Чому я вважаю, що власники BTC/ETH можуть полюбити 1D-7D скриньки на @ProdigyFi Я досліджував подвійні інвестиційні скриньки Prodigy, і структура «Продати вище» має сенс для певного типу власників: Того, хто тримає BTC або ETH у довгій позиції, але готовий фіксувати прибуток на попередньо визначеній ціні. Структура проста: – Зробіть депозит WBTC, cbBTC або ETH. – Виберіть зв’язану ціну вище поточної. – Заблокуйте фіксований дохід і термін. – Чекайте на розрахунок. На термін існує два варіанти: → Ціна залишається нижче зв’язаної → я отримую свій актив назад плюс дохід. → Ціна закінчується на рівні або вище зв’язаної → мій актив конвертується у стейблкоїни за зв’язаною ціною плюс дохід. Економічно це схоже на продаж короткотермінового покритого кол-опціону, але у вигляді повністю забезпеченої ончейн-скриньки. Чому я віддаю перевагу діапазону 1D-7D? [1] Я можу отримувати дохід від активу, який планую тримати. BTC і ETH не генерують нативного грошового потоку просто від перебування у гаманці. Prodigy дозволяє отримувати премію за волатильність без позичання активу, надання ліквідності LP чи управління опційною позицією. [2] Короткий термін дає мені більше контролю. Я можу продовжити позицію після закінчення терміну, змінити зв’язану ціну залежно від ринку або залишитися поза ринком під час важливих макроекономічних подій. Я краще переглядаю угоду кожні кілька днів, ніж блокувати свій BTC або ETH у тій самій структурі на кілька тижнів. [3] Всі результати визначені ще до депозиту. Я знаю зв’язану ціну, термін, дохід і умови розрахунку заздалегідь. Немає змінного APY, порогу ліквідації чи активного ребалансування. Якщо мій актив конвертується, це відбувається за ціною, на якій я вже згоден був фіксувати прибуток. APY потрібно правильно інтерпретувати. Prodigy роковий дохід, що вказаний для кожної скриньки. 92% APY протягом 3 днів і 6 годин — це приблизно 0,82% реального прибутку за цей період. Для короткотермінових скриньок мене цікавить: – Абсолютний дохід і відстань між поточною та зв’язаною ціною. – Ймовірність конвертації та майбутні події волатильності. Вищий APY зазвичай означає, що я приймаю більшу ймовірність конвертації або менш вигідну зв’язану ціну. Це компенсація за те, що я беру на себе протилежну сторону чітко визначеної угоди. Також я не розміщуватиму всю свою основну позицію у скриньках «Продати вище». Якщо ETH зростає на 20% вище моєї зв’язаної ціни до закінчення терміну, я все одно продаю за зв’язаною ціною і пропускаю додатковий зростання. Моя стратегія — використовувати невелику частину неосновної позиції з зв’язаними цінами, де я був би справді готовий фіксувати прибуток. Це перетворює ручну опційну стратегію на короткотерміновий ончейн-продукт із фіксованими умовами, без ліквідації та без управління позицією. Для власників BTC і ETH, які вже мають чіткий рівень фiksування прибутку, скриньки 1D-7D можуть бути практичним способом отримувати дохід, чекаючи.