Сьогодні всі очі звернені на ЄЦБ, оскільки інвестори чекають останнього рішення щодо процентних ставок. Ринки очікують підвищення на 25 бп, що підвищить базову ставку з 2,40% до 2,65%. Але справжнім рушієм ринку може стати те, що відбудеться після рішення: 📌 Політичне заявлення 🎙️ Прес-конференція ЄЦБ 📊 Напрямок майбутніх ставок 💶 Потенційний вплив на євро, облігації та ризико-орієнтовані активи Оскільки підвищення ставки вже передбачається, повідомлення ЄЦБ, ймовірно, матиме більше значення, ніж саме рішення.

ВСЕ РИНКИ ЗАТИХЛИ, ЧЕКАЮЧИ CPI ЗА ВЕРЕСЕНЬ. Поки чекаємо нових сигналів щодо наступних кроків ФРС, зверніть увагу: обсяги спот-торгівель у серпні на великих біржах зросли приблизно на 19%, перевищивши 510 мільярдів доларів США. Моя увага звернута на те, що грошові потоки знову активізувалися незадовго до важливого макроекономічного події — це означає, що ринок не залишився в стороні, а вже зайняв позиції перед новиною. Якщо CPI завтра суттєво відхилятиметься від очікувань, ця вже наявна ліквідність може спричинити ще більш помітну волатильність.

Увага: дані CPI за п’ятницю можуть вирішити наступний крок ФРС, ось що ми бачимо. Економісти очікують, що загальний CPI зросте на 0,4% у серпні після 0,1% у липні, зберігши річний темп на рівні 3,4%. Ядро, як очікується, зросте на 0,2% місяць до місяця, а річний темп знизиться до 2,4% з 2,5%. Ось у чому суть. Зростання загального показника в основному пов’язане з бензином та енергетикою, тому розрив між загальним та ядерним показниками ПОВИНЕН ЗБІЛЬШИТИСЯ. Це ключово: саме ядро вирішує, чи збереже ФРС паузу, чи підвищить ставки на наступному засіданні. Офіційні особи вказали, що 0,2% зберігає можливість паузи, тоді як 0,3% або більше відновлює ризик підвищення. Співпадіння з очікуваннями збереже ймовірності політики без змін. Більш холодні дані знизять ймовірність підвищення та підтримають казначейські облігації та золото. Гарячий сюрприз підтвердить ціни на підвищення у вересні та тисне на акції росту.

ОЧІКУВАННЯ ІНФЛЯЦІЇ В АВСТРАЛІЇ ЗАЛИШИЛИСЯ НА РІВНІ 4,9% — ЩЕ ДАЛЕКО ВИЩЕ ЦІЛЕВОГО РІВНЯ RBA. Показник очікувань інфляції Melbourne Institute за вересень склав 4,9%, що не змінилося щодо серпня і залишається близьким до багаторічних максимумів. Це є хокішним сигналом. Споживачі очікують, що ціни продовжать зростати темпами, що перевищують у два рази цільовий діапазон RBA — 2–3%. RBA зустрічається 28–29 вересня. Ринки цінують ~69% ймовірність підвищення ставки. Але дані є змішаними: індекс споживчого настрою впав на 5,2% на минулому тижні, а показники бізнес-умов NAB вперше за 6 років перейшли в негативну зону. Проте очікування інфляції не змінюються. Чи підвищуватиме RBA ставки в умовах повільної економіки, чи примусить непохитні очікування інфляції їх це зробити?

CPI та рішення ФРС на носі — ринок не має жодного простору для помилок. Якщо CPI трохи перевищить очікування, на тлі останнього стрімкого зростання цін на нафту, ринок легко може потрапити під паніку щодо повернення інфляції, що спричинить ланцюгову продажну хвилю. Якщо CPI буде нижчим за очікування, це буде лише тимчасовим позитивом, оскільки високі ціни на нафту змусять ринок рано стурбуватися щодо зростання наступного CPI. Міністерство фінансів постійно збільшує обсяги репо-операцій з державних облігацій, але довгострокові дохідності та курс японської йєни доводять, що трейдери на ринку облігацій не вірять у такі «слова на вітрі». Ось чому вчора відбулися корекції на американських акціях та у криптовалютному секторі. На мою думку, CPI завтра вночі має бути строго в межах очікувань; справжній вибух ринкового зростання залежатиме від того, чи зможе ФРС 17 вересня дійсно виконати свої підтримуючі заяви. Наступні десять днів — це справжній момент вирішення. #CPI $BTC

Надходить великий викид (можливо) через 6 днів @frankdegods здав усе на @fomo @theunipcs не здійснив жодних покупок протягом останніх 3 днів Кити призупинили покупки Але чому? ФРС найімовірніше підвищить ставки, і це може стати поцілунком смерті для ризикованих активів, таких як акції та криптовалюти Рекомендую часткове здавання зараз

🚨 Polymarket оцінює жорсткий рішення ФРС у вересні: підвищення на 25 б.п. — 54% проти без зміни — 46%. Це не переконання. Це ринок, що сидить на дроті волатильності, де обидві сторони достатньо ліквідні, щоб їх «зачистили» до прийняття рішення. Для криптовалют питання просте: справжнє переприцінювання на жорстку політику чи ще одна перед-Fed ліквіднісна пастка? 👇 #FederalReserve #Polymarket #CryptoMarkets #Macro #Liquidity

⚠️ PERFECT STORM INDEX™: 81 Високий ризик +1 сьогодні Ціни на нафту Brent залишаються вище $100, дохідність казначейських облігацій близькі до максимальних значень циклу, а геополітичні ризики продовжують загрожувати глобальним енергетичним потокам. Ринки тепер чекають ключові дані щодо інфляції в США, очікування щодо подальшого підсилення грошово-кредитної політики зростають. Волатильність залишається під контролем, що обмежує сьогоднішнє зростання. Ризик зростає, але ще не вийшов за межі. #Bitcoin #Crypto #Macro #PSI

Шість днів до наступного рішення FOMC. Ринки зараз цінують імовірність підвищення ставки на 25 б.п. на рівні 62,2%, але завтрашній звіт США по CPI може суттєво змінити ці очікування. Дані про інфляцію можуть стати наступним великим напрямковим катализатором для ризикованих активів, включаючи #Bitcoin. Волатильність на підході. #BTC #Crypto #FOMC #Inflation Хоча трейдери цінують приблизно 60%-шу ймовірність підвищення, більшість економістів все ще очікують, що ФРС збереже ставку, що робить завтрашній CPI особливо важливим.

Добрий день усім, хто стежить за ринками ☀️ Сьогодні о 15:30 будуть опубліковані дані щодо заявок на безробіття та використання допомоги з безробіття. Очікую високу волатильність. Ті, хто відкриває позиції, не повинні робити цього без стоп-втрат.