🟢 Перспективи ринку — Вибори у США можуть стати переломним моментом Ще один напружений тиждень на попереді: 🔹Пн: ISM PMI виробництва 🔹Вт: Вибори у США та JOLTS 🔹Ср: ISM PMI послуг 🔹Пт: NFP та безробіття 🟢 Але я вважаю, що виборам у середу слід приділити особливу увагу. Ось «дивна» ринкова гіпотеза, яка не має нічого спільного з політичними симпатіями: 👉 «Розділений Конгрес або контроль Демократичної партії над обома палатами може підтримувати ризико-орієнтовані активи». Чому? ❗️Бо ринки цінують передбачуваність❗️ Конгрес, менш злагоджений з адміністрацією, може накладати більш жорсткі обмеження на великі законодавчі ініціативи, підсилювати нагляд і потенційно зменшувати деякі джерела політичної невизначеності. Це може призвести до зниження політичної премії за ризик і більш передбачуваного інвестиційного середовища. 🔹Проте є важливе застереження: Конгрес не може повністю виключити геополітичну невизначеність або запобігти всім виконавчим рішенням. Крім того, політичний параліч може створити нові ризики, зокрема щодо фінансування уряду та фіскальних переговорів. 🟢 Моя теза полягає не в тому, що одна політична партія краща для ринків. Вона в тому, що інституційні перевірки та баланси можуть змінювати те, як інвестори цінують невизначеність. Щодо BTC та криптовалют, я буду стежити, чи вплине результат виборів на дохідність казначейських облігацій, долар США та загальний попит на ризик. Без względu на результат, з урахуванням великих макроекономічних публікацій, залишається доречною обережність. NFA. DYOR ⚡️

⚠️ Попередження щодо ринку — Рішення Банку Японії на носі Ориентировочно о 05:00 за афінським часом завтра Банк Японії оголосить рішення щодо процентних ставок. Ринки очікують, що ставки залишаться незмінними на рівні 1,25%. Але справжній ризик — це хокішний сюрприз. Підвищення ставки або навіть несподівано хокішна інструкція можуть посилити йєну, прискорити розгортання йєн-фінансованих кар-трейдів і викликати широке зменшення левериджу на ризикованих активах, включаючи криптовалюти. 👉 Пам’ятайте серпень 2024 року. Повторення не є впевненим, але механізм залишається актуальним. Уважно стежте за USD/JPY, а також за ф'ючерсами на акції та рухом ціни BTC. З урахуванням вже підвищеної геополітичної невизначеності, я б був особливо обережним з левериджними позиціями на ніч. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Оновлення ринку — День FOMC Сильніші, ніж очікувалося, дані з замовлень на тривалі товари США за вчорашній день (+1,8% проти прогнозу +1,5%) сприяли відновленню ринку. Але відновлення ще не «забезпечено». Щоб відновлення перетворилося на стійкий буліш-тренду, нам потрібен підтримуючий результат з трьох ключових рішень центральних банків цього тижня: ФРС сьогодні, ЄЦБ завтра та Банк Японії у п’ятницю, за умови, що не відбудеться жодного серйозного геополітичного загострення. 🟢 Сьогоднішній фокус: 🔹20:00 Афіни: Рішення щодо ставки ФРС та заявлення FOMC 🔹20:30 Афіни: Прес-конференція голови Варша Оскільки збереження ставок вже враховане в цінах, реальним рушієм ринку, ймовірно, стане мова заяви ФРС та відповіді Варша щодо інфляції та майбутньої грошово-кредитної політики. 🟢 Моя базова сценарна модель: Позитивна імпульсність може тривати до сесії США, потенційно послаблюючись перед оголошенням. Очікуйте волатильності навколо рішення, при цьому прес-конференція може визначити наступний напрямок руху. Щодо BTC та криптовалют, я хочу бачити справжній спот-попит, що підтримує будь-який пробій, а не просто додаткове левериджне позиціонування, що дуже поширене останнім часом. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Оновлення ринку — змішані дані США, потенційне відновлення Замовлення тривалих товарів у США склали +1,8% місяць до місяця, що перевищило прогноз у +1,5%. 🟢 Однак внутрішні показники були менш переконливими: 🔹 Без транспорту: +0,5% проти очікуваних +0,6% 🔹 Замовлення основних капітальних товарів: +0,5% проти очікуваних +0,7% Загальна картина змішана, але ринки демонструють ознаки потенційного відновлення. Оскільки рішення ФРС, ЄЦБ та Банку Японії ще вперед цього тижня, я не бачу у початковому відновленні підтвердження тривалого перевороту. Якщо відновлення отримає підтримку під час сесії США, я розгляну вибіркові короткострокові лонг-позиції. 🟢 Щодо криптовалют, я переоціню буду обсяг спот-торгівлі BTC, OI та фінансування після відкриття ринку США, щоб визначити, чи має рух справжню підтримку з боку спот-ринку, чи викликаний переважно кредитним плечем. 🟢 Головна мета сьогодні — використати будь-які тактичні можливості, що можуть виникнути. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Оновлення ринку — інфляція в Японії та ризик каррі-трейдів Через кілька годин Японія опублікує останні дані про інфляцію CPI — один із останніх великих макроекономічних подій тижня. Чому це важливо для криптовалют та глобальних ризикованих активів? Перспективи інфляції в Японії безпосередньо впливають на очікування щодо подальшого підвищення процентних ставок Банком Японії. Більш високий, ніж очікувалося, показник може посилити йєну та прискорити очікування додаткового вжиття монетарного стиснення. Ця комбінація може створити тиск на каррі-трейди, фінансовані йєною, що потенційно спричинить зменшення левериджу на глобальних ринках. З урахуванням засідання Банку Японії 30 жовтня, сьогоднішнє видання варто уважно спостерігати. Я уважно слідкуватиму за USD/JPY, дохідністю японських державних облігацій та рухом ціни BTC. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Оновлення ринку | Очікування катализатора Сьогоднішній макроекономічний календар США: 🔹 15:15 — Тижнева зміна зайнятості ADP 🔹 15:30 — Початок будівництва житлових об’єктів та будівельні дозволи Після минулотижневих результатів CPI та PPI, які виявилися вищими, ніж очікувалося, ринки виглядають не вирішливими, оскільки ні бики, ні ведмеді не змогли сформувати стійкий тренд. Для подолання поточної невизначеності може знадобитися значний катализатор — макроекономічний чи геополітичний. Сьогоднішні дані можуть надати додаткові підказки щодо сили економіки США, хоча їхній негайний вплив на ринок може бути обмеженим. З урахуванням збереження високого рівня невизначеності, рекомендується обережність перед оголошеннями. NFA. DYOR ⚡️

