Anthropic підписала ще один великий контракт на 35 мільярдів доларів США на обчислювальні потужності. На цей раз партнером є Lambda. WSJ розкрила цікаву ланцюжок угод. Найнижчий рівень — це центр обробки даних Beacon Point у Техасі, побудований Hut 8. Раніше Hut 8 лише зазначав, що «клієнт з високим інвестиційним рейтингом» підписав два контракти на оренду по 15 років, отримавши загалом 704 МВт з базовою орендною платою в 19,6 мільярда доларів США. Зараз цей клієнт був розкритий — це Nvidia. Nvidia спочатку орендує центр обробки даних. Lambda використовує цю потужність, встановлюючи GPU, куплені у Nvidia, і надає хмарні обчислювальні потужності Anthropic. Lambda також є компанією, в яку інвестувала Nvidia. Утворюється ланцюжок: Hut 8 будує центр обробки даних → Nvidia підписує довгостроковий контракт на оренду → Lambda встановлює GPU Nvidia → Anthropic витрачає 35 мільярдів доларів США на придбання обчислювальних потужностей. Кілька днів тому Anthropic підписала ще один контракт на 45 мільярдів доларів США з британською Neocloud Nscale: шість років оренди 460 МВт обчислювальних потужностей у Західній Вірджинії, де також працюють GPU Nvidia Vera Rubin. Nscale також отримував інвестиції від Nvidia: у 2025 році — Series B та Pre-Series C, у 2026 році — Series C, Nvidia фігурувала серед інвесторів. Отже, за місяць Anthropic підписала два великих контракти на загальну суму 8 мільярдів доларів США; обидва постачальники інвестовані Nvidia, і обидва продають Anthropic обчислювальну потужність Nvidia. Ця угода в Техасі йде ще далі. Nvidia вже не задовольняється очікуванням, поки хмарні провайдери зможуть купити GPU. Вона починає спочатку інвестувати в хмарні компанії, потім використовувати свій кредитний рейтинг для підписання довгострокових угод на оренду центрів обробки даних, допомагаючи проектам отримати фінансування, а потім дозволяє цим хмарним провайдерам заповнювати їх GPU Nvidia, щоб знайти таких кінцевих клієнтів, як Anthropic. Beacon Point Hut 8 — це чудовий приклад. Завдяки цьому інвестиційному довгостроковому контракту Hut 8 отримав у червні цього року 4,25 мільярда доларів США у вигляді інвестиційно-кваліфікованого гарантованого боргу. 1 ГВт центру обробки даних, який раніше потребував послідовного вирішення питань: клієнт, фінансування, чипи — тепер був попередньо заблокований балансом Nvidia. Саме тому аналіз фінансових звітів Nvidia стає все складнішим. Сьогодні продана одна GPU може мати за собою інвестиції Nvidia в хмарну компанію, довгострокову оренду центру обробки даних, а також різноманітні гарантії мінімального доходу та кредитну підтримку. Потреба в чипах, капітальні вкладення та фінансування інфраструктури тепер сплетені в одну мережу. 8 мільярдів доларів США Anthropic — це справжні контракти. Але якщо ви хочете зрозуміти, наскільки «ринковою» є потреба в AI-обчислювальних потужностях, тепер недостатньо дивитися лише на остаточний замовлення. Потрібно продовжувати аналіз глибше: хто інвестував у продавця? Хто орендував центр обробки даних? Хто фінансував проект? І хто першим взяв ризик на себе до свого балансу?