https://t.co/xtWyEOsuVn 【20 мільйонів ієн втрати, але «я нічого не відчуваю»】 Портфель Курами на 100 мільйонів ієн: чому біткоїн — 35%? Дайкава Томогіро розповідає про слабкі місця ACWI та ефект диверсифікації «високі технології × банки», критерії виходу під час ринкового краху 【частина 2】 Ракумачі RAKUMACHI #AIскорочення Портфель на 100 мільйонів ієн та підхід до диверсифікації 🔳 Поточний розподіл активів Загальний капітал у 100 мільйонів ієн розподілений так: акції — 42,5%, біткоїн — 35%, золото — 12,5%, готівка — 10%. Загалом 90% активів інвестовано. 🔳 Причина початку інвестування Інвестування було розпочато для захисту накопичених за рахунок економії коштів від інфляції, оскільки навіть при щорічному зростанні цін на 3% реальна вартість готівки зменшується. 🔳 Історія початку інвестування За два роки було накопичено 10 мільйонів ієн; з періоду перед та після коронавірусного шоку почався регулярний інвестування через NISA та індексні фонди всесвітніх акцій, зберігаючи інвестиції навіть під час падіння ринку. 🔳 Портфель акцій 75% акцій — це всесвітні акції, решта — по 12,5% на Nikkei 225 та акції, спеціалізовані на високих технологіях. Управління здійснюється без глибокого аналізу окремих компаній. 🔳 Оцінка всесвітніх акцій Хоча всесвітні акції мають перевагу автоматичної заміни цінних паперів, вони також включають компанії та країни з низьким потенціалом зростання, що може призвести до «зупинки мислення» замість справжньої диверсифікації. 🔳 Суть диверсифікації Важливо комбінувати активи, які по-різному реагують на коливання цін та відсоткові ставки. Наприклад, поєднання вразливих до зростання відсоткових ставок акцій високих технологій із акціями банків, яким це корисно. 🔳 Додавання інвестицій за країнами та темами Заснований на всесвітніх акціях та S&P 500, запропоновано додавати ETF та тематичні фонди за країнами (наприклад, ресурсні країни) або темами (високі технології, банки), що мають перспективи зростання. :::::::: Вважаючи акції одним класом активу, портфель створено шляхом поєднання золота та біткоїну для захисту в разі фінансової кризи або падіння курсу валюти. :::::::: Акції та високотехнологічний сектор розглядаються як «сподівання на зростання», а золото та біткоїн — як «захист проти нестабильності фінансової системи». Поєднання обох забезпечує стабильну роботу портфеля. :::::::: Золото не має емітента, має довгу історичну традицію та реальний досвід утримання центральними банками, тому вважається захисним активом проти падіння акцій та геополитичних ризиків. :::::::: Биткоїн має обмежену емісію у 21 мільйон одиниць і сприймається як засоби зберегання вартості та передачi, незалежнi вiд державного контролю. Однак його справжню вартiсть важко оцiнити через вiдсутнiсть чiтких показникiв. :::::::: Навiть при втратi 10–20 мiльйонiв ієн за кiлька днiв, через розумiння та довiру до активiв продаж не здiйснюється. Якщо основнi передумови не змiнилися, розглядається можливiсть додаткових покупок. :::::::: Вирiшувати про продаж не слiд лише через тимчасове погiршення попиту чи змiну вiдсоткових ставок. Важливо переконатися у погiршеннi фiнансових показникiв чи руйнуваннi первинної причини інвестування. :::::::: Привабливiсть індивiдуальних акцiй полягає в тому, що коли компанiя розвивається так, як очiкувалось, отримуєш не лише прибуток, а й задоволення вiд правильного аналiзу. :::::::: Глибокий аналiз компанiй вимагає величезної кiлькостi часу; навiть професiйнi аналiтики можуть ефективно супроводжувати лише 10–20 цiнних паперiв. :::::::: Топ-даун інвестування — це метод вибору перспективних галузей на основі глобальних трендiв, вiдсоткових ставок, руху капiталу, полiтики та тем зростання, а потiм вибору компанiй у цих галузях з очiкуваним зростанням прибутку. Цей пiдхiд оптимальний для інвесторiв з обмеженим часом. :::::::: Краще не намагатися інвестувати у складно зрозумiлi сектори, наприклад фармацевтику. Натомiсть краще починати з галузей, якими цiкавишся й у яких можеш постiйно аналiзувати — наприклад, ШІ та високi технологiї. :::::::: Технологiчний прогрес та ефективнiсть — це тренди, що можуть тривати довго. Країни, що домоглися лeadership у ШІ та передових технологiях, можуть отримати економiчну гегемонiю — тому їх вивчення має велике значення. :::::::: Майбутня стратегiя: продовжувати поточне управлiння на основi всесвiтнiх акцiй, додавати iнвестицii за країнами та темами, а також експериментувати з iндивiдуальними акцiями у секторах ШІ та високих технологiй.