➥ Hyperliquid як onchain-рівень ціноутворення для глобальних активів
Недавно я купив ще $HYPE, і одна з основних причин — це зростаюча можливість, яку я бачу поза криптовалютними Перп-торгівлями.
Спостерігаючи, як @entropyIO, @tradeparagon та @papertrade_xyz розвиваються тут, я став цікавішим до того, що @HyperliquidX дозволяє розробникам створювати.
Розширення зараз включає публічні акції, приватні компанії, сировину, індекси та зовсім інші моделі торгівлі.
Ось чому я вважаю це важливим для моєї інвестиційної ідеї щодо $HYPE.
[1] @entropyIO — одна з запусків, які мене найбільше цікавлять.
Її ринок перед IPO Anthropic дає трейдерам безперервний ціновий доступ до компанії, яка не має публічно торгуваних акцій.
Разом із ринками акцій, як SanDisk, вона приносить фінансові активи з дуже різними умовами ціноутворення на Hyperliquid.
RedStone забезпечує зовнішні посилання, які використовуються разом із власною ринковою ліквідністю Entropy.
Оцінки приватних компаній зазвичай оновлюються під час раундів фінансування та випадкових вторинних угод.
Безперервно торгуваний ринок дозволяє інвесторам миттєво реагувати на нову інформацію.
[2] @tradeparagon додає ще одну причину звернути увагу.
Їхні ринки охоплюють криптовалютні індекси, акції та ставки.
Це надає трейдерам більш прямий спосіб висловити свою думку щодо загального ринку, з публічними методологіями, які можна перевірити.
Це розширює те, що користувачі можуть реально робити з капіталом, вже всередині екосистеми.
[3] @papertrade_xyz показує, скільки простору є для різних моделей торгівлі.
~$65,9 млн TVL та $37,4 млн кумулятивних виплат стейкерам PAPER всього за тиждень після запуску.
Їхні синтетичні Перп пропонують кредитне плече до 1000x, при цьому трейдери займають позиції проти пулу, що належить протоколу, використовуючи ціни Hyperliquid.
Мене цікавить економіка цієї діяльності.
Виплати стейкерам Papertrade включають комісії та надлишок прибутку пулу.
Це робить результати трейдерів центральними для моделі прибутку.
Я хочу побачити, чи залишаться участь і виплати стабільними після початкового хвилювання запуску.
[4] @eqxlabs додає спот-ринки, забезпечені акціями.
Їхні перші 11 запланованих ринків включають SPY, QQQ, NVDA та AAPL з 24/7 торгівлею на нативній спот-книзі ордерів HyperCore.
EQX каже, що токени будуть забезпечені 1:1 вихідними акціями, з реінвестуванням дивідендів та без додаткових комісій емітента.
Це дає користувачам ще один спосіб тримати спот-токен, забезпечений акціями, разом із перп-ринками екосистеми.
Ці токени є юридично обов’язковими інструментами боргу емітента, забезпеченими акціями, а пряме викуплення залишається лише для авторизованих учасників.
[5] @tradexyz вже демонструє масштаб, доступний для ринків глобальних активів.
$59,38 млрд у вересні, або 23,9% загального об’єму Перп Hyperliquid, де домінують акції, сировина та акційні індекси.
Інcentиви для розробників — велика причина, чому я вважаю, що це розширення може продовжуватися.
Оператори ринків HIP-3 можуть зберегти до 50% торгової комісії.
Це дає командам прямий бізнес-модель для внесення корисних ринків на Hyperliquid.
Вищi стандартнi комiсiї можуть пiдтримувати дохiд розробникiв, але багато придатних ринкiв використовують режим зростання, який суттєво знижує витрати на торгiвлю.
Наприклад, базова ставка тейкера XYZ падає з 0,09% до 0,009% у режимi зростання.
Розробникам потрiбна достатня постiйна активнiсть, щоб покрити пiдтримку лiквiдностi, данi та операцiї за цих нижчих ставок.
Я також спостерiгаю за лiмiтами вiдкритого інтересу з тих самих причин.
HIP-3 обмежує загальну експозицiю на рiвнi ринку та DEX.
Збiльшення потужностi може задовольнити попит, але системи лiквiдностi та лiквiдацiї повиннi пiдтримувати бiльшi позицiї.
Порiвняно з бiржею, орiєнтованою виключно на криптовалютнi Перп, я вважаю, що акцiї, індекси та сировина дають бiльш незалежнi причини для повернення користувачiв.
Звiти про прибутки, рiшення щодо ставок та шоки пропозицiї постiйно створюють угоди, навiть коли криптовалюти не мають активностi.
@Lighter_xyz, @Aster_DEX та @variational_io пidтримують високий рiвень конкуренцiї.
Якiсть виконання та загальнa вартiсть торгiвлi будуть все бiльш важливими, оскiльки доступ стає все бiльш поширеним.
Щодо $HYPE, я роздiляю зростання екосистеми вiд прямого накопичення вартостi.
Розробники DEX HIP-3 зараз повиннi стейкати 500 000 HYPE, тодi як Фонд пiдтримки конвертує торгову комiсiю в HYPE, який спалюється.
Виплати Papertrade надходять стейкерам PAPER; вони автоматично не стають покупками HYPE.
Знижений об’єм HIP-3 також приносить менше доходу на кожен долар торгування.
Бльше активiв, що приваблюють попит; розробники отримують дохid вiд корисних продуктiв; дохid протоколу пidтримує HYPE.
Ось довгострокова ідея за моїм недавнiм покупкою $HYPE.
Я вважаю, що Hyperliquid має потенцiал захопити набагато ширший ринок, нiж лише криптовалютнi Перп. Але найважливiше — чи перетвориться це розширення на стабильний об’єм, дохid та реальний попит на HYPE.
Я вже зб iльшив свою експозиц iю і буду стежити за тим, як ця екосистема розвиватиметься.
NFA.
