحانات اور دیگر آن چین میٹرکس کے ساتھ ملا کر استعمال کیا جائے، تو یہ انتہائی بے ثبات کرپٹو مارکیٹ میں رہنمائی کے لیے ایک طاقتور ٹول بن سکتا ہے۔
اکثر پوچھے جانے والے سوالات
کیا MVRV Z-Score صرف بٹ کوائن کے لیے استعمال ہوتا ہے؟
نہیں۔ جبکہ اس کا آغاز بٹ کوائن کے لیے کیا گیا تھا، لیکن اب اس اشارے کے ورژن ایتھریم اور کئی دیگر بلاک چین نیٹ ورکس کے لیے دستیاب ہیں۔ تاہم، اس میٹرک کی تاریخی قابلیت بٹ کوائن کے لیے سب سے زیادہ مضبوط رہی ہے۔
منفی MVRV Z-Score کا کیا مطلب ہے؟
ایک منفی پڑھائی یہ ظاہر کرتی ہے کہ بازاری قیمت حقیقی قیمت کے نیچے گر گئی ہے، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ اوسط مالک اب ناقابل عمل نقصان پر ہے۔ تاریخی طور پر، ایسے دور اکثر بڑے بازاری ڈھلوانوں کے قریب ظاہر ہوئے ہیں۔
اچھی MVRV Z-اسکور کیا سمجھا جاتا ہے؟
تاریخی طور پر، 7 سے زیادہ کے پڑھائیاں اکثر بڑے بٹ کوائن مارکیٹ ٹاپس کے ساتھ مطابقت رکھتی تھیں، حالانکہ مستقبل کے مارکیٹ سائکلز مختلف طرح سے رویہ کر سکتے ہیں۔
کیا MVRV Z-Score مستقبل کی قیمتوں کا پیش گوئی کر سکتا ہے؟
نہیں۔ یہ میٹرک قیمت کے تخمنوں کے بجائے جائزہ کی تفصیلات فراہم کرتا ہے۔ اسے ایک وسیع تحلیلی فریم ورک کے حصے کے طور پر استعمال کیا جانا چاہئے۔
کیا شروع کرنے والوں کو MVRV Z-Score کا استعمال کرنا چاہیے؟
ہاں۔ حالانکہ حساب کتاب نسبتاً متقدم ہے، لیکن تشریح سادہ ہے۔ نئے طلبہ اس کا استعمال کرکے مارکیٹ سائیکلز اور سرمایہ کاروں کے جذبات کو بہتر طریقے سے سمجھ سکتے ہیں۔
