ڈیٹا سرچشма: Binance

 

ہالانکہ بائننس نے اپنی اندر کی جانچ کے بعد رسمی طور پر کہا کہ "ہیکر حملوں کے کوئی واضح اشارے ملے نہیں تھے" لیکن بازار کی مائیکرو ساختہ پر مبنی نکات سے ظاہر ہوتا ہے کہ قیمت میں اچانک اضافہ ایک ویل حساب کتاب کی خرابی یا مارکیٹ میکر پروگرام کے خراب ہونے کی وجہ سے ہونے والے بڑے پیمانے پر مارکیٹ خریداری کے آرڈر کی وجہ سے ہوا۔ یہ بالکل تقریباً عام، اصلی ٹریڈنگ کا نتیجہ نہیں تھا۔ چاہے یہ ایک الگ واقعہ تھا، لیکن یہ ایکسپر لیکویڈیٹی کے مطابق چھوٹے کیپ ٹوکنز کی قیمتیں ناکام ہونے کا انکشاف کرے گا۔

 

ریلی کے سب سے شدید مرحلے کے دوران، BROCCOLI714 (جس کا چلنے والی منڈی کا کیپ صرف ~$40M تھا) کے اسپاٹ آرڈر بک بائی کی طرف پر ایک بہت ہی غیر معمولی "خریداری کی دیوار" ظاہر ہوئی، جہاں خریداری کے آرڈرز کی کل مقدار اتنی بلند ہو گئی کہ 26 ملین USDT. تاجر کے پوسٹ مارٹم کے مطابق، اسپاٹ بڈ 10 فیصد گہرائی 5 ملین USDT کے اوپر برقرار رہی، جبکہ پرپیچوئل کنٹریکٹ بڈ 10 فیصد گہرائی صرف 50,000 ڈالر USDT تھی۔ یہ اس بات کا مطلب ہے کہ اسپاٹ-ٹو-کنٹریکٹ گہرائی کا تناسب حیرت انگیز طور پر پہنچ گیا 100:1. اس میں پیسہ کی ساخت کا انتہائی معکوس ہونا ظاہر کیا کہ خریدار نے مکمل طور پر سلپیج اور لاگت کو نظرانداز کر دیا تھا، جو "بے دریغ مجبوری کی خریداری" کی معمولی خصوصیات کا مظاہرہ کرتا ہے۔ یہ کچھ تیز ذہنی تاجروں کے لیے لمبی پوزیشنوں میں مداخلت کرنے اور پھر اپ وارڈ ٹرینڈ کے امکانی رجحان کو چلانے کی بنیادی منطق بن گیا۔

 

اسپاٹ قیمتوں میں تیزی سے اضافہ Binance فیوچرز مارکیٹ میں خطرے کے کنٹرول میکانیزم کو چھیٹر گیا۔ کنٹریکٹ ٹریڈنگ فوری طور پر داخل ہوئی "کم کرنے والی" مصنوعی مارکیٹ کے حوالے سے ایک ایسا معاملہ ہوا جس میں مارکیٹ کی قیمت کو مجبوراً دبایا گیا۔ جب اسپاٹ قیمت 0.07 USDT تک پہنچ گئی تو سرکٹ بیکر کے ذریعے کنٹریکٹ قیمت 0.038 USDT کے ارد گرد محدود کر دی گئی۔ یہ قیمتی فرق بہت زیادہ منافع کا امکان پیدا کر رہا تھا لیکن اس کے ساتھ ساتھ داخلے کے لیے بہت زیادہ حائل بھی تھا۔ ٹاپ ٹریڈرز (جیسے ویڈا) نے اس اچانک اور انتہائی واقعے کے دوران API اسکرپٹس کا استعمال کیا، جس کے ذریعے میلی سیکنڈ کے فاصلے پر سرکٹ بیکر میکانزم کی تازہ کاری یا ختم ہونے کے موقع پر لمبی پوزیشنیں بنانے اور غیر معمولی خریداری کے آرڈرز کے ذریعے اوپر کی رفتار کو چھوڑنے کی کوشش کی۔

