День, подібний до сьогоднішнього, може просто ребалансувати частину збитків за останні кілька тижнів. Це не означає автоматично, що корекція завершена або що все повертається до нових максимумів. Я був одним із небагатьох, хто попереджав, що напівпровідники та пам’ять були вразливі до корекції на 40–50% ще місяць тому: https://t.co/viUNhTdDJq Це в основному відбулося, але те, що акція $NBIS зросла на 30% за одну сесію або $MU — на +18%, сама по собі не підтверджує наявності міцного дна. Загальний контекст все ще має значення. US30Y завершив день зростанням, тоді як оцінки ВВП виявилися нижчими за очікування. Це не та комбінація, яку варто ігнорувати при оцінці середньострокових цінових очікувань активів з довгим терміном. Я залишаюся надзвичайно бульошним щодо загальної теми інфраструктури ШІ, але це не означає, що кожна частина цієї угоди однаково приваблива. Деякі акції, як $IREN та $CRWV, на минулому тижні потрапили в набагато більш привабливу територію оцінки. Напівпровідники/пам’ять, на мою думку, — ні. Ці акції можуть продовжувати зростати з цього рівня, але я не здивуюся, якщо багато з них застрягнуть нижче своїх попередніх максимумів і сформують нижчі максимуми. Якщо це відбудеться, раллі буде виглядати не як початок нової хвилі зростання, а як рефлексивний відскок у межах загальної корекції. Саме такі моменти варто розглядати як варто враження.