Різні коментарі від експертів Qualcomm, Arm та Meta на тлі продажів у секторі ШІ цього тижня: Генеральний директор $LITE: «Ви чули коментар генерального директора $IREN, і я підтримую це. Є величезний розрив між тим, що ми бачимо у своїх замовленнях, і тим, що показують ринки. І при цьому ви бачите масштабний, масштабний продаж». (п’ятниця, 6 листопада) Генеральний директор $AMD на CNBC: «Ми на самому початку циклу прийняття, коли люди можуть побачити, куди нас приведе ШІ та суперінтелект». «Ми бачимо, що попит перевищує пропозицію». (середа, 4 листопада) Генеральний директор $ARM щодо дискусії про те, чи наближається витрати на інфраструктуру ШІ до піку: «Я вважаю, що в деяких штатах, де стає складніше, інші штати можуть взяти на себе більше, щоб зробити це легшим, але я переконаний, що якщо США якимось чином затримаються у будівництві центрів обробки даних... «Решта світу готова й згідна. Є величезний попит на цю потужність. І я вважаю, що глобально США дуже хочуть змогти конкурувати з Китаєм. Китай взагалі не сповільнюється». (четвер, 5 листопада) Генеральний директор $APLD: Банківське фінансування будівництва, проектне фінансування та ринки облігацій залишаються доступними, хоча процентні ставки та кредитні спреди зросли. «Великий ризик — виконання в термін». «Попит дуже сильний». (понеділок, 2 листопада) Генеральний директор $QCOM: «Це не обмежено попитом. Це обмежено пропозицією». «Нам не вистачає вейферів, підкладок, збірки. Все короткое, бо попит дуже-дуже високий». «Я думаю, що ринок реагує на швидкість будівництва обчислювальних потужностей». $META щодо політичного ризику: «Ми мали губернатора, який виграв минулого вечора, і який зробив центри обробки даних великою частиною своєї платформи. Скажіть, як тільки ми минемо інаугурацію, давайте зустрінемося, бо ми не хочемо втратити цю інвестицію у нашому місті. Ми не хочемо, щоб ці робочі місця пішли кудись інше». (середа, 4 листопада) Навіть політики, які кампаніювали проти центрів обробки даних, ведуть переговори. Але президент Meta також підкреслив, що запуск нових центрів обробки даних у США стане складнішим. TLDR: -> Надзвичайно оптимістичні коментарі від компаній-виробників прискорювачів, мережевого обладнання та напівпровідників -> Розробники ЦОД повідомляють про сильний попит і ціни, але все частіше звертають увагу на ризики фінансування, отримання дозволів та виконання (більш обережні) -> Політики, які раніше кампаніювали проти ЦОД, проявляють співпрацю Існує важлива різниця між зникненням попиту та його затримкою через неможливість швидкого будівництва. Незважаючи на серйозність продажів, я не бачу доказів масштабного знищення попиту на ШІ у коментарях.