 

تاہم، BROCCOLI714 آپریٹر نے قیمت کو ایک سیدھی لائن میں بلند نہیں کیا۔ تقریباً 04:21 پر، اکاؤنٹ نے بڑے پیمانے پر خریداری کے آرڈرز کو مختصر طور پر واپس لے لیا، جس سے قیمت فوری طور پر گر گئی۔ یہ حرکت سیدھے ترنڈ فالوورز کی نفسیاتی دیوار کو توڑ دی۔ پوسٹ مورٹم تجزیہ ظاہر کرتا ہے کہ ویڈا، یہ فیصلہ کرتے ہوئے کہ "ہیکر" کو خطرے کے کنٹرول میں کر دیا گیا تھا۔، فیصلہ کن طور پر اپنی مکمل پوزیشن فروخت کرنے کا انتخاب کیا تاکہ تقریباً 1.5 ملین ڈالر فائدے میں۔ تاہم، ایک منٹ کے بعد، بڑے پیمانے پر خریداری کے آرڈر دوبارہ دیئے گئے، اور قیمت دوبارہ 0.15 USDT تک بڑھ گئی، جس سے ابتدائی طور پر بازار سے باہر ہونے والوں کو دھو لے گئے اور دوبارہ بازار میں FOMO کو ٹرگر کر دیا۔

 

اینڈ گیم کے لیے سگنل 04:28 کے اطراف ظاہر ہوا۔ BROCCOLI714 کے لیے خریداری کی طاقت تدروجی طور پر خشک ہو رہی ہے، ہے SOL/USDT اس اسپاٹ مارکیٹ میں اچانک لاگت سے ناواقف مارکیٹ خریداری ہوئی جس کی وجہ سے SOL کی قیمت کم وقت میں 5 فیصد بڑھ گئی۔ کچھ ٹریڈرز نے اس سگنل کو تیزی سے پکڑ لیا اور نکالا کہ BROCCOLI714 سے متعلق غیر معمولی اکاؤنٹ کو خطرہ کنٹرول کے ذریعے محدود کر دیا گیا تھا اور اسے زیادہ مائع SOL کے ذریعے باقی فنڈز منتقل یا واش آؤٹ کرنے پڑے۔ اس کیپٹل فلو کی تبدیلی ٹریڈرز کے لیے ایک اہم سگنل بن گئی کہ BROCCOLI714 کے خریداری آرڈرز بالکل ختم ہونے والے ہیں۔ بعد میں، تقریباً 04:32 پر، بڈ وال بالکل واپس لے لیا گیا اور ٹوکن کی قیمت نے ایک آزادانہ گری کا آغاز کر دیا۔ کچھ ٹریڈرز نے فیصلہ کن طور پر شارٹ پوزیشن لے لی اور قیمت کی واپسی کے دوران آخری حصہ کا فائدہ اٹھا لیا۔ چاہے بائننس بعد میں ایک ہیک کو رد کر دیا، لیکن یہ ڈیٹا کی بنیاد پر واقعی وقت کا ججمنٹ ٹریڈرز کو ان کے اخراجات اور بدلے کو بہت ہی پرسیز طریقے سے وقت دینے میں مدد کیا۔

 

دلچسپ بات یہ ہے کہ اس واقعہ کے ہونے کے ساتھ ساتھ، افواہیں بھی گردش کر رہی تھیں کہ "CZ کا کتہ چلا گیا ہے"، جو ٹوکن کی تجارت کے لیے "بنیادی حمایت" کا ایک کہانیاتی بہانہ فراہم کر رہا تھا۔ تاہم، مہارتی تاجروں نے کیپیٹل فلو کو آرڈر بک ڈیٹا کے ساتھ جوڑ کر یہ فیصلہ کیا کہ یہ گہرائی-اُلٹا، "چیریٹی-سٹائل" خریداری قابل استمرار نہیں ہو گی۔ اس لیے، انہوں نے کہانیاتی شور کو نظرانداز کر دیا اور جب آرڈر بک تباہ ہو گئی تو وہ فیصلہ کن طور پر شارٹ پوزیشنز کھولنے کا فیصلہ کیا۔

