Marvell $MRVL стає наступною компанією вартістю в трильйон доларів (збережіть це). Кожна велика хмарна компанія спішить створити власні AI-чіпи, замість того щоб назавжди платити ціни Nvidia. Marvell — це компанія, яку всі вони наймають, щоб спроектувати та виробити ці чіпи. Зараз у Marvell є 18 активних програм з власними чіпами, і більше половини з них встановлені у чотирьох найбільших гіперскалерах на планеті. Керівництво прогнозує доходи за фінансовий 2027 рік на рівні $11,5 млрд, що на 40% більше, ніж у попередньому році. Нижче наведено графік, який показує, куди це йде далі. Доходи зростуть з $8,7 млрд за останні дванадцять місяців до $16,7 млрд до фінансового 2028 року і до $23,3 млрд до фінансового 2029 року — майже потроїться за три роки. Один лише власний сілікон очікується принесе понад $10 млрд щорічного доходу до фінансового 2029 року. Коли гіперскалер наймає Marvell для створення свого AI-акселератора, Marvell також продає комутатори, оптичні інтерконнекти, пам’ять-фабрику та ретаймери, які оточують його. Одна угоду з клієнтом перетворюється на чотири або п’ять джерел доходу. Наші аналітики PRO також відстежують новий елемент цього стеку: технологію CXL — шар, який дозволяє AI-серверам обмінюватися пам’яттю по всьому стелажу дата-центру, а не кожному чіпу тримати свою власну. Агентні AI-системи, що працюють безперервно, постійно зустрічаються з обмеженнями пам’яті, і CXL — це розв’язання. Marvell вже має лідируючу частку ринку на сіліконовому ринку CXL і придбала XConn Technologies — компанію, що розробляє найсучасніші чіпи CXL-комутаторів — за $540 млн у лютому. У березні вона випустила наступне покоління CXL 3.0 комутаторів з 260 ланками. Наша команда PRO очікує, що лише доходи від CXL досягнуть приблизно $1 млрд у фінансовому 2027 році та $2 млрд у фінансовому 2028 році — це додатково до існуючого бізнесу. Marvell перетворилася на інфраструктурний шар, через який гіперскалери забезпечують свою повну незалежність в AI-сіліконі. Amazon становить 30–40% доходу Marvell, тому будь-яке порушення цих стосунків завдасть шкоди Marvell. Marvell — одна з наших найновіших та найбільш переконливих AI-акцій. Наша команда PRO передбачила зростання $MU (+105,4%), SK Square (+74,0%) та $IFNNY (+49,7%) ще до того, як вони розпочали стрибки. Не пропустіть їхнє наступне повідомлення. Спробуйте Milk Road PRO за $1 протягом 7 днів. Посилання у першому коментарі нижче.