🚨 🇨🇳 КИТАЙСЬКІ АКЦІЇ СТРАЧУЮТЬ РЕКОРДНІ 12 ТИЖНІВ ПО ПОРЯДКУ — ЧИ НАСТУПНИЙ — УОЛ-СТРИТ? Китайський індекс CSI 300 наближається до своєї 12-ї тижневої втрати поспіль — найдовшої за історію — втративши за цей період близько 14% через масовий продаж акцій штучного інтелекту та чіпів. Глибший попереджувальний сигнал полягає в тому, що інвестори сумніваються, чи зможуть масштабні витрати на ШІ принести достатній прибуток. Ця сама стурбованість вже вплинула на американські технологічні гіганти. Подібний продаж у США можливий, але не необхідний. Головний ризик — поширення слабкості грошових потоків: якщо більше лідерів у сфері ШІ розчарують, то стійкий американський ринок акцій може стикнутися з набагато ширшим переглядом оцінок.

🚨 ECB зберігає ставки на рівні 2,50%, оскільки енергетична інфляція загрожує Європі Європейський центральний банк зберіг процентні ставки на незмінному рівні: ставка депозиту — 2,50%, ставка рефінансування — 2,65%, ставка кредитування — 2,90%. Більшою тривогою є зростання цін на енергоносії. Вони загрожують підняти інфляцію вище, одночасно послаблюючи економічний рост. Основна інфляція залишається в цілому стабільною, а тиск на заробітну плату досі обмежений. Для ринків ця пауза надає полегшення, але не обіцяє зниження ставок. Євро, європейські акції та облігації залишаються чутливими до цін на нафту та того, чи пошириться інфляція за межі енергетичного сектору.

🚨 $GOOGL падає більше ніж на 12%, тоді як $MSFT залишається на рівні, оскільки витрати на ШІ шокують ринки Акції Alphabet різко впали після публікації результатів за третій квартал, коли було зафіксовано від’ємний вільний грошовий потік у розмірі $9,07 млрд, тоді як Microsoft залишився майже без змін, незважаючи на масштабні інвестиції у ШІ. Microsoft витратила $45,2 млрд на капітальні витрати — менше, ніж очікувалося, і все ще отримала $18,63 млрд вільного грошового потоку. Витрати Alphabet перевищили їхній операційний грошовий потік. Справжня межа у великій технологічній галузі зміщується від зростання ШІ до генерації грошових потоків. Інвестори нагороджують компанії, які можуть фінансувати розширення, не виснажуючи свої грошові резерви.

🚨 $GOOGL ALPHABET падає на 13%, загрожуючи знищенням $489 мільярдів Акції Alphabet, як повідомляється, впали на 13% після того, як дохід за третій квартал склав $127,6 млрд, що нижче прогнозу в $128,2 млрд. Продажі ставлять під загрозу майже півтрильйона доларів ринкової вартості. Більшим шоком є грошовий потік. Alphabet витратив $9,1 млрд вільного грошового потоку через зростання інвестицій у ШІ, навіть коли дохід Google Cloud подвоївся до $30,7 млрд. Для інвесторів це попередження для великих технологічних компаній: швидкий рост ШІ сам по собі більше не задовольняє Стен-стріт. Компанії повинні довести, що рекордні витрати на інфраструктуру можуть генерувати стійкий грошовий дохід. $Goo

🚨 🇺🇸 Ріст бізнесу в США ослаб у жовтні, але виробництво перевищило прогнози Спрощений індекс менеджерів з закупівель S&P Global впав до 57,6 з 58,4 у вересні. Послуги склали 57,9 проти очікуваних 58,0, тоді як виробництво досягло 56,0 проти прогнозу 55,5. Усі показники залишаються вище 50, що означає розширення бізнесу. Зростання повільнилося, але не зупинилося. Міцність виробництва свідчить про те, що попит не згас у економіці. Щодо долара та казначейських облігацій, стійка активність зменшує причини для ФРС знижувати ставки. Вищі дохідності підвищують вартість позик і ставлять під загрозу акції з високою оцінкою.