 

اس BROCCOLI714 واقعہ کے ذریعے ہمیں ایک سیالیت کے عدم تطابق کا مثال حاصل ہوتی ہے جو بار بار مطالعہ کے قابل ہے۔ تیز قیمتیں اور انتخابی کچھ لوگوں کے لیے تیز فوائد کے "میتھ" کے ذریعے یہ ہمیں بتاتا ہے: اس جنونی کرپٹو دنیا میں، ٹاپ ہنٹرز کے پاس نہ صرف ملی سیکنڈ لیول مانیٹرنگ اور ٹریڈنگ انفرااسٹرکچر ہونا چاہیے بلکہ وہ کیپیٹل فلو اور مارکیٹ سائیکالوجی کو سمجھنے کیلئے گیم کی ادراک بھی رکھتے ہوں۔. لالچ اور خوف کے درمیان فوری تبدیلی میں، اگر کسی کے پاس "واشوٹ ویذڈrawl" اور "ریل کرش" کے درمیان فرق کرنے کی صلاحیت نہیں ہے تو عام سرمایہ کار جو بلیک لانگ یا شارٹس کی نقل کرتے ہیں، تیز تحرک کے دوران بہت زیادہ احتمال ہے کہ ان کا مالیاتی معاملہ ختم ہو جائے۔ "امارت کے جھگڑے" والی انتہائی بازاری حالت میں، یہ سیکھنا کہ کیسے خود کو محفوظ رکھا جائے، ہر بازار کے حصہ دار کے لیے اولین درس ہے۔

 

KuCoin Ventures، KuCoin Exchange کا ایک اہم سرمایہ کاری ادارہ ہے، جو 200+ ممالک اور علاقوں میں 40 ملین سے زائد صارفین کی خدمت کرنے والی ایک عالمی کرپٹو پلیٹ فارم ہے۔ ویب 3.0 دور کے سب سے زیادہ مختلک کرپٹو اور بلاک چین پروجیکٹس میں سرمایہ کاری کرنے کا مقصد رکھتے ہوئے، KuCoin Ventures گہرائی کے ساتھ تحقیق اور عالمی وسائل کے ساتھ کرپٹو اور ویب 3.0 کے تعمیر کاروں کو مالی اور تاکتیکی طور پر سپورٹ کرتا ہے۔

ایک کمیونٹی دوست اور تحقیق میں مہارت رکھنے والے سرمایہ کار کے طور پر، KuCoin Ventures پورٹ فولیو پروجیکٹس کے ساتھ پورے زندگی کے چکر میں قریبی تعاون کرتا ہے، جس کا توجہ مرکوز ویب3.0 انفرا سٹرکچر، AI، کنسرمر ایپ، DeFi اور PayFi پر ہے۔

 

ڈسکلیمر یہ عام بازار کی معلومات ہے، جو تیسرے فریق، تجارتی یا اسپانسر شدہ ذرائع سے ہو سکتی ہے، مالی یا سرمایہ کاری مشورہ، پیشکش، معاہدہ یا گارنٹی نہیں ہے۔ ہم اس کی تصدیق، مکملت، قابلیت اعتماد اور اس کے نتیجے میں ہونے والے کسی بھی نقصان کی ذمہ داری سے انکار کرتے ہیں۔ سرمایہ کاری/ٹریڈنگ میں خطرات ہوتے ہیں؛ گذشتہ کارکردگی مستقبل کے نتائج کی گارنٹی نہیں دیتی۔ صارفین کو تحقیق کرنا چاہیے، حکمت سے فیصلہ کرنا چاہیے اور مکمل ذمہ داری لینی چاہیے۔