🌊 Акції чіпів знизилися на тлі уповільнення роботи центрів обробки даних за одну сесію: індекс Philadelphia Semiconductor впав на 12,3%, а Nasdaq 100 — на 6,4% після того, як Техас перейшов до Демократичної партії, а виборці підтримали обмеження у 46 з 47 місцевих виборчих питань, що були вирішені на даний момент. Наша оцінка того, на які саме об’єкти справді впливають ці обмеження, значно менша, ніж це вказує ринкова реакція. Більше ніж 300 місцевих мораторіїв і заборон, а також виконавчий наказ штату Нью-Йорк, стосуються приблизно 2,3 ГВт, або 6% від приблизно 38 ГВт, які очікуються до запуску у 2027 році; при цьому 22 ГВт з цієї потужності 2027 року вже перебувають на основній фазі будівництва. Більшість обмежень стосуються нових заявок на дозволи, що означає, що ризик стосується проектів, які ще не розпочали будівництво. Техас, де планується приблизно 30% всіх розширень, тільки що обрав губернатора, який кампаніював на платформі регулювання центрів обробки даних; аналогічно налаштовані Джорджія, Нью-Мексико та Огайо. 📥 У нашому останньому дослідженні розмір впливу оцінено по штатах на рік, коли це виявиться критичним, прослідковано, як виглядали показники S&P 500, казначейських облігацій США на 10 років, долара та золота протягом 12 місяців після кожних із 14 проміжних виборів з 1970 року, а також визначено дві стратегії позиціонування для розвитку штучного інтелекту в умовах обмеженої енергопотужності. 🔗 Повний звіт: https://t.co/XFO6ho0k14