Оновлення ринку — BTC відновився, але ризики залишаються Після сьогоднішніх вищих, ніж очікувалося, показників PPI, BTC тимчасово впав нижче $80K, а потім відновився до $82,5K. Останні дані структури ринку: 🔹Обсяг споту: 32,2K BTC, вже майже на рівні повного денногo обсягу вчора. 🔹Відкритий інтерес (OI): $25,39 млрд, трохи вищий, ніж вчора. 🔹Фінансування: знизилося приблизно на 21%, але залишається позитивним. Відновлення є сприятливим, особливо враховуючи значний обсяг спот-торгівлі. Проте високий рівень OI та позитивне фінансування свідчать про те, що кредитне плече все ще присутнє в системі. Це ще не підтверджений буліш-реверс. 🟢 Ключові рівні: Підтримка: $82K / $80K Опір: $83,9K Я залишатимуся обережним, поки цінова динаміка та позиціонування на деривативах не нададуть чіткішого підтвердження. Тим часом я почну оцінювати можливості для поступового відновлення спот-експозиції до обраних криптоактивів. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Макроаналіз — Аукціони казначейських облігацій США На тлі тиску на дохідність казначейських облігацій і зростаючої чутливості ринків до очікувань щодо процентних ставок, сьогоднішні аукціони казначейських облігацій США заслуговують на увагу. 🔹 Тривалістю 4 тижні 🔹 Тривалістю 8 тижнів 🔹 Аукціон казначейських облігацій на 30 років Всі вони — сьогодні пізніше. Варто стежити за ростом дохідності короткострокових векселів понад 4%, а також за попитом щодо очікувань, співвідношенням пропозицій до запитів і реакцією ринку після аукціону. Сильний аукціон 10-річних облігацій вчора допоміг зменшити тиск на дохідність казначейських облігацій. Сьогоднішній аукціон 30-річних облігацій може стати більш значущим тестом попиту на довгостроковий американський борг. ⚠️ Слабкий аукціон, особливо якщо поєднаний із зростанням дохідності 10Y/30Y і посиленням DXY, може створити додаткові перешкоди для акцій і криптовалют. Навпаки, сильний попит і зниження дохідності можуть надати певну полегшення. Я буду стежити за дохідністю казначейських облігацій, DXY, Nasdaq і BTC разом. NFA. DYOR⚡️

🟢 Макрооновлення Приблизно через годину, незабаром після відкриття ринку США, буде опубліковано індекс PMI виробництва ISM. 🔹 Консенсус: 55 🔹 Попереднє значення: 54,6 Поєднання слабшого, ніж очікувалося, ядра PCE та стійкої економічної активності вчора створило відносно позитивний макрофон. Сильний показник ISM сьогодні може підкріпити сценарій м’якого землетрусу / стійкого зростання та підтримати схильність до ризику. Але обережно з інтерпретацією лише загального показника. ‼️ Дуже сильний показник, особливо якщо супроводжується новим тиском на ціни, може також підняти дохідність та відновити занепокоєння щодо додаткового підсилення політики ФРС. 👉 Знову: не торгуйте цифрою. Торгуйте інтерпретацією цієї цифри ринком. Дайте ринку трохи часу після публікації та спостерігайте за дохідністю США, DXY, акціями та BTC, перш ніж робити ухвалення. NFA. DYOR⚡️

Оновлення ринку День 2 з важливих макроекономічних публікацій у США цього тижня, а сьогодні основна увага приділяється Core PCE. Консенсус: +0,3% на місяць, зростання з +0,2% раніше. Оскільки інфляція залишається високою, а ФРС вже відновила цикл підвищення ставок, суттєве перевищення очікувань може посилити очікування додаткового стиснення та знову навантажити ризиковані активи. З іншого боку, публікація в межах очікувань або слабша, може зменшити частину цього тиску, але знову ж таки 👉 інтерпретація ринком має більше значення, ніж саме число. Слідкуйте за дохідністю США, DXY, акціями та BTC після публікації. 🟢 Я залишаюся обережним у цьому середовищі. Я не гонюсь за рухами та, торгуючи короткостроковою волатильністю, я агресивно фіксую прибуток. Щодо довгострокової позиції, я продовжую поступово збільшувати спот-експозицію до BTC та обраних великих альткоїнів, зберігаючи достатню ліквідність для реакції, якщо з’являться кращі можливості. NFA. DYOR⚡️