🚨 🇺🇸 $ASTS встановлює буліш-мету на тлі посилення боротьби за супутникові телефони Повідомлений апгрейд від Scotiabank ставить AST SpaceMobile у категорію Sector Outperform з метою $55,70, що на 48% вище за зазначену ціну $37,76. Зміна рейтингу залишається неверифікованою. AST має партнерів-операторів, включаючи AT&T та Verizon, але його ціль на кінець року — переривчасте покриття в США, а не постійне обслуговування. Для закриття цієї прогалини потрібно запустити більше супутників. Для $ASTS справжнім тестом є платне покриття та дохід від операторів. Мета $55,70 відображає оцінку аналітика, а не гарантований зростання; затримки запусків залишаються ризиком.

🚨 🇺🇸 Акції IBM стрімко зросли після того, як результати Q3 перевищили очікування, а угоди в сфері програмного забезпечення повернулися IBM отримала $2,95 на акцію при дохідності $17,10 млрд, що перевищило прогнози у $2,87 і $16,84 млрд. Продажі зросли на 4,7% порівняно з минулим роком, а акції зросли після закриття торгів. Більш значним змінами є програмне забезпечення. Угоди, які були відкладені минулого кварталу, зараз завершуються, а IBM підвищила свій річний прогноз зростання продажів ПЗ до 7–8%. Це сильніший сигнал, ніж невелике перевищення доходів. Для $IBM зростання продажів ПЗ має значення, оскільки воно підтримує зростання з вищою маржею. Тепер випробуванням є перетворення цих контрактів на готівку при збереженні річного темпу зростання доходів на рівні 4–5%.

🚨 📱 Доход Meta зростає на 26% до $64,6 млрд завдяки розквіту бізнесу з оголошень, але EPS значно не досяг очікувань Meta повідомила про дохід за третій квартал у розмірі $64,60 млрд порівняно з очікуваними $63,41 млрд, тоді як розведений EPS склав $3,83 проти очікуваних $5,46. Дохід від реклами зріс на 26% до $63,06 млрд. Ключовий момент — витрати: Meta тепер очікує капітальні витрати на 2026 рік у розмірі $135–145 млрд, а збитки Reality Labs прогнозуються на рівні $18–19 млрд. Прогноз дохідності на четвертий квартал у розмірі $73–76 млрд свідчить, що зростання залишається сильним, але інвесторам тепер потрібно, щоб інвестиції в ШІ перетворилися на швидше зростання прибутку. $META #AI

🚨 🇺🇸 $28 мільярдів прибутку TESLA за квартал приховують серйозне попередження про прибутковість через розширення роботаксі Дохід Tesla за Q3 залишився близьким до $28,05 млрд, перевищивши прогнози. Очищений прибуток знизився на 4% до $0,48 на акцію, а поставки автомобілів досягли 486 532 одиниць. Справжній тиск — у автобізнесі: продажі автомобілів знизилися, а дохід від регуляторних кредитів різко скоротився. Просто більше поставок не вирішують проблеми зниження цін або прибутковості на один автомобіль. Для $TSLA роботаксі та Optimus — це історія зростання, але гроші — це тест. Tesla отримала $1,53 млрд вільного грошового потоку. Слід стежити за маржею на автомобілі та платними поїздками роботаксі, а не обіцянками.

🚨 НАГАДУВАННЯ: Я виступатиму на Blockchain Life 2026 у Дубаї 1–2 грудня. Цього року заходи проходять під час тижня бізнесу ОАЕ, об’єднуючи лідерів із сфер блокчейну, ШІ, інвестування та технологій з усього світу. Я нетерпляче чекаю на те, щоб поділитися своїм ринковим поглядом, зустрітися з лідерами галузі та приєднатися до дискусій, що формують наступний етап цифрових фінансів та ШІ. Бачимося в Дубаї. 🚀 #BlockchainLife2026 #Dubai #Blockchain #AI #Crypto #FinTech