Цього тижня, аналізуючи ринок, я чітко відчув: акції чіпів продовжують падати, а акції енергетичного сектору ростуть. Але це не означає, що напрямок ШІ втратив свою привабливість. Гроші все ще залишаються на цьому напрямку — просто перерозподілилися з одного сегменту в інший. → → → Спочатку про американський ринок. Чіпи протягом двох років зросли занадто сильно — NVIDIA, SK Hynix, цілий кластер дата-центрів — багато хто вже купив багато. Зараз, при будь-якій навіть невеликій зміні, ті, хто вже заробив, починають продавати. Це нормально — це не крах, просто ринок потребує паузи після сильного зростання. Водночас енергетичні акції ростуть. Напруженість у Близькому Сході піднімає ціни на нафту, і акції нафтових компаній йдуть разом із ними. Комбінація «технології падають, енергетика росте» — це останнім часом досить поширена ситуація. → → → Тепер про гонконгський ринок. На початку липня гонконгські технологічні акції зросли: Alibaba підскочила на 12%, індекс Hang Seng Tech — майже на 5%. Чому? Кілька причин: ціни цих компаній і так були низькими, Китай активно розвиває ШІ, а очікуване навантаження від випуску акцій не виявилося таким сильним. Але питання: чи зможуть вони продовжити рости? На мою думку, це залежить від трьох факторів: Якщо американські чіпи продовжать падати — це вплине на настрій на Гонконзькому ринку. Чи готові інвестори з материкового Китаю продовжувати купувати технологічні акції Гонконгу? І, звичайно, важливо подивитися на фінансові звіти — скільки грошей ШІ дійсно принес цим компаніям. Зараз ця хвиля схожа на відскок після сильного падіння, а не на початок нової великої бичої хвилі. → → → На тиждень я буду стежити за: ► Фінансовими звітами великих технологічних компаній ► Данними про інфляцію та поглядами нового голови ФРС Варша — якщо з’явиться сигнал про підвищення ставок, технологічні акції знову під тиском ► Чи продовжать інвестори з материкового Китаю надходити на Гонконгський ринок Якщо гроші йдуть — ринок тримається; якщо ні — все погано Загалом, напрямок ШІ не змінився — просто гроші перерозподілилися: з інфраструктури до застосунків і дешевших компаній. Це мої особисті спостереження. Данні — лише офіційні. Не є інвестиційною рекомендацією. #美股 #海力士 #港股