Ліза Су з AMD щойно відповіла на один із найважливіших питань щодо інфраструктури ШІ зараз. На запитання про готовність до розгортань на приблизно 3 ГВт у 2027 році вона була чітка: «Ми маємо добре уявлення щодо землі, електроживлення, корпусів, всіх цих елементів інфраструктури центрів обробки даних. Ми знаємо, куди будуть встановлені GPU — у які центри обробки даних і в яких локаціях». Цей рівень конкретики має значення. Електроживлення та готовність місць стали реальними обмеженнями для розгортання ШІ, і AMD підтверджує, що має чітке уявлення про фізичну інфраструктуру, а не лише про чіпи. Щодо перспектив, Су сказала, що AMD обирає інвестування разом із ключовими партнерами, щоб виявити та забезпечити потужності центрів обробки даних за кілька років до запуску нового силикону. Горизонти планування, які раніше становили 1–2 роки, зараз розтягуються до 3–5 років. Це відбувається на тлі рекордного кварталу: дохід від центрів обробки даних майже подвоївся (+97% рік до року), прогноз на Q4 передбачає сильний послідовний ріст, а керівництво тепер прогнозує зростання доходу більше ніж на 80% у 2027 році, при цьому центри обробки даних очікуються на рівні понад 80% від загального обсягу продажів. Повідомлення є послідовним: попит перевищує пропозицію, AMD забезпечує більше потужностей у всьому стеку, і компанія працює над зменшенням ризиків на фізичній стороні інфраструктури для наступної хвилі розгортань. Електроживлення, земля та корпуси стають столь ж стратегічними, як вуглики та упаковка. $AMD

🦦 Міністерство фінансів США оголосило про покупку ліквідності на суму до 6 млрд доларів США у номінальних казначейських облігаціях терміном від 10 до 20 років, яка відбудеться завтра (4 листопада). Операція триватиме з 13:40 до 14:00 за східним часом США і спрямована на старіші, неактуальні цінні папери. Вона є частиною недавно розширеної програми, у якій індивідуальні ліміти покупок для довгострокових боргових інструментів підвищено з ранішніх 2 млрд доларів США до поточного діапазону 4–6 млрд доларів США. Подібна операція на 6 млрд доларів США у секторі 20–30 років була завершена на тиждень раніше на максимальному рівні. Ці покупки призначені для підтримки ліквідності ринку та його порядкової роботи на довгостроковому енді кривої на тлі інтенсивної поточної емісії. Bitcoin Magazine позначив це оголошення як «Купити bitcoin», вважаючи постійне використання цього інструменту сигналом, який варто стежити в контексті загальної картини боргового та грошового ринків.

🦦 Страх зростає і зникає. У п’ятницю $VIX досяг ~23,9 протягом дня, закрився на рівні ~19,5, оскільки акції відновилися. S&P: ~-2,1% удень, -1,8% на закритті. Прихована волатильність впливає на ціни опціонів протягом сесії. Перевірте мітку часу. Не порада. Можу мати позиції у тикерах, про які йде мова.

Витрати на ШІ відображаються у торгівельних показниках 🦦 Дефіцит товарів США: $134,9 млрд у вересні (проти ~$130,2 млрд очікувалося) — найбільший з березня 2025 року. Імпорт капітальних товарів збільшився на 7,5%. Будівництво дата-центрів збільшує імпорт. Це може навантажувати ВВП, навіть коли попит сильний. Не порада.

🦦 Oracle просто сказала інвесторам: швидко ростіть, позичайте менше. Мета: дохід понад $225 млрд до FY2030 (~35%+ щороку). Нове фінансування обмежене $20 млрд до FY2030 ($10 млрд акцій + $10 млрд борг). Позитивний вільний готівковий потік у другій половині FY2028. Тільки освіта. Не порада.

🦦 Дохід зростився на 53%. Акції впали приблизно на 18%. $RDDT Q3: $895 млн доходу, $1,40 EPS. Але щоденні користувачі в США −2%, а прогноз на Q4 ($1,00–1,03 млрд) не виконано. Ринки дивляться вперед, а не назад. Не порада. Можу мати позиції у згаданих тікерах.

🦦 Два центральних банки чекають: ФРС залишила ставку на рівні 3,75–4,00% вчора; ЄЦБ залишив ставку по депозитам на рівні 2,50% сьогодні, при інфляції в зоні євро 3,8% у вересні. Вкладники: дохідність може залишитися на місці наразі. Позичальники: не розраховуйте на полегшення в найближчий час. Жодних гарантій з обох боків. Не порада.

[1/3] Головний економіст Apollo Торстен Слок, 24 жовтня: Штучний інтелект поки що не приніс «жодного фінансового прибутку» корпоративному сектору США за межами технологічної галузі. 🦦 Дохід на працівника та маржі прибутку зростають у Mag 7, але залишаються на нульовому рівні у інших 493 компаній S&P 500.

$BE Bloom Energy Q3, звіт після закриття 22 жовтня 🦦 Доходи $1,236 млрд, +138% рік до року. Основний EPS $0,94. Прогноз на 2026 рік підвищено: доходи $4,4–4,6 млрд (замість $3,9–4,2 млрд), основний EPS $3,10–3,40 (замість $2,55–2,85).

Банки тримають мільярди доларів у путах $SPY, але це хеджування, а не ставка на крах 🦦 Звіти Q2 13F (на 30 червня), умовна вартість: Barclays ~$60,4 млрд, RBC ~$27,5 млрд, BNP Paribas Financial Markets ~$17,6 млрд, Goldman ~$17,1 млрд, UBS ~$8,4 млрд.