Сніпшот волатильності між активами (10-річний період аналізу) Хто готовий щось дізнатися?! 📚 Спочатку — як читати графік: 👇 Прикріплений графік (від CBOE) показує, як волатильності різних класів активів торгуються в порівнянні з їхньою власною історією, з використанням 10-річного періоду аналізу. Волатильності ранжовані за z-результатами, які порівнюють поточний рівень волатильності активу з його власною 10-річною історією. Наприклад, z-результат +2 означає, що поточний рівень волатильності торгуються на 2 стандартні відхилення вище довгострокового середнього (тобто «дорогий»), тоді як z-результат -2 означає, що він торгуються на 2 стандартні відхилення нижче середнього (тобто «дешевий»). Оскільки волатильність кожного класу активів торгуються на різних рівнях і часто визначається по-різному (наприклад, логнормальна проти нормальної волатильності, ціна проти волатильності в бпс), стандартизація за допомогою z-результатів дозволяє порівнювати різні класи активів на одній шкалі — і за першим поглядом бачити, чи існують будь-які розбіжності або дислокації на ринках міжактивної волатильності. Хто виключення? Волатильність облігацій із інвестиційним рейтингом та FX-волатильність. (Наразі!) На всякий випадок, хоча моя приватна спільнота це вже знає, звертайте увагу на волатильність облігацій! Як знають мої учасники 7-го ключа, це 🔑 (гра слів) Джерело: CBOE