Майкл Бері ввів коротку позицію на напівпровідники, отже, і нам треба входити в короткі позиції? Позиція Бері — це стан на кінець кварталу 13F. Отже, ми слідуємо за тим, що «Бері ввів коротку позицію на напівпровідники»? Якщо ви хочете входити в коротку позицію, ви мали це зробити раніше. Навіть Бері спочатку застряг у короткій позиції, а недавно трохи вийшов із неї. Отже, що саме ми повинні робити, слідуючи Бері? Відповідь: нічого. Я не змінюю свого висновку, незалежно від того, чи це зараз актуально, чи ні. Якщо Бері не тримає акції, які він коротив — це добре; якщо тримає — він, швидше за все, вже отримав значну прибуток. (За винятком тих, хто ввійшов на останньому етапі) А ще важливіше: змінювати свою позицію на основі чужих позицій — незалежно від того, чи це Бері, чи хтось інший — це лише різновид пасивного аналізу. Ви продавайте, бо хтось відомий інвестор коротить — і це вас лякає? Це означає підвищення «переконання інших» до рівня тригера для прийняття рішення — але це не ціна закриття і не тригер. У моїй системі такого входу немає. Бері може бути правий. Але те, чи він правий, визначається його ціною входу та моментом входу — а не тим, що я просто копіюю його дії посеред шляху. Якщо ринок покарує пам’ять — це проявиться через ціну Hynix та результати за 29 липня; якщо ринок сумнівається у капвкладеннях у ШІ — це з’явиться через зниження гайдлайнів капвкладень. Зараз немає жодного з цих сигналів. Капвкладення великих технологічних компаній зросли. Звичайно, треба обережно ставитися до твердження про міцний попит на пам’ять — я вже кілька разів згадував про це у X. Тому я припинив утримувати акції пам’яті. Якщо знову хочу ввійти — розгляну це лише після публікації результатів Hynix. Я залишаються на обережності щодо уповільнення циклу пам’яті, але підтвердження шукатиму саме у результатах Hynix. Чи означає це, що я маю припинити утримувати всі інші акції, пов’язані з ШІ? Наразі — ні. Реальний тригер для продажу — це оголошення великих технологічних компаній про скорочення капвкладень; зараз ж навпаки — вони їх збільшують. Навряд чи будь-які чутки з різних джерел допоможуть мені прийняти інвестиційне рішення — це просто шум. Наступна контрольна точка: публікація результатів Hynix 29 липня.