$VRT — хороша компанія. Погана реакція. Класична пастка з високим мультиплікатором. - EPS з корекцією $1,52 — перевиконання. - Маржі сильні. - ОСД сильний (~$925 млн). - Підвищили прогноз на рік до ~$14 млрд продажів і ~$6,70 EPS з корекцією в середині діапазону. Але виручка ~$3,27 млрд — не досягнута, органічний ріст відставав від того, чого очікував ринок. Менеджмент пояснив це тим, що це питання таймінгу, переповненості ланцюга поставок та поетапного запуску проектів. Чому, на мою думку, ціна впала? Ціна була встановлена з урахуванням ідеальних показників. Пропуск виручки, навіть при підвищенні прогнозу, звучить як прослизання, а не як «тимчасове». Мультиплікатор спав першим, історія — другим. Що очікувати? Фундаментальні показники не пошкоджені, якщо в Д2 ці відкладені проекти будуть конвертовані. Генеральний директор підкреслює, що попит у порядку. Не ловіть падаючий нож. Дайте ціні стабілізуватися, а потім вирішуйте: чи купуєте ви перезавантаження інфраструктури ШІ чи виходите з активу, який потребує чистого результату, щоб виправдати свій мультиплікатор. Є інші хороші акції у сфері дата-центрів, які демонструють міцність.