Гіпермасштабувальники все ще лідирують. $AMZN зросла приблизно на 7% до майже $268, а $MSFT — на 7,3% до майже $559 під час післяобідньої торгівлі — імена, що сильно залежать від ШІ, відновлюються найсильніше, поки ринок опрацьовує перемогу демократів. Вчорашні втрати — сьогоднішні попит.
Розпродаж з участиш ІІ відбувся глобально в Токіо. Ніккей впав більше ніж на 3% протягом дня, закрившись на рівні 62 189 зі зниженням на 1,4%, оскільки SoftBank, Advantest $ATEYY та Kioxia привели до зниження цін на акції компаній, пов’язаних з ІІ, через занепокоєння у США щодо правил щодо дата-центрів. Ризик спочатку зменшили, питання — пізніше.
$AMD вже опублікував результати, і керівні показники — це головна історія. EPS за Q3: $2,09 проти очікуваних $1,95, виручка — $13,38 млрд, оскільки продажі в сегменті центрів обробки даних зросли на 97% до $8,5 млрд. Виручка за Q4 прогнозується на рівні близько $17 млрд, що значно вище консенсусу в $16,3 млрд. Маржі — у увазі: валова маржа за Q4 прогнозується близько 55%.
$GOOGL зробив пошук «прийми або залиш» для шкіл. Інструменти ШІ будуть вимкнені за замовчуванням для акаунтів K-12 наступного року, якщо адміністратори не відіб’ють їх увімкненими. Але якщо ви заблокуєте ШІ повністю, учні втратять доступ до пошуку. Вони тепер є одним продуктом. Увімкніть або залиштеся без нього.
Tether має велику кількість bitcoin. Генеральний директор Паоло Ардойно сказав, що випускник стейблкоїну володіє приблизно 150 000 bitcoin ($BTC) власного, що було розкрито на форумі Plan B у Лугано. Це окрім $122,8 млрд у короткострокових казначейських облігаціях, триманих безпосередньо в резервах за третій квартал.
$DIS планує найбільше відновлення витрат на сьогодні. Bloomberg повідомляє, що Disney розглядає тисячі скорочень, при цьому деяким менеджерам запропоновано знайти 20% річної економії витрат у парках, на телебаченні та у кіно. Економію буде вкладено назад у виробництво, технології та парки.
Гартнетт з BofA просто змінив позицію щодо угод з боргами штучного інтелекту. Через рік після того, як він запропонував коротити облігації гіпермасштабувальників, зараз він каже купувати їх: технологічні облігації впали на 9% цього року, облігації Mag 7 дають дохідність 6–8%, а емісія досягла $182 млрд порівняно з $17 млрд у 2024 році. Нарешті, пропозиція почала платити.
Казначейство слідкує за грошима за кордоном. FinCEN виявила понад 8 млрд доларів потенційно підозрілих переказів з 2021 по 2025 рік, які були направленими через американські фірми з надання грошових послуг за наказом іноземних агентів, і щойно попередила банки. Підозріло — не означає доведено. Але 8 млрд доларів привертають увагу.
Фактичний рахунок за побудову ШІ не відображається у балансі. Підсумовуючи звіти за Q3, розкриті зобов’язання поза балансом у гіпермасштабних провайдерів, $NVDA, $AVGO та SpaceX зараз досягають приблизно $4,1 трлн, що на $1 трлн більше, ніж за 90 днів. Обіцянки сплатити, які не враховуються жодним коефіцієнтом кредитного плеча.
Попередження Goldman щодо ШІ стосується другої похідної. Витрати залишаються на рекордному рівні, і Goldman приписує інвестиції в ШІ приблизно половину зростання прибутку S&P 500 цього року. Але прибутки постачальників залежать від зростання витрат, а не від їх рівня.
