https://t.co/zuaMLKvyCn Відновлення напруженості між США та Іраном: як інвесторам підготуватися? <Танака Суміхіро> | Emerging Markets Polarization 2026.7 Pictet Japan Co., Ltd. #AIскорочення Стан справ між США та Іраном та стратегія інвестування Emerging Markets Polarization 🔳 Тема цього матеріалу Під час зростання невизначеності щодо майбутнього відносин між США та Іраном розглянуто, як інвесторам слід підготуватися. 🔳 Тенденції трьох основних активів На початку року емерджинг-ринки облігацій трохи зросли, емерджинг-ринки акцій зросли, а золото — знизилось; останнім часом як емерджинг-ринки акцій, так і золото продовжують слабкі позиції. 🔳 Зв’язок між золотом і нафтою Під час зростання напруженості в Ірані спостерігається помітна зворотна кореляція: ф’ючерси на нафту WTI зростають, тоді як ціна на золото падає. 🔳 Причини падіння ціни на золото Очікування підвищення процентних ставок у США призвело до зростання реальних процентних ставок та індексу долара США, що стало фактором, що тисне на ціну золота. 🔳 Диверсифікація через золото Навіть зараз, коли ціна на золото слабка, сама диверсифікаційна функція золота не втрачена. 🔳 Роль золота під час ринкових корекцій Під час кризи Леман-Браthers, кризи Китаю, глобального падіння акцій та пандемії COVID-19 світовий ринок акцій падав, тоді як золото показувало позитивну динаміку, демонструючи ефект диверсифікації. 🔳 Значення довгострокової диверсифікації Оскільки акції, облігації та золото демонструють різні рухи цін, їх поєднання має сенс у довгостроковому періоді. 🔳 Падіння емерджинг-ринків акцій З 30 червня по 20 липня тайванські та корейські акції значно впали, що призвело до загального падіння емерджинг-ринків акцій. 🔳 Корекція корейських акцій Падіння корейських акцій в основному є реакцією на попереднє сильне зростання. ResultsController Прогнози EPS основних компаній продовжують зростати, а також відбувається перегляд в бік підвищення прогнозу прибутку. 🔳 Доступність корейських акцій Очікуваний PER впав до рівня 5-ти значень, і хоча ціни на акції зросли, вони не вважаються перекупленими. 🔳 Перспективи емерджинг-ринків акцій Прогнози прибутку є позитивними, і довгостроково можливе повернення цін акцій до руху в напрямку фундаментальних показників. 🔳 Основна позиція інвестора Незважаючи на невизначеність щодо ситуації між США та Іраном, важливо уникати надмірної концентрації в будь-якому активі та диверсифікувати інвестиції між акціями, золотом та облігаціями. 🔳 Динаміка чистої вартості Починаючи з дати запуску 29 вересня 2023 року, чиста вартість Emerging Markets Polarization до 30 червня 2026 року загалом стабільно зростала. 🔳 Результати управління На 30 червня 2026 року чиста вартість становила 16 796 ієн, загальний накопичений дохід — 68,0%, що в перерахунку на роковий базис — 20,7%. 🔳 Об’єкти інвестування Emerging Markets Polarization застосовує стратегію диверсифікованого інвестування в емерджинг-ринки акцій, золото та емерджинг-ринки облігацій. 🔳 Вплив процентних ставок на розподіл активів У період надзвичайно низьких процентних ставок пропорція акцій і золота має бути домінуючою; у період високих процентних ставок — збільшувати частку облігацій. 🔳 Поточний розподіл активів Золото — 23,4%, акції — 43,5%, облігації — 13,1%, готівка — 20,1%. ListItemIcon Частка готówki була тимчасово підвищена через процес перерозподілу активів; у майбутньому готówki буде перерозподілено на акції та золото. ListItemIcon При зростанні невизначеності на ринку ранiше частка облiгацiй тимчасово пiдвищувалась через їх нижчий ризик. ListItemIcon У випадку посилення ієн через минулi тенденцiї пiд час перiодiв невизначеностi також тимчасово пiдвищувалась частка ієн у портфелi. ListItemIcon Зараз вважається, що перiод попередження минув, і планується продати облiгацiї для пiдвищення частки акцiй та золота. ListItemIcon Хоча частка облiгацiй буде зменшена, вони все ще виконують функцiю згладжування коливань ринку, тому їх не буде повнiстю виключено з портфелю. ListItemIcon Основна стратегiя диверсифiкованого інвестування — збалансоване тримання акцiй, облiгацiй та золота — не змiнюється. ListItemIcon Emerging Markets Polarization класифiкується як продукт середнього ризику (middle-risk) за спiввiдношенням ризик/дохiд. ListItemIcon Шляхом поєднання високоволатильних емерджинг-ринкiв акцiй та облiгацiй із золотом та облiгацiями загальний ризик був знижений до 12,8%. ListItemIcon Остаточний висновок: невизначенiсть щодо ситуацiї мiж США та Іраном слiд сприймати як можливiсть для інвестування, але важливо уникати концентрацiї в одному активi та диверсифiкувати інвестицiї мiж акцiями, облiгацiями та золотом.