AI Earnings Gauntlet | Сигнал INTC Результати INTC за вчорашній день надали ринкам сигнал щодо зацікавленості у розгортанні AI — вони перевищили прогнози та збільшили витрати👇 Результати INTC ○ Доходи $16,1 млрд проти прогнозу $14,4 млрд ○ EPS $0,42 проти прогнозу $0,11 — майже в 4 рази ○ Доходи від AI $6,3 млрд проти прогнозу $5,5 млрд ○ Валова маржа 42% проти прогнозу 39% Сигнал щодо прогнозу Q3 ○ Доходи $16,4 млрд проти прогнозу $15,1 млрд ○ EPS $0,38 проти прогнозу $0,27 ○ Капітальні витрати на 2026 рік: $18 млрд → $20 млрд. На 2027 рік — «значне збільшення» Питання щодо витрат готівки та капітальних витрат ○ Підвищення капітальних витрат відновлює питання про витрати готівки. ○ Більше коштів витрачається до того, як попит ззовнішніх фабрик буде підтверджений ○ Ринок все ще очікує на ключового клієнта для 18A, а не лише на прогноз Висновок: буліш-сигнал для ринку Ключові висновки ринку ○ $NVDA $AMD: Власна лінійка AI Intel на $6,3 млрд — попит на обчислювальну потужність розширюється, а не скорочується ○ $KLAC $AMAT: Підвищення капітальних витрат від однієї фабрики, яка мала їх скоротити — попит на обладнання для процесів залишається сильним ○ $TSM: «Попит перевищує пропозицію» — тепер друга фабрика підвищує капітальні витрати Попит підтверджено двічі сьогодні — $GOOGL та $INTC в один день. На наступному тижні ми звернемо увагу на капітальні витрати $MSFT, $META, $AMZN та грошово-кредитну політику ФРС на зустрічі FOMC у липні