Хедж-фонд на $80 млрд попереджає про повторення 1920-х. Біл Акман не погоджується. Elliott Investment Management попереджає, що фінансування витрат на ШІ за рахунок боргів, кругові фінансові угоди та спекуляції можуть спричинити масштабний крах ринку. Але сьогодні Біл Акман заперечив. 🔹 Публічні акції: Очікування прибутків зросли, що підтримує оцінки. 🔹 Приватні ринки: Акман бачить більше поведінки, схожої на бульбашку, спричиненої FOMO. 🔹 Спекуляції: Опціони на один день та азартні ігри — це те, де він бачить реальний надмір. Ось що цікаво. Elliott стурбований іншим історичним розвертанням ринку. Акман не бачить загальної бульбашки на фондовому ринку. Проте обидва стурбовані спекулятивною поведінкою на сьогоднішніх ринках. Я вважаю, що для зупинки революції ШІ знадобиться набагато більше, ніж просто крах фондового ринку. Технологія зможе продовжувати розвиватися навіть тоді, коли інвестори у переоцінених компаніях втратять свої багатства.

ETHEREUM MAINNET МАЄ МАЙже СТІЛЬКИ АКТИВНИХ ДОДАТКІВ, СКІЛЬКИ РАЗОМ BASE І ARBITRUM І ось щось ще більш захопливе. Сети рівня 2 зараз обробляють 94% пропускної здатності транзакцій Ethereum, але Mainnet все ще зберігає приблизно $158 МЛРД стейблкоїнів. Це 93% загального обсягу стейблкоїнів на Ethereum та його відстежуваній екосистемі L2. Найсвіжіші дані Growthepie показують, наскільки потужною стає стратегія масштабування Ethereum. Виконання розподіляється по швидших і дешевших мережах. Але переважна більшість капіталу стейблкоїнів залишається прив’язаною до Mainnet. Як показує діаграма, Ethereum Mainnet все ще лідирує за кількістю активних додатків, незважаючи на величезний рост Base, Arbitrum та інших мереж. Це саме те, чого мала досягти дорожня карта масштабування Ethereum. L2 розширюють пропускну здатність, тоді як Mainnet забезпечує ліквідність, врегулювання та інфраструктуру безпеки, що лежить в основі екосистеми. Для інвесторів ETH можливості значно перевищують кількість транзакцій. З розширенням інституційних фінансів, стейблкоїнів та токенізованих активів на ланцюгу Ethereum позиціонується для отримання користі від зростаючого попиту на врегулювання, блокспейс та економічну безпеку. Мережа масштабується назовні, тоді як її фінансова основа залишається міцно прив’язаною до Mainnet.

Новий партнер NYSE з токенізації вже працює над ethereum Broadridge впроваджує сервіси голосування акціонерів та цифрових трансфер-агентів для планованої платформи токенізованих акцій NYSE. Але ось зв’язок, за яким варто стежити: 🔹 У липні Broadridge уклали партнерство з Ondo, щоб надати токенізованим американським акціям на ethereum права голосу акціонерів. 🔹 Зараз NYSE інтегрує інфраструктуру управління Broadridge у свою власну платформу токенізованих цінних паперів. 24/7 торгівля акціями отримує увагу ЗМІ. А записи власності, права акціонерів та голосування — це те, що робить токенізовані акції життєздатними в інституційному масштабі. NYSE ще не оголосив ethereum як свій блокчейн. Але одна з компаній, що допомагає будувати його інфраструктуру, вже має досвід підтримки токенізованих акцій на ethereum.

