Крипторинок перевищив наші очікування протягом більшої частини цього року. Найважливішим сигналом був дно у лютому, після нього — червень, а потім літній ралі до середини терміну, що лише стимулював інвесторів. Як я вже казав, це «ринковий ралі», а не тривалий бичий тренд, як багато хто стверджував, просто тому що середовище ще не готове. Але воно скоро буде готове, зокрема, якщо ми побачимо макро-політичний поворотний момент, де влада буде розділена. Тим часом ФРС розпочне ще один цикл знижень у 2027 році, і це буде пізній етап циклу, коли ризикові активи можуть показувати кращі результати, оскільки гроші почнуть надходити. Тепер, коли ми вже поза виборами, ми пережили як ралі, так і корекцію, які можуть виступити як поворотний момент залежно від результату. Коротко кажучи, якщо влада буде розділена — нейтральний або бичий сценарій; якщо одна партія отримає все — ведмежий. Структурно ми знаходимося в точці звороту тренду середини терміну, який був відновлений у серпні, залишивши великий розрив позаду. Оскільки ми знову повернулися до цього розриву, він продовжує діяти як підтримка зверху, але якщо його буде втрачено з боку ведмежого сценарію після повороту, ми впадемо в район 670 млрд, щоб сформувати макро-трипл-дно, тоді як ETH опуститься нижче 2 тис., що є рівнем, який я спостерігав для додаткового купівлі. І швидке повідомлення для тих, хто не підготувався — бо я впевнений, що зараз хтось страждає, кажучи: «О боже, чому криптовалюта в корекції?», «Альткоїни ніколи більше не покажуть результату», «У нас немає часу» — і вся ця дурниця. Ну, послухайте мене: вам не потрібно робити з цього велику справу, бо корекція все одно відбулася б — сподівалися ми на це чи ні. Якби вона не настала зараз, вона настала б пізніше, і вплив був би той самий. Тому оскільки ринок все ще пропонує ці прекрасні точки входу на багатьох сильних активах, чому б не скористатися ними і не зробити ще більше DCA, поки середовище не буде готове, щоб ви могли заробити ще більше? Приблизно через наступні 3 місяці.
Якщо ці рівні утримаються цього тижня, ми зможемо відправити ціну вище пізніше, не зміцнюючи структуру і не зменшуючи ліверидж додатково. Дуже важливі рівні для уваги: 80/81 зверху, і якщо він не зможе пройти цей рівень, ми дивимося на 71/73 — це точка перевороту тренду, яку ми змінили у серпні. Будь-яким чином, терпіння, я б сказав, оскільки у жовтні прийшла медв’яча волатильність перед проміжними виборами. Я все ще схиляюся до відскоку вгору в листопаді до початку/середини грудня, після чого ми переживемо більшу корекцію, не таку, як ті, які ми маємо зараз — лише 12% або -8% у вересні.
Драматичні особистості знову хочуть, щоб мій ETH був нижче 2 тис., щоб я міг відпочивати протягом наступних років, поки всі знову страждатимуть від того, що ETH нижче 2 тис., але ми просто дотримуємося нашого плану: ралі у літній період, дистрибуція у IV кварталі та генераційний вхід пізніше. Суттєво — до середини лютого, коли вже відбулися як поточний локальний максимум, так і локальний мінімум, оскільки інвестори готуються до кількох знижень ставок у 2027 році та знову звертаються до м’якого приземлення. Крім того, як уже зазначав, я особисто не вважаю, що будь-який із цих сценаріїв реалізується впродовж цього часового періоду. Я маю на увазі: 1) ми не будемо дотримуватися сценарію 2025 року, коли ми досягли дна і безперервно піднялися до нового ATH у літній період, і 2) я не вважаю, що ми опустимося нижче 1 тис. Натомість я очікую волатильного подвійного дна, де ми знову перевіримо цьогорічні локальні мінімуми нижче 2 тис., а потім швидко відновимо зростання, рухаючись до нового ATH. Зараз, однак, на нижчих таймфреймах після виборів залишається ще місяць підготовки, тому волатильність буде надзвичайно високою як угору, так і вниз — подібно до того, що показує фрактальна структура.
