GPU більше не є найбільшим обмеженням: справжнім вузьким місцем у ланцюжку постачання ШІ стають ABF, пам’ять та сховище Останній випуск «Радару ланцюжка постачання» TrendForce виявив дуже важливий сигнал: дефіцит інфраструктури ШІ зміщується з «боротьби за GPU» на «боротьбу за комплектуючі цілих серверів». Наразі терміни поставки GPU становлять приблизно 20–30 тижнів і поступово повертаються до відносної рівноваги; однак інші ключові компоненти все ще мають суттєвий дефіцит: ABF-плати: 48–56 тижнів Норма: близько 12 тижнів HDD: близько 50 тижнів Норма: близько 16 тижнів DRAM: близько 20 тижнів Норма: близько 8 тижнів NAND, MLCC: постачання також обмежене Це означає дуже реальну проблему: наявність GPU не означає, що сервер можна буде успішно відправити. AI-сервер — це ціла система. GPU — лише найдорожча та найбільш помітна частина, але якщо будь-який з компонентів — ABF, DRAM, NAND, HDD чи MLCC — відсутній, цілий сервер застрягне на етапі збирання. Тому на наступному етапі інфраструктури ШІ варто звертати увагу не лише на $NVDA, а й на повний цикл розширення виробництва та відновлення ланцюжка постачання. ABF-плати Упаковка сучасних AI-чипів стає все складнішою, що постійно збільшує попит на висококласні плати. DRAM / HBM Навчання та висновки ШІ постійно підвищують потребу в об’ємі пам’яті та пропускній здатності на один сервер — вартість пам’яті продовжує зростати. NAND / HDD Обсяги даних, що генеруються ШІ, зростають, і потреба у сховищах не обмежується лише високопродуктивними обчисленнями — холодні дані, навчальні набори, журнали та файли моделей вимагають значно більшого об’єму сховища. MLCC З підвищенням споживання енергії сервера та складністю плат, зростає кількість та вимоги до пасивних компонентів. Справді важливо те, що логіка інвестицій у ШІ вже перейшла від: дефіцит GPU до: одночасне розширення всього ланцюжка — GPU + HBM + ABF + сховище + пасивні компоненти + електроживлення. Тому наступним етапом ринок все частіше буде звертати увагу на ті компоненти, які раніше залишалися в тіні GPU. Якщо орієнтуватися лише на ступінь дефіциту, я б присвятив пріоритетну увагу: ABF-платам, DRAM / HBM, HDD бо саме ці компоненти зараз мають найбільший відхил від нормальних термінів поставки і найбільш прямо впливають на темпи збирання цілих серверів. Справжня проблема наступного етапу ланцюжка постачання ШІ, ймовірно, вже не буде: «Чи є GPU?» а буде: «Чи зможуть збирати повний AI-сервер у термін?»