ОПУБЛІКОВАНО ДАНІ ПО НЕСІЛЬСЬКОМУ ЗАЙНЯТТЮ ЗА ВЕРЕСЕНЬ — +162 000 РОБОЧИХ МІСЦЬ, МАЙже У ТРИ РАЗИ ВИЩЕ, НІЖ ОЧІКУВАЛИ. Ринок праці США далеко не охолоджується. Показник склав +162 000 проти консенсусу +53 000–56 000, а також було проведено корекцію вгору на +55 000 за червень–липень. Рівень безробіття залишився на рівні 4,1%. Цифри Несільське зайняття: +162K (+53K, -23K у липні) Рівень безробіття: 4,1% (4,1%, 4,1%) Середня годинна заробітна плата (рік до року): +3,1% (+3,0%, +3,1%) Середня годинна заробітна плата (місяць до місяця): +0,3% (+0,3%, +0,3%) Корекції (червень–липень): +55K Розбивка: · Розваги та готельно-ресторанний бізнес: +59K — значно вище середнього показника за 12 місяців у 12K/місяць · Місцеве освітнє управління: +42K — компенсував падіння у липні · Виробництво: +16K — підтримує останній позитивний тренд · Інформаційні технології: -23K — відображає тривалі технологічні та адаптаційні тиски Реакція ринку — ймовірність підвищення ставки у вересні стрибнули до 60% Ф'ючерси на ставки ФРС миттєво перепriceли: · Ймовірність підвищення ставки у вересні за CME FedWatch: 60,3% (з ~50% до NFP) · Дохідність казначейських облігацій США на 2 роки: +5,5 бп до 4,389% · Дохідність казначейських облігацій США на 10 років: зросла до 4,784% · Ф'ючерси на акції: S&P 500, Nasdaq і Dow трохи знизилися «Добрих новин — погані новини» — Кріс Закареллі, Northlight Asset Management Дебати ФРС: Хоки проти Дов Хоки: · Варш на Jackson Hole висловив відкритість щодо подальших підвищень ставок, якщо це необхідно для зниження інфляції · Президенти ФРБ Клівленда, Міннесоти та Далласа публічно підтримали підвищення ставки Дови: · Губернатор ФРС Воллер (четвер): якщо CPI від 11 вересня покаже, що інфляція наближається до 2%, він підтримає збереження ставок на поточному рівні Справжнє вирішення — CPI від 11 вересня Несільське зайняття подолало перешкоду, але остаточне рішення залежить від CPI. CPI продовжує знижуватися — Дови отримують перевагу — ймовірність підвищення знижується. CPI перевищує очікування — Хоки отримують аргументи — підвищення у вересні стає майже впевненим. Bank of America: «Один NFP малоймовірно стане вирішальним фактором для підвищення ставки у вересні. CPI — це ключовий показник». Висновок NFP за серпень — це звіт з двома сигналами: · Для ринку праці: +162K і корекція на +55K доводять, що ринок роботи США залишається стійким · Для ФРС: вона подолала ключову перешкоду на шляху до підвищення, але рішення у вересні залежить від CPI від 11 вересня Ринки вже перепriceли: ймовірність підвищення стрибнула з 50% до 60%, але ще далеко від 100%. Наступний тиждень визначить остаточний крок ФРС. $SPY $QQQ $TLT $DXYZ $GLD bitcoin:native