Бізнес AMD у сфері дата-центрів приніс $8,5 млрд за минулий квартал. Рік тому ця цифра становила $4,3 млрд. У наступному кварталі компанія прогнозує загальний дохід близько $17 млрд, що на 66% більше, ніж рік тому. На Стен-стріт очікували $16,2 млрд. Акції компанії три дні поспіль падали перед публікацією звіту через побоювання, що витрати на ШІ перевищили межі. Але сама компанія, що продає чіпи, ще не бачить уповільнення.
Демократи щойно отримали контроль над Конгресом. Ось що говорять 19 виборів з 1950 року про ваші гроші: S&P 500 був вищим через рік у кожному випадку, у середньому на 15%. Це трималося незалежно від того, чи був президент демократом чи республіканцем, і історично ринки добре вести під поділеною владою. Але це не гарантія. У 1986, 2010 та 2014 роках зростання було менше 5%. Напишіть STOCK, щоб побачити мій портфель і живі угоди.
Apple мала найкращий вересневий квартал у своїй історії. Доходи досягли $114,5 млрд, що на 12% більше. Продажі iPhone зросли на 17,5%. Проте акції сьогодні все ще впали більше ніж на 3%. Причина — чіпси пам’яті. Apple прогнозує валову маржу на цей квартал на рівні 45–46%, що нижче за 47,9%, оскільки витрати на пам’ять зростають. Якщо Apple не зможе повністю перекласти ці витрати на споживача, іншим виробникам телефонів і ноутбуків слід бути настороже.
Apple знову є найціннішою компанією у світі. У п’ятницю її капіталізація склала $5,03 трлн, а Nvidia — $4,93 трлн. Цього року акції Apple зросли на 27%, що більше ніж удвічі більше, ніж у Nvidia. Вона обмежила витрати на ІІ, тоді як інші компанії масово інвестували в центри обробки даних. Звіт про прибутки — у понеділок після закриття ринку.
Сьогодні Intel впав приблизно на 29%, що робить цей день найгіршим за історію компанії. Виробники пам’яті відповідають на попит на ШІ, тому ПК стали дорожчими. Зараз Intel очікує зменшення обсягів продажів ПК на 12% цього року. Прогноз доходів за Q4 у розмірі $15–16 млрд не відповідав очікуванням Стіт-стріт у $17,1 млрд. Не всі акції чіпів вигодовують від ШІ. Деякі з них стикаються з тиском через нього.
Google Cloud зростав на 103% цей квартал. Azure зростав на 48%. Тим не менш, Microsoft зросла на 5% після закриття ринку, а Alphabet впала на 7%. Чому? Пошук Google не виконав очікувань: $63,35 млрд проти $64,96 млрд очікувано. Microsoft перевиконала показники доходів, EPS та Azure. Зростання хмари — це чудово, але ринок все ще оцінює Google за пошуком.
Vertiv і Enphase обидві продають електрообладнання. Vertiv продає центрам обробки даних, і продажі зросли на 61%. Enphase продає домашнім власникам, і щойно знизила прогноз доходів за Q4, посилаючись на високі ставки та закінчення податкового кредиту на сонячну енергію. AI-капітальні витрати не залежать від ставок. А ваша даха — залежить.
Anthropic подала документи на IPO під кодом ANT. Доход за перший півріччя досяг $16,3 млрд, зростання з $1,2 млрд рік тому. Чистий збиток склав $80,7 млрд. Але $72,4 млрд з цього — це бухгалтерський зарахування на конвертовані ноти. Операційний збиток склав лише $693 млн.
ФРС приймає рішення щодо ставок в середу о 14:00. Кілька годин потому Microsoft та Alphabet публікують фінансові результати. Amazon звітує в четвер, того ж дня, коли отримуємо перший показник ВВП за Q3 та інфляцію PCE. Ціна на нафту перевищує $100, а дохідність 10-річних облігацій становить рівно 5%. На минулому тижні ринок засмутився через витрати на ШІ. Чесно кажучи, мені важливіше керівництво щодо капітальних витрат цього тижня, ніж те, що скаже ФРС.