Попередження Google щодо квантових обчислень поставило криптовалюту на таймер Майбутній квантовий комп’ютер зможе вкрасти ETH із відкритого гаманця, навіть не знаючи його seed-фразу. Останні дослідження Google оцінюють, що для такої атаки знадобиться У 20 РАЗІВ менше фізичних кюбітів, ніж раніше вважалося. 🔹 Google оцінює атаку, що вимагатиме менше ніж 1200 логічних кюбітів 🔹 Ethereum спрямовується на забезпечення квантово-стійкої безпеки L1 до грудня 2029 року 🔹 Дослідники зібралися в Кембриджі, щоб розробити криптографію наступного покоління Ось основна вразливість. Кожен звичайний акаунт Ethereum, який відправив транзакцію, оприлюднив свою публічну ключову інформацію в блокчейні. Достатньо потужний квантовий комп’ютер зможе в майбутньому використати цю інформацію для розрахунку його приватного ключа. І загроза поширюється далі за межі окремих гаманців. Біржі, інституційні кастодіани, валідатори та корпоративні ETH-скарбниці всі повинні підготуватися до переходу. Сьогодні жоден квантовий комп’ютер не може здійснити ці атаки, і Ethereum вже розробляє нові схеми підпису для забезпечення безпеки мережі. Але навіть якщо Ethereum успішно оновиться, найбільшою проблемою залишається одне. Блокчейн може оновити свій код. Справжня проблема — змусити мільйони користувачів та інституцій оновити свої ключі до того, як загроза настане. https://t.co/aIXA6WZvQd

ТОКЕНІЗАЦІЯ переходить до ринку, обсяг якого оцінюється в сотні трильйонів Британські клирингові центри щодня обслуговують сотні трильйонів фунтів номінальних контрактів. Банк Англії зараз стверджує, що існуючі правила не перешкоджають прийняттю токенізованих форм придатного забезпечення. Неврахований механізм — це маржа. Швидше переміщення між компаніями, юрисдикціями та робочими годинами може зменшити необхідність попереднього розміщення активів або утримання більших резервів забезпечення при отриманні вимог щодо додаткової маржі. Для акціонерів $BMNR це підтверджує інституційну теорію токенізації, а не негайний дохід. Блокчейн не був обраний, але токенізація переходить до механізмів ризику оптового фінансування.

РАОУЛЬ ПАЛ: КРИПТОВАЛЮТА МОЖЕ МАТИ ЩЕ ТРИ ВЕЛИКІ L1-переможці Рауль Пал вважає, що лише дві Layer 1-мережі зі смартконтрактами справді дозріли: ethereum та Solana. Його аргумент? Більшість великих індустрій мереж з часом консолідуються навколо п’яти домінуючих учасників. Якщо криптовалюта дотримуватиметься того ж шаблону, може з’явитися ще три величезних переможці, які отримають масштабну переоцінку вартості, коли ці мережі перетворяться зі спекуляцій на необхідну інфраструктуру. Хто зможе зайняти ці залишкові місця? Ось три кандидати, за якими я слідкую: 🔹 $TRX: Вже домінуюча мережа для розрахунків стейблкоїнами, але їй потрібно диверсифікуватися за межами USDT, щоб побудувати повну фінансову екосистему. 🔹 $BNB: Підтримується масштабним роздрібним розповсюдженням та ліквідністю DeFi, але все ще стикається з труднощами у розвитку незалежних розробників та довірі інституцій. 🔹 $HYPE: Мій найсильніший новий кандидат, який за 30 днів згенерував майже 64 млн доларів доходу від протоколу. Hyperliquid довів наявність попиту на торгівлю та реальну економічну активність; наступним викликом для нього є розширення за межі деривативів у бік ширших інституційних фінансових ринків. Проте жодна з них не поступається ethereum у розмаху фінансової інфраструктури. Ethereum вже має глибоку ліквідність, доведену модель безпеки, глобальну базу розробників та зростаючу інституційну адаптацію. Прикладом цього конкурентного переваги є те, що J.P. Morgan виводить JPM Coin безпосередньо на мейннет ethereum. І ethereum не стоїть на місці. Токенізовані цінні папери. Глобальні розрахунки. Інституційний колатерал. Штучний інтелект, що проводить фінансові транзакції. Ми можемо спостерігати, як трильйони доларів фінансової активності пересуваються onchain протягом наступного десятиліття. Ethereum не має потреби захопити все. Йому достатньо залишатися надійною основою для цього зароджуючогося економічного середовища, безпечно масштабуватися та перетворювати глобальне прийняття на тривалий економічний ефект для $ETH. Саме тому моя найвища переконаність залишається за $ETH та $BMNR. Том Лі (@fundstrat) та команда @BitMNR позиціонують BitMine прямо навколо довгострокової траєкторії ethereum завдяки значній скарбниці ETH, операціям стейкінгу та інфраструктурі @MAVAN_BMNR. Кілька мереж зможуть досягти успіху, і $HYPE — це новий кандидат, за яким я слідкую найуважніше. Але Рауль ставить цікаве питання: Якщо ethereum та Solana вже зайняли перші два місця, які три мережі стануть достатньо важливими, щоб стояти поруч із ними, і якою може бути їх майбутня вартість?

