Макрофактори продовжують домінувати в криптовалютному комплексі. Декомпозиція факторів для дохідності цифрових активів включає фактори #market, #DXY, #FedFunds та #oil. У 2026 році 30-денна кореляція між bitcoin:native та $DXY у квітні повернулася приблизно до -0,90 після хибного роз’єднання у Q1, тоді як кореляція з ставками ФРС становить близько -0,45. Сильний долар і хокішська переоцінка були домінуючими короткостроковими факторами в H1. DXY вже впав нижче 100 — це необхідна, але недостатня умова для відновлення в серпні. Щодо реакційної функції ФРС, ймовірність підвищення ставки на 25 б.п. на зустрічі FOMC у вересні становить близько 62%, що менше, ніж 66–70% на початку місяця. Дані #ADP за серпень були слабкими: +38 тис., тоді як консенсус — 47 тис. Найближчими катализаторами є звіт #NFP та #CPI. Локальна оцінка показує, що переоцінка ймовірності підвищення ставки з 70% до 40% історично зміщувала BTC на кілька тисяч доларів, причому хокішські сюрпризи мали більший абсолютний вплив, ніж доворші. Цього тижня бінарним катализатором є NFP. Пропуск нижче +65 тис. може відкрити шлях до 80 тис., тоді як сильний сюрприз може знову підняти BTC до 74–76 тис.