Дякуємо за поділ цієї перспективи @bmcneely08 — завжди добре піддавати сумніву домінуючу історію.
Але це не збігається з тим, як насправді фінансуються ці компанії.
$NBIS, $CRWV, $IREN не працюють на основі еквіті з автоматів. Вони функціонують на основі довгострокового боргу та контрактних грошових потоків від гіперскалерів. Зниження ціни акцій не перериває їх здатність до функціонування.
А $SPCX не планує купувати пошкоджені ферми GPU за копійки. До моменту, коли вони досягнуть банкрутських аукціонів, це буде апаратне забезпечення попереднього покоління. SpaceX/xAI мають безпосередні поставки від Nvidia.
Те, що відбувається, — це переоцінка інфраструктури ШІ в цілому — високе кредитне плече + перетравлення капітальних витрат + ставки.
Не FUD, а просто фундаментальні фактори.