Перехід до захисних секторів стає все більш помітним на ринках США. За останній місяць (до 26 жовтня) комунальні послуги зросли на 8,4%, споживчі базові товари — на 6,9%, а охорона здоров’я — на 4,7%. Тим часом технологічний сектор впав на 4,2%, тоді як S&P 500 залишився майже без змін. Цей зсув наші портфелі підготували протягом 2026 року. На початку року ми збільшили готівку та захисну експозицію, оскільки цикл перейшов у свою пізнішу фазу. Нещодавно ми обиралично розміщували капітал, продовжуючи віддавати перевагу якісним захисним компаніям. Наша мета — збереження капіталу, якість та ліквідність, зберігаючи гнучкість для використання нових можливостей, як тільки вони з’являться. Дотримуйтесь @OakleighIM для отримання додаткових інсайтів щодо ринків, циклів та інвестиційної стратегії.

Ринки рідко роблять саме те, чого очікують всі. Незважаючи на все більш невизначений макрофоновий контекст, короткі позиції по S&P 500 значно зросли, і медіанна акція зараз становить близько 3,2% від ринкової капіталізації. Це створює цікаву ситуацію на шляху до останніх місяців року. Історично піки коротких позицій не обов’язково збігалися з вершинами ринку. Навпаки, перенасичені короткі позиції можуть надати паливо для росту, якщо настрій покращиться, оскільки інвестори змушені будуть закривати ведмедячі позиції. Ми бачили подібне накопичення коротких позицій у середині 2000-х, перед тим як ці позиції були закриті, а акції продовжували зростати. З наближенням історично сильного періоду кінця року, чи можемо ми побачити щось подібне цього разу? Економічний контекст може погіршуватися, але позиціонування свідчить про те, що багато інвесторів вже готові до поганих новин. Сильна ведмедяча консенсусна думка в кінцевому підсумку може створити передумови для ринкового росту наприкінці року. Дотримуйтесь @OakleighIM для більше інсайтів.

Чи входить Santos (ASX: STO) у нову фазу? Після років інтенсивних інвестицій у проекти, Barossa LNG і Pikka oil зараз розпочинають масштабування. Ось чому це важливо. https://t.co/IEGizDNTfS

Один із найбільших будівельників житла в Австралії, Bathla, зруйнувався під боргом у $3,6 млрд (з $2,3 млрд у 2022 році). 2 000 будинків залишилися напівзбудованими. Ще 15 000 — на утриманні. Зараз три великих кредитори обмежують суму, яку інвестори можуть вивести зі своїх фондів. Ризик, який слід стежити: кожне блокування змушує більше інвесторів виводити кошти з інших приватних кредитних фондів, щоб керувати своїм ризиком, що може спричинити додаткові блокування. Це може розвиватися, як хвиля. Вважаєте ви, що стрес залишається обмеженим, чи може поширитися далі по всьому сектору? Підписуйтесь на @OakleighIM, щоб отримувати інсайти щодо ринкових тенденцій та того, як вони можуть вплинути на ваші портфелі.

Що відбувається, коли центральний банк втручається, щоб захистити свою валюту? Японія купує ієн, щоб зупинити її подальше падіння, але ця оборона не безкоштовна. Це означає продаж американських активів, використання механізмів ФРС та створення хвиль у ринках казначейських облігацій і глобальних ризикованих активів. Наше останнє дослідження розкриває наслідки цих дій — від Токіо до Волл-стріт.

У 2006–07 роках BHP вийшла на рекордні прибутки та зростаючі дивіденди завдяки буму міді, коли кредитний та нерухомісний цикл наближався до свого піку. Майже 20 років потому мідь знову є ключовим драйвером зростання прибутків BHP та виплат акціонерам. Для тих, хто вивчає 18–20-річний цикл нерухомості та банківської сфери, це цікава рима: зростання кредитування, відновлення інфраструктурних витрат, зростання попиту на ресурси та мідь, яка знову займає центральне місце (як завжди робить на піку циклу). #BHP #Copper #RealEstateCycle #Investing

Oakleigh рада повідомити про ще один рік сильних результатів. Портфель багатоактивного зростання Oakleigh показав дохід +18,0% за фінансовий рік 2026 (після сплати інвестиційних комісій і податків), перевищивши всі фонди у топ-10 фондах зростання Chant West, включаючи найкращий за результатами фонд UniSuper Growth (+12,3%). Основними факторами, що сприяли результатам за фінансовий рік 2026, стали міжнародні цінності, глобальні золотодобувні компанії та розвиваючіся ринки. Це вже третій рік поспіль, коли портфель перевищує результати найкращого фонду зростання. Крім того, він перевищує медіанний дохід за оглядом Chant West вже п’ять років поспіль, що підтверджує стабільну історію довгострокових результатів. Хоча Oakleigh не відповідає мінімальному порогу в $1 млрд активів під управлінням для включення до офіційних рейтингів Chant West, порівняння демонструє, яке місце портфель посів би у рейтингу. Попередні результати не є надійним індикатором майбутніх результатів.

Ми горді повідомити, що Oakleigh потрапив у фінальний список номінантів на премії Institute of Managed Account Professionals (IMAP) 2026 у категорії Boutique Licensee Managed Account. Це визнання відображає нашу дисципліновану інвестиційну філософію, довгострокову орієнтацію та приверженість наданню високоякісних рішень з управління портфелями для наших клієнтів. Це також свідчення приверженості нашої команди та довіри, яку клієнти покладають на нас. Дякуємо Centric за спонсорство цієї премії та вітаємо наших колег-фіналістів. Ми з нетерпінням чекаємо на святкування з колегами з усього індустрії на церемонії IMAP Awards у Сіднеї наступного місяця. Окрема подяка всій команді Oakleigh за ваше приверження та внесок у це досягнення. Команда Oakleigh: @TimMoffOak, Tom Kilgariff, Lucas Wood, Melanie Moffatt, Jenn Vaughan, Hamish Young, @Phil_J_Anderson & @AkhilGPatel

Ми раді представити наш новий веб-сайт! У честь цієї події ми з задоволенням публікуємо першу статтю з нашої нової серії Insights, яка містить аналіз ринку від Лукаса Вуда, асоційованого менеджера портфеля компанії Oakleigh Investment Management. У цій статті Лукас розглядає недавню волатильність у банківському секторі та її можливий вплив на загальну економіку. Чи свідчить недавня волатильність у банківському секторі про більш широкі зміни на ринках? Прочитайте повну статтю тут: https://t.co/wePRk63GPS

Чому ми збільшуємо нашу захисну частку, коли ринки продовжують зростати? Oakleigh надавала пріоритет збереженню капіталу над переслідуванням поточної ентузіазму щодо акцій штучного інтелекту та напівпровідників. Цей обережний підхід вплинув на квартальні результати інвестиційного портфеля Oakleigh 18.6 Strategic Investment, але портфель залишається на рівні зростання понад 30% за останні 12 місяців. У оновленні за другий квартал 2026 року Akhil Patel (@AkhilGPatel) та Tim Moffatt (@TimMoffOak) пояснюють нашу позицію та що ми спостерігаємо далі. Дивіться повне відео тут: https://t.co/49nlrPnvWK #Investing #Markets #RealEstateandBankingCycle