Як 24-річний хлопець за рік заробив 5,5 мільярда доларів США Раніше на ринку було загальною думкою, що ставити на AI — це те саме, що ставити на Nvidia. 24-річний німецький хлопець Леопольд Ашембреннер @leopoldasch, звільнений з OpenAI, зараз публічно ставить під сумнів цю думку, керуючи фондом на 13,7 мільярда доларів США. Ашембреннер був звільнений з команди OpenAI у 2024 році за звинуваченням у витіку даних. У червні того ж року він опублікував 165-сторінкову роботу «Situational Awareness: The Decade Ahead», у якій передбачив настання AGI у 2027 році, і створив фонд під назвою Situational Awareness LP, який повністю позиціонувався довгим на чіпси для AI, електроенергію та майни для майнінгу біткойнів — і отримав надприбуток порівняно з S&P 500. Обсяг управління фондом за рік зріс з 225 мільйонів до 5,5 мільярда доларів США. Поворот відбувся у останньому кварталі. Згідно з поданням 13F за Q1 2026, опублікованим 18 травня, він здійснив дію, якої не робив ніколи за всю історію фонду: масово відкрив короткі позиції на акції чіпів для AI. Загальна експозиція портфеля зросла до 13,7 мільярда доларів США. На короткому боці — 8,46 мільярда доларів США номінальної вартості пут-опціонів на всі акції чіпів для AI: Nvidia — 1,6 мільярда, Broadcom, AMD, TSMC, Oracle, SMH — ETF індустрії напівпровідників — 2 мільярди. На довгому боці — фокус на верхньому ланцюзі інфраструктури AI: Bloom Energy — окремо 934 мільйони, CleanSpark, Riot, Applied Digital, IREN, CoreWeave — усі це компанії, що займаються електроенергетикою, дата-центрами або перетворенням біткойн-майнингового обладнання на AI-обчислення. Його основна ідея у 2024 році була такою: електроенергія стала ключовим обмеженням у пропозиції AI. Люди зазвичай думають про обмеження обчислювальних потужностей AI як про чіпси, але електроенергія, ймовірно, є більшим обмеженням. Історія про продаж лопат закінчилася. Наступна історія — про тих, хто живить лопати. Дивіться повний відеоролик разом із @KayraMeow 👇📺