Ми за кілька днів до макрополітичного поворотного моменту, де, як уже зазначався, я все ще очікую, що республіканці втратять владу в другій половині другого терміну Трампа. Простими словами, ось сценарії. Якщо республіканці знову виграють усе, це буде супроводжуватися великою невизначеністю, як і до цього моменту, з нейтральним до бульйонного ринком. Якщо влада буде розділена — напівна республіканцями, напівна демократами, у Трампа буде менше влади, а невизначеність зменшиться протягом наступних двох років після перших трьох–шести місяців, з нейтральним до бульйонним впливом на ринок. Якщо демократи виграють і Палату представників, і Сенат, Трампа можуть імпічнувати пізніше, а вплив на ринок буде медв’яжим. Сценарій, до якого я схиляюся — другий: не дуже поганий, але й не дуже хороший. Його вплив відчується лише через наступні три–шість місяців, а поки що тиск на угоди продовжиться. Пам’ятайте: структура ринку зараз залишається нейтральною до бульйонної як для bitcoin, так і для SPX500. Тому я все ще очікую відскоку після проміжних виборів, за яким слідуватиме більша корекція пізніше, якщо Трамп вирішить знову атакувати та створювати тиск. Тим часом ФРС підвищить процентні ставки перед тим, як перейти до зниження у 2027 році. Щодо bitcoin і криптовалют у цілому, я все ще бачу корекції як можливості для покупки. Тренд був чітким з початку цього року: коли bitcoin падає, альткоїни залишаються майже незмінними та краще тримаються. Це позитивно і може призвести до стійкого росту альткоїнів у 2027 році до серпня/вересня. Щодо ETH: рівні, за якими я спостерігаю, прості — вище 3 000 беріть прибуток і шукайте короткі позиції, а нижче 2 000 — ще одна життєва можливість купити, поки формується макро-подвійне дно і здійснюється свинг-лонг для вигідної угоди. Щодо SPX: рівень нижче 6 800 до 6 500 залишається моєю макро-інтересною зоною для введення ще одного макро-вищого дна перед тим, як вивести його назад і сильним чином протягом більшої частини 2027 року.
Це те, на що ми зараз звертаємо увагу на LTF щодо bitcoin. Це може перетворитися на PO3 після відновлення 80k, але поки що пам’ятайте, що тиск на продаж залишатиметься, тому цього тижня ми також можемо рухатися нижче, оскільки ми знаходимося в часовому інтервалі, який я раніше вказував для поворотної мінімуму між FOMC та проміжними виборами, а структурно ми знаходимося нижче 80k. Будь-яким чином, тренд для bitcoin за середньострокову перспективу залишається конструктивним до бульового, оскільки ми зламали медв’ячий тренд у серпні, коли відновили рівень 72/73k, і будь-яка корекція вище цього рівня повинна бути поглинута покупцями, чи то ми спустимося до збору ліквідності під A та тестування 73k, чи просто залишимося тут як вищий мінімум — я все ще вважаю, що після проміжних виборів ми зможемо рухатися вище, і лише після FOMC у грудні ми зможемо говорити про більшу корекцію для повторного тестування мінімумів або навіть утворення нових мінімумів.
Замість того щоб скаржитися, зверніть увагу на те, що я сказав про жовтень: утворилася ведмедя волатильність, що перезавантажує настрій, тоді як структура залишається конструктивною та биковою. Все, що залишилося на цей рік — це ще один рух вниз DVOL до нових мінімумів і новий вищий високий для bitcoin на цій довгостроковій структурі.
Тільки байдужий сказав би, що ціна будь-якого актива повністю випадкова і ніхто нічого не знає, коли дії ціни з місяців тому чітко вказували на те, що це залишалося можливим, і що bitcoin зробить викид кредитного плеча перед тим, як знову підніметься. Тим часом наша хронологія зосереджувалася на точці повороту навколо FOMC та виборів до Конгресу, що залишається в дії. Я справді не розумію, чому з’являється такий великий драматизм без підстав, і повірте мені — це ніщо порівняно з тим, коли bitcoin досягне нових мінімумів.
Ми все ще залишаємося поблизу буліш EMAs LTF, які діють як підтримка, доки не буде доведено інше. Це означає, що скалпінг лонгів на LTF залишається вигідним із жорстким SL. Крім того, як я вже зазначав раніше, DVOL все ще перебуває в дуже медв’язьому тренді нижче тижневої 21 EMA, без перехрестя будь-яких EMAs. Це означає, що bitcoin залишається у контролі та лідирує ринок наразі. Тому Bitcoin PA не змінить свій медв’язький тренд, доки DVOL залишається негативним, а тренд LTF залишається конструктивним і булішним для активів, з вищими вершинами та вищими днами. З моєї точки зору, цей тренд вирішиться вище, коли пил опаде після наближених новин від FOMC та проміжних виборів, коли ми зрештою досягнемо нових максимумів, перш ніж рухатися нижче і bitcoin втратить свій контроль, оскільки альткоїни стануть Spotlight після зміни. За моїми оцінками, більша частина 2027 року буде присвячена альткоїнам та ETH, а не bitcoin.