Дохідність без ринкової експозиції у DeFi: що диктує стратегію Atoma? Більшість стратегій отримання дохідності у DeFi прості для розуміння: зробіть депозит, отримайте експозицію та отримуйте дохід від ринкової активності. Але стратегії без ринкової експозиції підходять до дохідності інакше. @atoma_fi використовує хеджовану стратегію, побудовану на рівних за розміром довгих і коротких позиціях на одному й тому ж базовому активі на різних торгових платформах. Чому це важливо? 1/ Зменшення напрямкової експозиції Шляхом поєднання довгих і коротких позицій стратегія спрямована на зменшення залежності від того, чи рухається ринок вгору чи вниз. 2/ Звідки береться можливість? Стратегія намагається використати розбіжності між ставками фінансування та ціновими спредами між платформами, а не покладатися переважно на напрямкове зростання цін. 3/ Два волти, різні пріоритети Atoma RWA зосереджений на прибутку, тоді як Atoma Index створений для максимізації балів платформи за допомогою хеджованої стратегії. Обидва беруть участь у ширшій екосистемі волтів Atoma, але їхні цілі та структури епох відрізняються. 4/ Ризики також мають значення Без ринкової експозиції не означає безризиково. Ставки фінансування можуть змінюватися, спреди можуть звужуватися, ліквідність може обмежуватися, а торгові платформи або смартконтракти можуть вийти з ладу. Хедж може зменшити один тип експозиції, не виключаючи всі джерела ризику. Моя думка: Цікаве в Atoma — не просто ідея отримання дохідності на USDC. Це спроба побудувати стратегію, орієнтовану на ринкову неефективність, зберігаючи при цьому хеджовану позицію. Для будь-кого, хто досліджує дохідність у DeFi, розуміння механізму важливіше, ніж дивлення на заголовне число. Дослідьте протокол: https://t.co/WcbDnyZYIb Перегляньте статистику: https://t.co/9A2dUsyux3 @atoma_fi