🚨 ПЕРЕД ВІДКРИТТЯМ РИНКІВ У ПОНЕДІЛОК, ПОГЛЯНЬТЕ, ЩО СТОЇТЬ ПЕРЕД ФЕД Ринки відкриваються у понеділок після ще одного попередження від даних про інфляцію CPI за вересень зрос на 3,7% порівняно з роком раніше, з 3,4% у серпні Ціни зросли на 0,6% ЗА ОДИН МІСЯЦЬ ФЕД вже підвищив ставки до 3,75–4% у вересні Наступне рішення — 28 ОКТЯБРЯ І вибір стає все складнішим Якщо інфляція залишиться високою, ДОДАТКОВЕ ЗАЖАТТЯ залишається ризиком Це зберігатиме тиск на витрати на позичання, прибутки компаній та компанії, яким потрібно рефінансування Уряд США стикається з тією ж проблемою фінансування, але у набагато більшому масштабі ДЕРЖАВНИЙ БОРГ СТАНЕ ВИЩИМ ЗА 40 ТРИЛЬЙОНІВ ДОЛАРІВ Коли дешевший борг дозріває, його заміна на вищих дохідностях збільшує витрати на відсотки Цей тиск зростає з часом Але зниження ставок до того, як інфляція буде під контролем, несе інший ризик Якщо інвестори втратять впевненість у тому, що інфляція знизиться, вони можуть вимагати вищих дохідностей для позичання на 10, 20 або 30 років ФЕД може знизити свою щоденну ставку, тоді як ДОВГОСТРОКОВІ ВИТРАТИ НА ПОЗИЧАННЯ ЗАЛИШАЮТЬСЯ БОЛЬОВИМИ ВИСОКИМИ Саме тому я слідкую за ринком облігацій Дохідність казначейських облігацій на 10 років ДОСІ ВИЩА ЗА 5% Діаграма Беннера позначає 2026 рік як рік ВИСОКИХ ЦІН І ПРОДАЖУ Я слідкую за даними про інфляцію та облігації разом із цим Японія вже побачила, що її дохідність 30-річних облігацій досягла РЕКОРДНИХ 4,235% на початку цього місяця Зараз Японія підходить до ще однієї аукціонної продажу 20-річних облігацій на ¥700 мільярдів у вівторок Попит покаже, яку ціну інвестори готові заплатити за утримання цього боргу Тим часом Нью-Йоркський ФЕД має заплановано закупівлі казначейських векселів на суму до $5,48 МІЛЬЯРДА на наступному тижні, починаючи з понеділка Ці закупівлі — ЗАПЛАНОВАНІ ПЕРЕІНВЕСТУВАННЯ основної суми, що повертається Вони не означають початку циклу зниження ставок Ризик, за яким слід стежити — новий рост довгострокових дохідностей на тлі слабшання очікувань прибутку чи зростання Ця комбінація може завдати шкоди акціям і довгостроковим облігаціям РАЗОМ Якщо інвестори з левереджем отримають вимоги щодо додаткової маржі, продаж може поширитися на інші, здавалося б, не пов’язані активи, включаючи золото та bitcoin Падіння цін → Вимоги щодо маржі → ПРИМУСОВИЙ ПРОДАЖ → Більший тиск Це сценарій, який слід стежити по мірі наближення наступної зустрічі ФЕД Зелена свеча не скаже вам, чи стало рефінансування дешевшим СЛІДКУЙТЕ ЗА ДОХІДНОСТЯМИ Підпишись і увімкни сповіщення для оновлень