Приватний кредитний скарбниця на Ethereum має борг перед своїми депозиторами у розмірі $179,9 млн. Її токен має одну опубліковану ціну на місяць, і половина його є забезпеченням для $49,6 млн позик, ціни яких визначаються за цією оцінкою. Що це таке, як гроші виводяться та що спочатку виявиться. https://t.co/FInU669Ko7
Від виправлення зламаних ігор у казино до керівника DeFi одного з найбільш унікальних кураторів у цій сфері. У січні його команда була першим куратором, який вийшов із руйнуючого ринку на Base. Їхні депозитарі не понесли жодних поганих боргів, тоді як інші сторони отримали збитки. Їхнє наступне завдання: збільшити TVL Cardano на чверть мільярда доларів. Приєднуйтесь до @EricWaisanen та @snj_peters, щоб дізнатися все про те, як @alphagrowth1 кураторить ризики, виживає після аварій і будує екосистеми. Розглянуті теми: 00:00 — Вступ і що таке Alpha Growth 01:00 — Економічна філософія, казино та теорія ігор 03:02 — Підрахунок карт — це інвестування: виправлення ігор для казино 04:44 — Січень на Base: перший куратор, що вийшов, нуль поганих боргів 06:06 — Безпека проти масштабованості та успішне проходження 10 жовтня 06:57 — Становлення куратором Euler та цифри, які не складалися 08:28 — Унікальна кураторська діяльність проти готових формул (і як їх маніпулюють) 11:14 — «У екосистемі багато фугазі» 12:14 — Страхування, траншування та перші грошові ринки зі страхуванням від ліквідації 14:05 — Ми зробили DeFi надто ефективним: гонка до нуля знищила потік угод 15:54 — Куратори Morpho: посередники знову введені 16:45 — Хто повинен платити за рейтинги? Відповідь DeFi-мюлета 18:45 — Чому оцінка скриньок складна: різні архітектури, нестабільні оракули 20:50 — Один викид — і всю вашу методологію ставлять під сумнів 23:21 — «Наш рейтинг був низьким, і ми це повністю розуміли»: позаблокові угоди та OpenFi 24:52 — Хто кураторить куратора? Конфлікти інтересів у режимі максимального вилучення 27:03 — Позаблокова NAV: місячний розрахунок — неприйнятний, метою є кожен блок 30:01 — Мандат Cardano Prime: генеральний підрядник для цілої мережі 33:51 — Вкладені транзакції та UTXO: що Cardano може зробити, що інші не можуть 35:13 — Ставки вимог: придбання TVL без переплати за найману капітал 40:58 — Чи повинен Ethereum знизити дохідність стейкінгу? Відповідь економічного філософа 43:22 — DAO, управління через ринки прогнозування та інструменти свободи
Прямий ефір: Xerberus x @alphagrowth1 Завтра о 3:00 вечора за східним часом США / 20:00 у Великій Британії @EricWaisanen, головний стратегічний офіцер AlphaGrowth, приєднується до співзасновника Xerberus @snj_peters, щоб обговорити ризики сейфів, регулювання та те, що потрібно для безпечного розгортання капіталу скарбниці. Для тих, хто ще не знайомий з ними: AlphaGrowth — офіційна команда з розвитку Compound DAO. Вони перетворюють неактивні скарбниці протоколів та екосистем у вкладений капітал: програми стимулювання, ринки позичок, стратегії сейфів. Серед клієнтів — Compound, Arbitrum, Base та Near. Ця робота робить їх на передовій питань, які нас цікавлять. Коли ви направляєте серйозний капітал у сейфи, чий обов’язок — знати, що може зламатися, і які перевірки вимагатимуть регулятори? Залишайте свої запитання нижче і бачимося там.
На екрані депозиту відображаються дві речі: актив та дохід. Цей трейс показує інші 170. Якщо у вас є USDC у відібраному вулі, це карта того, на чому базується ця позиція, шар за шаром. До контрактів, які не ґрунтуються ні на чому іншому.
$34,0 млрд TVL відстежено по 92 протоколах скарбниць, і рейтинги ризиків з’являться поруч із дохідністю. @TradingProtocol тепер показує рейтинги Xerberus у своїх рейтингах скарбниць: наразі 24 протоколи мають бал Dendrogram від 0 до 100, включаючи Aave, Morpho, Ethena, Spark і Euler. Ризик скарбниць — це питання, для якого ми створили цей бал. З’явиться більше інформації.
EIP-8361 обговорюється як грошова політика. Наша графічна залежність вказує, що це також інфраструктурна політика для DeFi. Ми провели перколаційний аналіз усіх он-чейн залежностей у Ethereum DeFi — близько 12 200 будівельних блоків. Дві знахідки мають значення для цього обговорення: 1. Видаліть випадково 1% мережі — зв’язність майже не змінюється (з 90,5% до 89,4%). Видаліть замість цього топ-1% хабів — і зв’язна мережа руйнується до 21,3%. Система стійка до хаосу, але хрупка щодо будь-чого, що впливає на хаби. 2. Хаби не підтримують один одного. Асортативність негативна (−0,24), а коефіцієнт «багатого клубу» падає до нуля на вершині. Кожен хаб стоїть окремо. Тепер подивіться, що це за хаби. У нашому реальному рейтингу системних токенів п’ять з одинадцяти найвищих — це ліквідні стейкінг-токени ETH. Саме wstETH лежить під приблизно $1,6 млрд потенційного нав’язливого продажу з позицій, що використовують його як забезпечення. Дохідність стейкінгу — це гравітація, що побудувала цей рівень. Кожен леверидж-стейкінг-цикл, кожен ринок позичання wstETH, кожен рестейкінг-обгортка цінуються від нього. EIP-8361 зменшить чистий дохід консенсусу з приблизно 2,6% до 1,2% сьогодні і до нуля, якщо половина ETH буде стейкнута. Існує багато обґрунтованих аргументів щодо політики емісії Ethereum. Наступне — не один з них, а погляд на потенційний системний ризик запропонованої політики. До цього часу обговорення зважувало дохід стейкерів проти грошової премії ETH, а граф залежностей додає третю статтю до балансу: коллатеральний шар DeFi зосереджений у доходних обгортках ETH без дублюючої основи. Зміна економіки цього доходу змінює навантаження на несучі стіни. Які саме стіни? Ми ранжували кожен будівельний блок саме за цим питанням. Цей список — у частині 4, яка вийде наступною. Перколаційний аналіз, що лежить в основі цього посту, — це частина 3, посилання нижче: https://t.co/rA6wouAHHN
Сильний контекст від @R2D2zen, а останній рядок — це те, чим ми можемо вимірювати: «DeFi розщеплюється на поверхні, але стає більш зв’язаним знизу». У нашому знімку мейннету Ethereum від 24 червня 96% із 14 607 блоків належали одній зв’язаній мережі. Лише 146 з них — верхній 1% — містили 55% усіх залежностей. Консумерські додатки та інституційні канали можуть обслуговувати різних користувачів, але знизу вони часто ґрунтуються на одній і тій самій невеликій групі критичних вузлів. Це змінює те, як слід розуміти ризик. З тим як інтерфейси стають кращими у приховуванні інфраструктури, аналіз ризику стає менш залежним від того, як виглядає продукт, і більш залежним від карти залежностей під ним. Консумерський чи інституційний — кожна позиція успадковує мережу, на якій вона ґрунтується. Ми дослідили цю мережу у недавньому серіалі, почавши з того, що таке граф залежностей DeFi: https://t.co/dGluZL1iCn
