Під час цього падіння на ринку США я поки що не робив жодних дій. Не те, щоб мені було байдуже до свого рахунку — просто зараз я не бачу достатньо чітких підстав ні для додавання, ні для зменшення позицій. У четвер минулого тижня індекс NASDAQ впав на 5,5%. До такого рівня падіння пояснювати все просто «розбурханням AI-пухиря» — мені здається, це надто спрощено. Ймовірно, грають роль і відсоткові ставки, і очікування прибутку, і те, що раніше капітал був надмірно сконцентрований у технологічних акціях. Цього тижня зверну увагу на CPI. Якщо інфляція не знизиться, ринок не зможе спокійно продовжувати надавати високу оцінку технологічним акціям. Те, що компанії все ще ростуть, не означає, що їхні ціни обов’язково мають підніматися. Якщо ти купив занадто дорого — це все одно треба відпрацювати. Також я перегляну фінансовий звіт CoreWeave. Але мене цікавить не те, на яку велику суму вони підписали нових контрактів — мене цікавить, скільки грошей залишиться в кінці. Потрібно будувати серверні, купувати обладнання, платити відсотки. Великий попит на AI — це одне, а те, за яку ціну цей бізнес вартий — зовсім інше. Тому я не спішив докуповувати. Падіння не означає автоматично дешевизну — треба подивитися, чи не скоротився прибуток. Якщо знизилася лише оцінка, а прибутки залишаються на місці — я будуть бажати додати позицію. Але якщо змінилися самі очікування прибутковості — тоді не варто просто чекати, поки ціна повернеться. #Квартальні звіти США