🚨 Підсумки Q2 звітності $IBM 🚨 IBM оприлюднила результати за другий квартал після рідкісного попереднього оголошення на початку цього місяця. Хоча програмне забезпечення та Red Hat продемонстрували стійкість, різке зниження попиту на застарілі мейнфрейми змусило керівництво знизити прогноз на весь рік. Основні показники: • Доходи: $17,2 млрд (+1% рік до року) проти $17,86 млрд (прогноз) (не виконано) • EPS (коригований): $2,93 проти $3,01 (прогноз) (не виконано) • Річний прогноз: зростання доходів зменшено до 4%–5% (з >5%) • Вільний грошовий потік: $4,8 млрд на дату (на шляху до цілі $12 млрд на рік) Розбивка за напрямками: • Програмне забезпечення: $7,8 млрд (+5% рік до року) | Доходи Red Hat зросли на +11% • Консалтинг: $5,3 млрд (без змін рік до року) • Інфраструктура: $3,8 млрд (-7% рік до року) | Доходи від мейнфреймів IBM Z впали на -42%, оскільки клієнти зробили пріоритетом прямі покупки апаратного забезпечення для ШІ Головний висновок: Бюджети корпоративного ІТ переживають масштабну «переорієнтацію капітальних витрат». Корпоративні витрати зміщуються від традиційного ІТ-консалтингу та застарілих циклів мейнфреймів безпосередньо до гіпермасштабованої хмарної інфраструктури та базового апаратного забезпечення для ШІ — серверів і сховищ даних. Оскільки корпоративні ІТ-гроші перенаправляються на фізичний стек ШІ, чітка група лідерів у сфері інфраструктури та хмарних сервісів має можливість отримати цей перенаправлений потік витрат: Отримувачі: • $NVDA (прискорення корпоративного ШІ) • $DELL (сервери та сховища даних для ШІ) • $AMZN (перехід підприємств на AWS) • $MSFT (корпоративні завантаження ШІ на Azure)