СЛУЖБА ТОКЕНІЗАЦІЇ DTCC ВЖЕ ДОСТУПНА JPMorgan, Citi та Morgan Stanley — серед 20 компаній, які підписалися на доступ до нової послуги. 🔹 34 цінні папери доступні на момент запуску 🔹 Токени забезпечені 1:1 цінними паперами, що зберігаються у DTC 🔹 Перекази 24/7 між зареєстрованими гаманцями Інвестори зберігають права власності та економічні переваги, отримуючи новий спосіб переміщення своїх активів. Запуск працює на Canton та приватній мережі Besu DTCC. Ethereum мейннет не є мережею запуску. Інфраструктура токенізації на Уолл-стріт починає працювати. Наступний тест — скільки капіталу насправді її використовуватиме.

ФЕД зупинився. Загроза підвищення ставок не зникла. Трейдери Kalshi оцінюють ймовірність ще одного підвищення ставок ФЕД до 2027 року на 81%, незважаючи на сьогоднішнє рішення зберегти ставки на рівні 3,75–4,00%. 🔹 Два члени ФЕД проголосували за підвищення сьогодні 🔹 Економічний ріст оцінено як «сильний» 🔹 Інфляція залишається вище цільового рівня 2% ФЕД Ось у чому полягає напруженість для інвесторів у криптовалютах: стійка економіка зазвичай є доброю новиною, але тривала інфляція може тримати витрати на позики на високому рівні та обмежувати ліквідність. Для ETH та bitcoin рішення ФЕД у грудні може мати набагато більше значення, ніж сьогоднішня зупинка.

🚨 ФРС залишила ставки без змін. Але двоє чиновників вимагали їх підвищення. 🇺🇸 Ставки залишилися на рівні 3,75–4,00%. ⚠️ Інфляція залишається високою. Голосування: 10–2, обидва опоненти вимагали ВИЩИХ ставок. ФРС зробила паузу. Битва з інфляцією — ні. Ще одне підвищення ставок у грудні? https://t.co/JDUIOTrlCA

ETHEREUM INSTITUTIONAL ВІДСЛЕДКОВУЄ 107 АКТИВНИХ ВПРАВ Його публічна база даних реєструє інституційну діяльність ethereum у банках, менеджерах активів та інфраструктурі ринків. 🔹 $23,0 млрд токенізованих активів на мейннеті 🔹 $160 млрд стейблкоїнів 🔹 $119 млрд, що забезпечують мережу Кожна впровадження посилатиметься на публічні докази, перетворюючи розсіяні оголошення про прийняття на запис, який інвестори можуть перевірити. BitMine є ключовим фінансовим інвестором, а Том Лі @fundstrat зазначив у заявах, поданих до SEC, що BitMine очолив інвестицію. Для акціонерів $BMNR це стратегічна інвестиція в екосистему, спрямована на прискорення інституційного прийняття, що підтримує тезу про скарбницю ETH.